Le obbligazioni possono essere ottimi investimenti a basso rischio, ma è probabile che tu non abbia mai acquistato un’obbligazione … e probabilmente non lo farà mai.
Lo stesso vale per me.
Semplicemente non ho il capitale per impegnare oltre $ 100.000 per acquistare l’obbligazione tipica. Ma credo che ci siano comunque ragioni per conoscere le obbligazioni, anche se si tratta di un investimento che non pensi di fare mai. Mai dire “mai”, giusto? Beh, il fatto è che…
Potresti già essere investito in obbligazioni
Direttamente o indirettamente, potresti già essere investito in obbligazioni attraverso il tuo piano pensionistico, fondo comune o persino una rendita. In tal caso, sapere come funziona il mercato obbligazionario può aiutarti a prendere decisioni migliori e più informate sul tuo futuro finanziario invece di fidarti ciecamente che qualcun altro metterà i tuoi interessi davanti ai propri.
Ecco alcuni casi che potrebbero suggerire un secondo sguardo alle obbligazioni seguito da 11 cose che dovresti sapere sulle obbligazioni. Come sempre, ottieni una consulenza specifica sugli investimenti da un professionista certificato.
Hai bisogno di diversificare
La necessità di diversificare è un concetto di base che praticamente tutti imparano quando iniziano a investire. Certamente, qualsiasi investitore esperto confermerà che la diversificazione è una delle considerazioni principali per il successo degli investimenti a lungo termine. Ma se hai già investito in azioni o fondi indicizzati azionari e vuoi diversificare, in cosa diversifichi? In generale, l’alternativa di investimento numero uno sono le obbligazioni.
Devi gestire il rischio e preservare il tuo capitale
Tutti sanno che il mercato azionario può essere rischioso. Se comprendi il mercato obbligazionario, può darti un investimento quasi privo di rischio. Naturalmente, il rendimento degli investimenti a basso rischio è inferiore; Ma se il basso rischio è quello che stai cercando, il mercato obbligazionario è abbastanza vicino all’unico posto in cui puoi ottenerlo.
Pensi che le azioni siano l’unico modo per investire
Se guardi il telegiornale della sera, è facile concludere che il mercato azionario è il mercato degli investimenti più importante là fuori. Sbagliato. A livello globale, il mercato obbligazionario è più del doppio del mercato azionario. Inoltre, la maggior parte dei professionisti degli investimenti retribuiti considera il mercato obbligazionario come il fondamento di tutti gli investimenti in titoli, non il mercato azionario. Quando il mercato obbligazionario starnutisce, l’economia mondiale prende un raffreddore. Dal mio punto di vista, non comprendere il mercato degli investimenti più significativo equivale a volare alla cieca.
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11 cose da sapere sulle obbligazioni
Le obbligazioni hanno alcuni attributi che, di per sé, possono sembrare ovvi e persino irrilevanti. Tuttavia, quando li metti insieme, inizi a capire perché gli individui più ricchi e le potenze finanziarie preferiscono le obbligazioni rispetto alle azioni (azioni).
Un’obbligazione è uno strumento di debito
Città, contee, consigli scolastici, società e governi usano le obbligazioni per prendere in prestito denaro. L’emissione di obbligazioni consente loro di prendere in prestito da migliaia di investitori invece di una singola banca.
Un’obbligazione viene rimborsata
Mentre le azioni durano per sempre (o almeno fino a quando la società non viene rilevata o fallisce), le obbligazioni hanno una vita limitata. Come per tutti i prestiti, le obbligazioni vengono rimborsate. Alcune obbligazioni vengono rimborsate cinque anni dalla data di emissione, alcune entro 20 anni e alcune dopo 50 o addirittura cento anni. Investire $ 100.000 e recuperare tutti i $ 100.000 è una grande attrazione per qualsiasi investitore – e aiuta anche a spiegare perché i grandi investitori amano le obbligazioni.
