Quindi, trovi molto attraente il modo pigro di investire: ti piace la semplicità e i risultati a lungo termine. Ma non vuoi preoccuparti di costruire il tuo pigro portafoglio di fondi indicizzati e adattarlo man mano che invecchi (come creare il tuo fondo target-date). A questo punto della tua vita, vuoi solo una soluzione set-it-and-forget-it, almeno fino a quando non ti senti più a tuo agio nel costruire il tuo portafoglio di investimenti. I fondi target-date sembrano perfetti per il lavoro, ma qual è quello giusto per te? Esaminiamo la scelta di un fondo target date.
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Scelta della famiglia di fondi
Il primo passo è scegliere la famiglia di fondi (Fidelity, Vanguard, ecc.). Questa decisione non può essere trascurata poiché ogni società gestisce i propri fondi in modo diverso; un fondo target date 2040 di T. Rowe Price sarà diverso da un fondo target-date 2040 di Fidelity. Ogni azienda ha la propria filosofia e metodologia. Confrontiamo i tre maggiori attori in questo mercato: Fidelity Freedom Funds, T Rowe Price Retirement Funds e Vanguard Target Retirement Funds.
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Il primo criterio che è possibile utilizzare per confrontare le famiglie di fondi è il costo, in particolare il rapporto spese (il costo totale annuale per cose come la pubblicità e la gestione del fondo). Ad esempio, diamo un’occhiata ai fondi 2040:
Fondo Famiglia
Expense Ratio
Fedeltà
0.79%
Prezzo T Rowe
0.79%
Avanguardia
0.20%
Sorprendentemente, le spese di Vanguard sono circa un quarto delle altre due. Ciò è in gran parte dovuto all’uso di fondi comuni di investimento gestiti attivamente da Fidelity e T Rowe Price; Vanguard utilizza solo fondi indicizzati a basso costo nei suoi fondi target-date. Se pensi che lo 0,59% all’anno sia una differenza piuttosto piccola, ricorda che la regola approssimativa per prelevare denaro in pensione è solo del 4% all’anno. Quella “piccola” differenza nei rapporti di spesa è quasi il 15% del tuo potenziale reddito da pensione!
Un altro criterio importante da considerare è l’asset allocation utilizzata dal fondo target-date: quanto viene investito in azioni e quanto viene investito in obbligazioni e altri strumenti. In particolare, vuoi guardare a come si prevede che tale allocazione cambi man mano che invecchi. I geek degli investimenti come me lo chiamano il “percorso di scivolamento”.
Scelta della data target
Una volta selezionata la famiglia di fondi, è necessario decidere il fondo specifico da acquistare. I fondi target-date sono etichettati per anno di pensionamento, generalmente si presume che sia quando si compiono 65 anni. Quindi il fondo 2040 è progettato per la persona “tipica” che ha attualmente 35 anni e dovrebbe andare in pensione nel 2040.
Ovviamente, nessuno ti sta costringendo ad acquistare il fondo che corrisponde all’anno in cui compi 65 anni. Ci sono almeno due ottimi motivi per modificare la data target:
- Se prevedi di andare in pensione molto prima o dopo i 65 anni, dovresti prendere in considerazione la possibilità di modificare la data target. Supponiamo che tu abbia 35 anni e voglia andare in pensione a 55. Dovresti acquistare il fondo target date per il 2030, dal momento che è quando andresti in pensione? Non necessariamente. Sebbene il fondo 2030 si adatti ai tuoi piani pensionistici, presuppone anche che le persone vadano in pensione intorno ai 65 anni, quindi la tua aspettativa di vita è probabilmente molto più lunga del pubblico di destinazione per il fondo. Un buon compromesso potrebbe essere il fondo 2035, che rispetta sia i tuoi piani di pensionamento anticipato che la tua aspettativa di vita più lunga rispetto agli altri con cui vai in pensione.
- Anche se prevedi di andare in pensione a 65 anni, la quantità di rischio che vuoi correre probabilmente non è “tipica”. Un modo semplice per ridurre il rischio è selezionare un fondo con una data obiettivo che è da cinque a dieci anni prima quando si compiono 65 anni. (Quindi, se prevedi di andare in pensione verso il 2040, potresti scegliere un fondo target per il 2030.) Ciò riduce il livello di rischio detenendo meno azioni pur considerando il tuo orizzonte di investimento. E se vuoi più rischi, puoi selezionare una data obiettivo che è da cinque a dieci anni quando compi 65 anni. (Se prevedi di andare in pensione intorno al 2030, potresti aumentare il rischio scegliendo un fondo target per il 2040.)
Anche se ultimamente hanno ricevuto una cattiva stampa a causa delle loro scarse prestazioni durante il recente crollo del mercato azionario, i fondi target-date sono ancora investimenti utili per molte persone. Sono certamente migliori di altre strategie comunemente utilizzate dagli investitori principianti: ponderare equamente tutti i fondi all’interno di un piano 401 (k), scegliere azioni o semplicemente lasciare tutto in un fondo del mercato monetario.
Se utilizzi già fondi target-date, quali fondi possiedi e come hai scelto?