Probabilmente l’hai già sentito prima: alla fine dell’ennesimo malinconico sproloquio su quanto siano brutte le cose in America, qualcuno aggiunge inevitabilmente “… E poi anche il dollaro è così debole”. Bene, non lamentatevi più perché il dollaro ha recentemente raggiunto un massimo di sette anni.
Come viene misurato il dollaro?
Il dollaro USA è usato per misurare così tante cose. Il prezzo dell’oro è quotato in tutto il mondo come tanti dollari USA per oncia fine. Anche il petrolio è quotato come sì-molti dollari americani al barile. Molti altri paesi stabiliscono il valore delle loro valute rispetto al dollaro. Quindi cosa usi quando vuoi misurare la cosa che misura apparentemente tutto il resto? Come rispondi alla domanda apparentemente semplice: quanto vale un dollaro?
Praticamente l’unico modo per misurare il valore di una valuta è confrontarla con un’altra, ed è così che sai se è forte o debole. Puoi misurare il dollaro rispetto allo yen giapponese, ma cosa succede se il Giappone entra in recessione e il valore della sua valuta diminuisce? Ciò aumenterà il valore del dollaro misurato in yen; ma se l’Europa non ha la stessa debolezza, il dollaro non aumenterà rispetto all’euro.
Per risolvere il dilemma, gli esperti hanno sviluppato qualcosa come un paniere di valute, una sorta di media come mezzo di confronto. Bene, è bello, ma quale media usi? Ciò che la maggior parte degli osservatori usa è quella che viene chiamata una “media ponderata per il commercio” in cui identificano i paesi con cui gli Stati Uniti commerciano di più per capire il potere d’acquisto del dollaro. In cifre approssimative, questi sono i principali paesi che commerciano con gli Stati Uniti per i primi nove mesi del 2014:
- Canada – 17 per cento
- Cina – 14 per cento
- Messico – 14 per cento
- Eurozona – 12%
- Giappone – 5 per cento
- Corea del Sud – 3 per cento
- Regno Unito – 3 per cento
(Il commercio totale viene qui definito come la somma delle importazioni e delle esportazioni, in contrapposizione a una visione della bilancia dei pagamenti, che li esclude.)
Il paniere di valute che viene utilizzato per misurare il dollaro, quindi, diventa una valuta fittizia che consiste del 17% di dollaro canadese, del 14% di yuan cinese, del 14% di peso messicano e così via.
Come sta andando il dollaro USA?
Ecco un grafico recente fornito dalla Federal Reserve:
Puoi vedere quanto bruscamente il dollaro è aumentato negli ultimi sei mesi circa, e potresti aver sentito le persone usare i termini “dollaro forte” o “dollaro debole” prima, ma non hai veramente capito cosa significhi. Di solito, un dollaro forte significa che il valore del dollaro (misurato dal secchio di valute ponderato per il commercio descritto sopra) è alto e in aumento, mentre un dollaro debole di solito si riferisce a un valore in dollari che è basso e in calo.
Puoi anche vedere che il valore del dollaro si muove in un ciclo: non sempre sale o scende sempre.
Usando questa terminologia, oggi possiamo dire che il dollaro è forte. Sebbene sia forte, il suo valore non è così alto come lo era nel 2006 (al culmine del boom delle obbligazioni immobiliari e dei mutui collaterali) o verso la fine della Grande Recessione, quando i paesi con cui commerciamo hanno avuto le loro economie crollare ancora più duramente delle nostre.
Perché il dollaro è così forte in questi giorni?
Il valore del dollaro non è fissato dal nostro governo, o da qualsiasi altro governo o gruppo di governi; è fissato dalla domanda di dollari USA. Quando altri paesi acquistano prodotti o servizi americani, hanno bisogno di dollari americani per pagarli. Ma non è tutto. Ci sono trilioni di euro, yen, pesos, riyal, renminbi e tutte le altre valute sotto investimento da parte dei fondi pensione e di altri grandi investitori. Quando questi grandi investitori pensano che gli investimenti americani faranno loro più soldi, vengono qui per comprare proprietà, obbligazioni, azioni, ETF e fondi comuni americani. Per questo, hanno anche bisogno di dollari americani.
Confrontando i primi nove mesi di quest’anno con il 2013, l’aumento delle importazioni nette americane di beni e servizi è stato trascurabile (le esportazioni più forti di mais e petrolio greggio hanno rappresentato una buona parte di tale aumento). Pertanto, il motivo principale per cui le persone di altri paesi hanno acquistato dollari USA è per scopi di investimento. Quando si guarda al mercato azionario in aumento e agli acquisti immobiliari orientati agli investimenti, si può capire perché. Gli investitori stranieri contano sul valore di un investimento in qualcosa di americano che aumenta non solo a causa dell’investimento stesso, ma anche dell’aumento di valore perché è denominato in una valuta che è crescente rispetto alla loro.