Un’obbligazione viene rimborsata alla sua data di scadenza
La data in cui un’obbligazione viene rimborsata è nota come data di scadenza. Ad esempio, Apple ha emesso obbligazioni nel 2015 come un modo per contrarre debiti in modo da non dover rimpatriare i miliardi di dollari in contanti che tengono all’estero. Hanno emesso obbligazioni per un valore di $ 2 miliardi con una durata di 30 anni, il che significa che rimborseranno i $ 2 miliardi nel febbraio del 2035. Hanno anche emesso alcune obbligazioni a 5 anni che saranno rimborsate nel febbraio del 2020. L’importo che viene rimborsato al detentore dell’obbligazione alla scadenza è noto come “valore nominale”.
Un legame non cresce
Con così tanta attenzione focalizzata sulla crescita del mercato azionario, molte persone fanno una doppia presa quando sentono la più grande categoria di investimento del mondo è garantito che non ha alcuna crescita. Ma è vero: nel 2035, Apple rimborserà tutti i possessori di quei 2 miliardi di dollari in obbligazioni esattamente 2 miliardi di dollari.
Perché nel mondo, allora, gli investitori affollano le obbligazioni? Il primo motivo è il basso rischio di cui sopra. Il secondo motivo è…
Un’obbligazione paga interessi in contanti
Molte azioni non pagano mai un dividendo. La società di Warren Buffett, Berkshire Hathaway, è famosa per non aver mai pagato un centesimo di dividendi. Potrebbe essere un po ‘una sorpresa per quelle star appenaMa la maggior parte degli investitori esperti del mondo investirà solo in qualcosa che dia loro un reddito in contanti su base regolare. (Il signor Buffett, ad esempio, investirà solo in aziende che forniscono un generoso flusso di cassa trimestrale.)
L’investimento che produce un flusso di cassa regolare più di quasi tutti gli altri sono le obbligazioni. Le obbligazioni di solito producono un assegno per posta per interessi ogni trimestre. Il tasso di interesse (comunemente chiamato “tasso cedolare”) è fissato al momento dell’emissione dell’obbligazione.
Un’obbligazione può essere liquidata prima della scadenza
Se possiedi un gruppo di quelle obbligazioni Apple che scadono nel 2035 e hai bisogno di raccogliere un po ‘di denaro a causa di circostanze impreviste, hai un out. C’è un mercato obbligazionario, attivo quanto il mercato azionario, dove le obbligazioni cambiano di mano ogni giorno. Se continui a leggere un giornale, vedrai le quotazioni delle obbligazioni proprio accanto alle varie quotazioni in borsa.
Il prezzo di mercato di un’obbligazione può fluttuare
Uno degli attributi che distingue il mercato obbligazionario dal mercato azionario è il modo in cui funziona il prezzo. Le corporazioni crescono e i loro profitti crescono; E a lungo termine, questo è ciò che fa crescere i prezzi delle singole azioni e fa crescere anche il mercato azionario nel suo complesso.
Ma come ho detto sopra, le obbligazioni non crescono. Tuttavia, i valori di mercato delle obbligazioni vanno su e giù. La causa principale di questi movimenti dei prezzi delle obbligazioni sono i tassi di interesse. La spiegazione è troppo lunga per essere inclusa qui, ma esiste una relazione inversa tra tassi di interesse e valori obbligazionari.
Buono a sapersi: la relazione inversa tra tassi di interesse e valori obbligazionari:
- Quando i tassi di interesse salgono, i valori delle obbligazioni scendono.
- Quando i tassi di interesse scendono, i valori delle obbligazioni salgono.
Un’obbligazione ha un doppio valore di liquidazione
Questa è una delle caratteristiche più singolari di un’obbligazione come investimento: ha due possibili valori di liquidazione. Se mantieni l’obbligazione fino alla sua scadenza, otterrai il valore nominale completo dell’obbligazione. Tuttavia, se lo vendi sul mercato aperto, potresti ottenere più o meno del valore di scadenza.
In tempi di calo dei tassi di interesse, generalmente si realizza un profitto sulla vendita di un’obbligazione prima della sua scadenza. Tuttavia, quando i tassi di interesse aumentano, è probabile che tu perda denaro quando vendi un’obbligazione. (Questo è il motivo per cui i grandi investitori di denaro guardano i movimenti dei tassi di interesse del Federal Reserve Board come un falco.)
