Molti americani conducono investimenti passivi, che alcuni chiamano “lazy investing”. Sebbene questo sia un modo comune di investire, ha i suoi detrattori.
Ho appena finito di leggere Paul Farrell La guida agli investimenti della persona pigra, per esempio, e mi sono trovato attratto dai “portafogli pigri” che descrive. I portafogli pigri fatti da sono raccolte di fondi indicizzati. Poiché questi portafogli sono bilanciati – contengono azioni e obbligazioni – mitigano il rischio fornendo al contempo rendimenti eccellenti. Meglio di tutti, richiedono pochissimo tempo per mantenere.
Promemoria: Un fondo indicizzato è un fondo comune di investimento a basso costo progettato per imitare il movimento di uno specifico indice di mercato. Un fondo indicizzato Vanguard 500 (come VFINX), ad esempio, tiene traccia della performance dell’S&P 500. La principale virtù dei fondi indicizzati è che, a lungo termine, offrono rendimenti migliori rispetto alla maggior parte dei fondi comuni di investimento gestiti attivamente.
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Cinque portafogli pigri
Si scopre che alcuni dei miei scrittori finanziari preferiti sono anche grandi fan degli investimenti passivi. In effetti, molti di questi scrittori hanno progettato portfolio propri. Ecco alcuni degli esempi più importanti:
Il portafoglio Couch Potato di Scott Burns
Questo portafoglio di due fondi dell’editorialista finanziario Scott Burns potrebbe essere il modo più semplice per raggiungere l’equilibrio. È una divisione uniforme tra azioni e obbligazioni e dovrebbe attrarre quegli investitori che sono sia pigri che avversi al rischio.
Il portafoglio dei tre fondi di Andrew Tobias
- 33,3% — Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX)
- 33,3% — Vanguard Inflation-Protected Securities (VIPSX)
- 33,3% — Vanguard Total International Stock Index (VGTSX)
Questo portafoglio di tre fondi di Andrew Tobias è esattamente lo stesso del Margarita Portfolio di Scott Burns. Introduce azioni estere per fornire ulteriore diversificazione.
Il portafoglio no-brainer di William Bernstein
- 25% — Indice Vanguard 500 (VFINX)
- 25% — Vanguard Small-Cap Index (NAESX)
- 25% — Vanguard Total International Stock Index (VGTSX)
- 25% — Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX)
William Bernstein è un neurologo in pensione che ha rivolto la sua attenzione alle questioni finanziarie. Ha scritto I quattro pilastri dell’investimento, che è uno dei migliori libri sugli investimenti che abbia mai letto (la mia recensione). In quel libro, offre una varietà di possibili portafogli di investimento. Questa raccolta “senza problemi” di fondi indicizzati mantiene le cose semplici.
Il portafoglio Coffeehouse di Bill Schultheis
- 40% — Vanguard Total Bond Index (VBMFX)
- 10% — Vanguard 500 Index Fund (VFINX)
- 10% — Vanguard Value Index (VIVAX)
- 10% — Vanguard Total International Stock Index (VGTSX)
- 10% — Vanguard REIT Index (VGSIX)
- 10% — Vanguard Small-Cap Value Index (VISVX)
- 10% — Vanguard Small-Cap Index (NAESX)
L’autore di L’investitore Coffeehouse ritiene che il segreto del successo finanziario sia padroneggiare le basi: risparmio, asset allocation e corrispondenza del mercato. Quest’ultimo può essere fatto attraverso un portafoglio pigro. (Schultheis ha recentemente condiviso un post ospite su Get Rich Slowly.)
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Il portfolio perfetto di Frank Armstrong
- 31% — Vanguard Total International Stock Index (VGTSX)
- 30% — Vanguard Short-Term Bond Index (VBISX)
- 9,25% — Vanguard Small-Cap Value Index (VISVX)
- 9,25% — Vanguard Value Index (VIVAX)
- 8% — Indice Vanguard REIT (VGSIX)
- 6,25% — Vanguard Small-Cap Growth Index (VISGX)
- 6,25% — Vanguard 500 Index Fund (VFINX)
Frank Armstrong III è presidente di una società di pianificazione finanziaria in Florida.
Nota: Questi portafogli sono stati costruiti utilizzando fondi comuni di investimento di Vanguard. Vanguard è probabilmente la migliore fonte di fondi indicizzati, ma non è l’unica fonte. I miei soldi sono in realtà con Fidelity, che sembra avere molte opzioni.
Soluzioni a fondo unico
Costruire un portafoglio di fondi indicizzati può essere pigro, ma non è per tutti. Alcuni investitori desiderano una maggiore complessità o un maggiore controllo, oppure credono di poter sovraperformare il mercato da soli. Altri non hanno alcun interesse a costruire portafogli (anche solo di tre o quattro fondi) o non sono in grado di permettersi gli investimenti minimi. Per quest’ultimo gruppo di persone, esiste una gamma di soluzioni a fondo unico.
Molte società di fondi comuni offrono ora fondi target-date, che tentano di creare un portafoglio diversificato appropriato per una specifica fascia di età. Nato intorno al 1970? Potresti prendere in considerazione un fondo come Fedeltà Libertà 2035, che adegua automaticamente la sua struttura d’investimento con il passare del tempo. (Potresti anche prendere in considerazione la possibilità di costruire il tuo fondo target-date).
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Esistono anche altre soluzioni a fondo unico, tra cui:
- Fondo Vanguard STAR (VGSTX)
- T. Rowe Price Strategia personale equilibrata (TRPBX)
- Fidelity Four-in-One Index (FFNOX)
In realtà, la maggior parte dei miei risparmi per la pensione è attualmente in quell’ultimo fondo Fidelity. Sono stato troppo pigro per creare un’asset allocation più dettagliata. (E ho bisogno di apportare alcune modifiche. FFNOX alloca l’85% alle azioni, e questo è troppo rischio per me.)
Note finali
Se adotti uno di questi portafogli pigri, ricorda di riequilibrare i fondi ogni anno. Nel corso del tempo, perderanno l’equilibrio. Il tuo portfolio di pantofolai potrebbe essere iniziato con una divisione 50/50 a un certo punto, ma potrebbe sembrare molto diverso ora. Il riequilibrio controlla il rischio.
I portafogli passivi mi piacciono. Più sono coinvolto nelle mie decisioni di investimento quotidiane, più errori commetto. Potrei risparmiarmi un sacco di dolore mettendo i miei soldi in un portafoglio pigro e poi dimenticandomene.
Sei un investitore passivo? In caso affermativo, come si presenta il vostro portafoglio? Come decidi quali fondi acquistare? Con quale frequenza controlli le prestazioni dei tuoi fondi? Qualche consiglio per quelli di noi che stanno prendendo in considerazione questa strategia?