Il dollaro forte non durerà per sempre, ovviamente – non lo farà mai. Ma è quello che è, almeno per ora – il che ci porta al q più importante.uestion.
Cosa significa per te un dollaro forte?
Un mio amico una volta mi ha detto che nulla è tutto buono o tutto cattivo. E così è con un dollaro forte: porta benefici e sfide.
Sfide
La sfida più grande di avere un dollaro forte si verifica a livello macro: un dollaro forte rende le nostre esportazioni più costose per gli acquirenti di altri paesi. Quando Qantas deve decidere se acquistare 100 Boeing 787 Dreamliner o Airbus A350, è facile vedere come un dollaro forte possa convincerli ad acquistare da Airbus. È anche facile vedere come questo possa danneggiare i lavoratori americani … Proprio in un momento in cui il paese sta cercando disperatamente di recuperare posti di lavoro di qualità.
Un dollaro più forte rende anche i viaggi americani più costosi per i turisti stranieri. A sua volta, ciò danneggia i lavoratori e le imprese legate al turismo.
Con un dollaro forte, quelle aziende americane che fanno la maggior parte dei loro profitti all’estero ora fanno meno, semplicemente perché i soldi che fanno in Brasile, Italia o Giappone ammontano a meno dollari americani.
A livello personale, se sei una persona che crede che investire in oro sia una buona cosa, un dollaro forte è una cattiva notizia. Puoi vedere dal grafico qui sotto che il prezzo dell’oro di solito scende quando il dollaro sale, e viceversa. Ciò spiega in larga misura il calo del prezzo dell’oro degli ultimi due anni che è mostrato in questo grafico.
Benefici
In contrasto con le sfide di un dollaro forte, che tendono ad essere più nebulose, influenzando altre persone, raccogli personalmente diversi benefici da un dollaro forte. Ecco come:
1. Importazioni: Il più grande vantaggio, ovviamente, è che le importazioni sono più economiche. (Beh, sono più economici in teoria. almeno.) Quell’iPhone 6 senza dubbio costa molto meno ad Apple, ma qualcuno a Cupertino ha convenientemente dimenticato di notarlo, perché i prezzi dell’iPhone non sono scesi. Almeno non sono saliti, cosa che sarebbe potuta accadere se il dollaro fosse stato debole. I regali di Natale realizzati in Cina potrebbero rivelarsi migliori quest’anno, ad esempio.
2. Prezzi del gas: Probabilmente hai notato che i prezzi del gas sono diminuiti negli ultimi mesi. In parte, ciò è dovuto al fatto che l’Arabia Saudita ha messo in scena un po ‘di gioco di potere, ma una parte significativa di tale riduzione deriva anche da un dollaro forte.
3. Inflazione: Quando il costo di così tante cose importate che compriamo diminuisce, in particolare il petrolio, ciò allenta considerevolmente la pressione inflazionistica. Mentre i prezzi del cibo sono aumentati, questi aumenti sono bilanciati dalla diminuzione del costo delle cose importate che acquistiamo. La Fed vorrebbe vedere l’inflazione salire di circa il 2% all’anno, ma il dollaro forte ha contribuito a mantenerla bassa a circa un punto percentuale e mezzo.
4. Investimenti: Un dollaro forte attrae gli investitori stranieri, come sottolineato sopra, che spingono verso l’alto il prezzo dei tuoi investimenti.
5. Viaggio: Se hai risparmiato per un viaggio all’estero, questo potrebbe benissimo essere un buon momento per fare quei piani di viaggio. Il motivo è che, se hai fatto un budget duro per i viaggi, come Holly ama fare, spenderai comunque un po ‘di soldi in vacanza ovunque tu vada, e quel denaro andrà oltre quando il dollaro è forte.
Questa forte bonanza del dollaro durerà?
In una parola, no. Niente nell’economia dura per sempre. I grafici sopra mostrano chiaramente gli alti e bassi. È difficile dire per quanto tempo il dollaro rimarrà forte perché gran parte di esso dipende dalle aspettative e da altri beni immateriali. Nel momento in cui gli investitori pensano che altrove sia “caldo”, venderanno i loro dollari e compreranno qualsiasi cosa pensino che sarà il prossimo El Dorado. Qualche anno fa erano i paesi BRIC (Brasile, Russia, India e Cina), poi erano i buoni vecchi Stati Uniti, e domani potrebbe essere l’India – ma chi lo sa?
E quando ciò accadrà, emergeranno altri benefici: alla fine degli anni ’80, un dollaro americano debole ha attirato miliardi di dollari in “investimenti duri”, cioè fabbriche – specialmente per produrre automobili. Quegli investimenti hanno creato posti di lavoro, alcuni dei quali abbiamo ancora oggi.
Quali sono secondo lei i vantaggi di un dollaro forte? Come puoi utilizzare queste informazioni nelle tue decisioni finanziarie?