Un’obbligazione è valutata per il rischio
Uno dei motivi principali per cui gli investitori amano le obbligazioni è che l’esposizione al rischio è generalmente bassa. Ma come notato anche sopra, le obbligazioni hanno spesso una lunga vita e, come tutti sappiamo, le cose cambiano con il passare del tempo. A volte il rischio si sposta a seguito di tali cambiamenti.
Ad esempio, il produttore di abbigliamento Liz Claiborne era un marchio caldo un decennio o due fa. L’azienda era abbastanza solida e redditizia. Allora emettevano obbligazioni; Ma le mode sono cambiate, facendo cadere l’azienda in tempi difficili. Entra in gioco il cane da guardia del rischio: le agenzie di rating.
Il rischio è un tale problema nella mente degli investitori obbligazionari che un intero settore (avviato dalla coppia ormai ben nota, Mr. Standard e Mr. Poor) è sorto per calcolare e pubblicare il rischio per praticamente ogni obbligazione negoziata sul mercato aperto. Con informazioni così complete a disposizione degli investitori, se una società vuole raccogliere fondi emettendo obbligazioni, sarebbe morta nell’acqua senza un rating.
Di solito, gli investitori non toccheranno le obbligazioni senza rating. E così, quando le condizioni finanziarie di Liz Claiborne hanno iniziato a deteriorarsi, le agenzie di rating hanno iniziato a mettere in discussione la capacità della società di rimborsare quelle obbligazioni e hanno iniziato a declassare le loro obbligazioni. Quando ciò accade, gli investitori vogliono un rendimento più elevato per compensare il rischio più elevato.
Un emittente di obbligazioni può essere inadempiente su un’obbligazione
Il rischio maggiore su un’obbligazione è un default. Anche se la percentuale di tutti i problemi in sospeso che il default è minuscola, i default si verificano. Tuttavia, poiché le agenzie di rating monitorano la capacità degli emittenti di rimborsare, gli investitori hanno tutto il tempo per vendere tali obbligazioni con perdite minori. Nel momento in cui si verifica effettivamente un default, gli unici investitori rimasti sono quelli che apprezzano l’alto rischio.
C’è un fail-safe in caso di default
La parola “default” evoca immagini di perdita di tutti i tuoi soldi? Ripensaci. Quando la città di Detroit è notoriamente inadempiente sulle sue obbligazioni nel 2013, i detentori di obbligazioni non hanno perso tutto. In effetti, la maggior parte non ha perso un centesimo perché le obbligazioni erano assicurate. (Esatto. Puoi assicurare le obbligazioni, ma non le azioni.) Altri hanno saputo del deterioramento di Detroit molto tempo fa e hanno venduto le loro obbligazioni quando le perdite erano ancora minori. In pratica, quindi, i default non sono neanche lontanamente la catastrofe che la stampa popolare ama dipingere.
Il quadro generale degli investimenti a basso rischio
Anche se nulla è totalmente rSenza ISK, le obbligazioni di solito offrono il livello più basso di rischio di investimento. Di tutte le obbligazioni che puoi acquistare nel mondo, i titoli di stato degli Stati Uniti sono generalmente considerati i più sicuri. Gli Stati Uniti non hanno mai fatto default su nessuna delle loro obbligazioni prima. Certo, il futuro non è sempre lo stesso del passato, ma su cos’altro puoi prendere una decisione?
Pertanto, il tasso che gli Stati Uniti pagano sulle loro obbligazioni è generalmente considerato il tasso di rendimento privo di rischio. Qualsiasi altro investimento che fai, perché comporta un rischio più elevato, deve offrire agli investitori un tasso di rendimento più elevato. In altre parole, il tasso di interesse obbligazionario statunitense è il minimo in termini di mercato complessivo degli investimenti. Questo è solo un motivo in più, come tutti gli altri investitori, per cui devi avere una conoscenza di base del mercato obbligazionario, la pietra angolare del mercato degli investimenti complessivo.
Se non hai mai investito in un’obbligazione, prenderesti in considerazione la possibilità di diversificare con loro? Se avete investito in obbligazioni, ha presentato problemi? Quali sono i vantaggi / svantaggi come lo vedi?