Anche se non hai mai preso una decisione esplicita di investire nel mercato azionario, le azioni costituiscono la base del tuo investimento pensionistico. (Almeno se sei come la stragrande maggioranza degli americani, lo fanno.) Questo perché il tuo 401 (k) – o piano pensionistico del datore di lavoro equivalente – è consentito investire solo in fondi comuni di investimento e la maggior parte dei fondi comuni di investimento investe nel mercato azionario.
Se stai investendo attraverso un conto Roth IRA, però, Hai delle opzioni. Puoi investire in fondi comuni di investimento (di cui i fondi indicizzati sono un sottoinsieme) oppure puoi acquistare azioni singolarmente. Ciò significa che dovresti acquistare azioni individuali per il tuo Roth IRA?
Imprevedibile, per non dire altro
Molte persone possiedono azioni a titolo definitivo. Alcuni acquisiscono azioni nei loro datori di lavoro a condizioni favorevoli, sia attraverso stock option o direttamente. Microsoft è un famoso esempio di una società che ha reso milionari migliaia di suoi dipendenti attraverso la proprietà azionaria della società. Tuttavia, non tutte le aziende sono Microsoft. Enron è un famoso esempio di come quel beneficio sia esploso (in modo piuttosto spettacolare) in faccia a migliaia di dipendenti.
Molti acquistano azioni non associate ai loro datori di lavoro. Il mio vicino milionario della porta accanto, Jim, ha investito in azioni individuali per tutta la vita, perché odia il pensiero che i gestori di fondi comuni di investimento gli prendano soldi per fare qualcosa che può fare da solo. (Non sorprende che faccia anche i suoi compiti idraulici e domestici correlati.) D’altra parte, un altro mio amico (che rimarrà anonimo) perde regolarmente denaro acquistando singole azioni, quindi dice di aver smesso di farlo. Almeno fino a quando non arriverà il prossimo accordo senza perdite, sospetto!
Puoi vedere che investire in singoli titoli può funzionare – o potrebbe non funzionare. Come per la maggior parte delle cose nella vita, sono i drammatici crolli che catturano i titoli dei giornali (Volkswagen e Valeant sono due dei più recenti) mentre i successi silenziosi (come quello di Jim) rimangono in gran parte non segnalati.
Cosa serve per riuscire ad acquistare singoli titoli?
Ancora più importante, dovresti farlo? (Per la maggior parte delle persone, La risposta è no, a proposito.) Per rispondere a questa domanda da soli, però, devi pensare a queste cinque cose e decidere:
1. Come gestire il rischio
Se avessi messo tutti i tuoi soldi in azioni Microsoft negli anni ’80, avresti potuto diventare milionario. Tuttavia, se mettessi i tuoi soldi in Lotus o in uno qualsiasi degli altri titoli tecnologici ad alta quota del giorno, avresti perso denaro. Più recentemente, le azioni di Facebook si sono rivelate vincenti e Twitter ha finito per perdere. Come fai a sapere quali aziende andranno bene e quali no?
Non è così.
C’è una parola per la nostra incapacità universale di prevedere se un’azienda si rivelerà vincente o perdente. Si chiama “rischio”, cioè la compagnia che scegli può colpirlo fuori dal parco, o può essere colpito fuori dal parco a brandelli.
Questo è il tuo denaro per la pensione di cui stiamo parlando: vuoi davvero rischiare di perderlo (o anche una parte di esso)? Probabilmente no.
2. Come diversificare se il tuo reddito è limitato
Il modo numero uno per ridurre il rischio di investimento è diversificare, cioè non mettere tutte le uova nello stesso paniere. Ottieni la diversificazione creando un portafoglio di azioni. Ciò a sua volta richiede l’acquisto di molti titoli diversi. In questo modo, se uno scende, un altro sale … e con un po’ di fortuna più salite che scendete.
L’acquisto di molti titoli diversi, tuttavia, richiede molti soldi. Il denaro che tu ed io stiamo mettendo da parte in un conto di risparmio ogni mese di solito non è sufficiente per costruire un portafoglio decentemente diversificato.
3. Come acquisire le conoscenze necessarie
Come la maggior parte delle cose redditizie nella vita, c’è molto di più nell’acquisto di singoli titoli di quanto sembri. Quindi, devi sapere cosa stai facendo. Questa conoscenza non viene per osmosi; Ci vuole uno sforzo intenzionale per acquisirlo. Devi capire:
- Investimenti azionari in generale: aspetti tecnici e fondamentali
- Come ricercare le singole società come potenziali investimenti — come leggere grafici tecnici e/o bilanci
Investire in singoli titoli richiede anche di sopportare una certa quantità di rischio (di nuovo, niente per niente). Un altro buon antidoto al rischio è la conoscenza, ma non tutti sono inclini a studiare qualcosa di esoterico come le azioni.
4. Come soddisfare le tue esigenze
Il tempo è denaro. Se fai il tuo impianto idraulico, potresti risparmiare denaro, ma ogni correzione prenderà un morso dal tuo tempo. (E l’acquisto di tutti gli strumenti giusti richiederà un investimento iniziale.) Lo stesso vale per gli investimenti.
Nonostante ciò che dicono gli apologeti dei fondi indicizzati, è possibilee sovraperformare l’S&P 500. Migliaia di persone lo fanno in modo coerente. Tuttavia, acquisire le conoscenze menzionate nel punto precedente richiede tempo … E ci vuole anche tempo per stare al passo.
Sfortunatamente, la maggior parte delle persone ha vite da vivere, vite che consumano tutto o la maggior parte del loro tempo: lavori (con pendolari), bambini, hobby, famiglia allargata, attività sociali e tutta una serie di altre cose. Il tempo rimasto è di solito necessario per recuperare e uscire con gli amici. Ecco perché la maggior parte delle persone ha il loro olio cambiato in un negozio di lubrificanti e il loro impianto idraulico fatto da qualcuno che carica più di un medico … e perché lasciano la gestione dei loro investimenti a un computer che traccia un indice.
5. Come ignorare il discorso
Siamo esseri umani e viviamo in un’epoca con una raffica incessante di notizie e speculazioni su tutto ciò che ci interessa. Se prendi l’impegno di tempo per investire in azioni, ti esponi necessariamente a molte chiacchiere sulle società e sulle loro azioni.
Un’altra cosa della natura umana è che è difficile non eccitarsi quando tutti gli altri sono eccitati e depressi quando tutti gli altri sono depressi. In generale, ciò rende cattivo il processo decisionale di investimento. Ad esempio, quando tutti stavano picchiando su Facebook dopo la sua IPO, quello era il momento di acquistare. Non molte persone possono comprare quando il rumore impone la vendita.
Ci vuole una certa dose di forza intestinale per impostare una rotta e rimanere con essa, ignorando il putiferio che ti circonda sempre. Warren Buffett, il grande maestro degli investimenti azionari individuali, lo chiama “l’arte di non fare nulla”. Non molte persone hanno il temperamento per padroneggiare quell’arte. Fino a quando non puoi, ti stai aprendo a commettere abitualmente errori quando scegli le aziende da acquistare e vendere. Puoi camminare e ignorare il discorso?
Se i punti precedenti ti rendono depresso nell’investire in azioni, fatti coraggio.
C’è un’alternativa praticabile
Il motivo principale per evitare di investire in azioni individualmente è che c’è un modo migliore: puoi acquistare fondi comuni di investimento in generale e fondi indicizzati in particolare. Quei fondi investono in azioni, ma si finisce in una posizione migliore perché, rispetto ai cinque punti sopra i fondi comuni di investimento e i fondi indicizzati …
1. Ridurre al minimo efficacemente il rischio
I fondi indicizzati ottengono la massima diversificazione possibile: stai acquistando l’intero mercato, per così dire. Certo, rinuncerai ai guadagni glamour delle Microsoft di questo mondo, ma eviterai anche le insidie delle Volkswagen e delle Enron.
Fin dal loro inizio, i fondi comuni di investimento hanno dimostrato di offrire un rendimento decente con un rischio minimo. L’unico rischio da cui non possono proteggerti è quando l’intero mercato crolla, ma il tempo ha dimostrato che se semplicemente mantieni la rotta, ogni correzione successiva finirà per lasciarti in un posto migliore di prima.
2. Non richiedere molti soldi
Chiunque può investire in un fondo comune, anche con le piccole somme che mettiamo da parte ogni mese per la nostra pensione.
3. Non richiedere una grande quantità di conoscenze specifiche
Non ne hai bisogno, davvero. Basta scegliere i più grandi fondi indicizzati in circolazione e sei pronto.
4. Non richiedere molto tempo
Tutto ciò di cui hai bisogno sono 20 minuti quando inizi. Quindi automatizzi tutto e te ne dimentichi.
5. Elimina efficacemente il discorso
Non è necessario prestare attenzione a ciò che dicono gli altri. Niente ti permette di padroneggiare l’arte di non fare nulla come automatizzare il tuo investimento in fondi indicizzati.
Alcune persone sono semplicemente troppo geek per permettere ad altre persone di fare i loro investimenti per loro. (Non chiedetemi come faccio a saperlo.) Per l’altro 99,9% di noi, la semplice impostazione del programma di investimento automatizzato in fondi indicizzati è il modo più efficiente per attingere al miracolo del compounding. Lo ha detto anche l’illustre Mr. Buffett!
Sei interessato ad acquistare singoli titoli? In caso affermativo, come affrontare il rischio, la diversificazione su un budget, le conoscenze, le esigenze e le chiacchiere sui singoli titoli? C’è un altro modo per raggiungere un equilibrio accettabile oltre ai fondi comuni e indicizzati?