Potresti aver sentito parlare di fondi target-date. Nel 2006 sono stati approvati come opzioni di investimento predefinite per i conti 401k, quindi se non hai detto nulla su dove volevi che i tuoi soldi 401k andassero, potresti persino esserti trovato l’orgoglioso proprietario di uno.
Un fondo target-date è un fondo comune composto da altri fondi comuni di investimento. È una sorta di soluzione all-in-one che contiene una varietà di tipi di fondi nel tentativo di creare un portafoglio diversificato che potrebbe servire come tutti gli investimenti di cui una persona ha bisogno. Ogni fondo target ha un anno nel futuro associato, inteso come un’approssimazione della data di pensionamento pianificata dell’investitore. Quindi un fondo target datato 2015 sarebbe investito in modo più conservativo di uno datato 2040.
Sono una buona idea per te? Bene I fondi target-date non sono terribili. Fanno opzioni predefinite ragionevoli, ma probabilmente puoi fare molto meglio. Per capire cosa potrebbe renderli meno che ideali, considera quanto segue.
Il problema con i fondi target-date
Immagina che il tuo supermercato locale, al fine di ridurre lo stress e la confusione della spesa, abbia avviato un nuovo servizio: Target Shopping. Invece di dover spingere un carrello attraverso i corridoi e prendere decisioni di acquisto da solo, ora tutto ciò che devi fare è consegnare i tuoi soldi a un esperto Target Shopping Specialist. Questo esperto selezionerà, solo in base all’età dei membri della tua famiglia, il mix ideale di generi alimentari per te e li metterà nel bagagliaio della tua auto. Come consumatore, pensi che questa sia una buona idea? Ora supponiamo che tu sia il direttore del negozio. Sarebbe un buon affare?
Non credo che nessuno vorrebbe che qualcun altro scegliesse la spesa in base alle informazioni demografiche sulla propria famiglia. Ma scommetto che il direttore del negozio penserebbe che questa idea fosse semplicemente fantastica. Anche se non ha addebitato nulla per questo “servizio” oltre al normale prezzo dei generi alimentari coinvolti, essere in grado di decidere cosa hanno acquistato i clienti sarebbe super conveniente. Poteva assicurarsi che comprassero gli articoli ad alto profitto e stessero lontani dai leader delle perdite. Se c’era troppo di un articolo una settimana, gli acquirenti target potevano toglierlo dalle mani del negozio. E, naturalmente, non avrebbero mai ottenuto nulla di ciò che era in vendita.
Ci sono due problemi qui:
- È improbabile che la persona che seleziona i prodotti lo faccia bene, anche se perfettamente onesta, perché sa così poco del cliente.
- Hanno molti incentivi per non essere perfettamente onesti.
Dal punto di vista di un consumatore/investitore, i fondi target-date hanno fondamentalmente gli stessi problemi. Stai chiedendo a un’azienda di prendere una decisione sul rischio che sei disposto a correre sulla base di una sola piccola informazione su di te: l’anno in cui speri di andare in pensione. Inoltre, tale società presenta un conflitto di interessi significativo, in quanto Quando scelgono i tuoi investimenti, stanno anche decidendo quanto profitto stanno per fare.
Anche all’interno delle offerte di fondi comuni di una singola società, le commissioni che i fondi addebitano – e i profitti che realizzano per la società – possono variare molto. Come regola generale, più rischioso è il fondo, maggiore è la commissione, quindi i fondi azionari hanno commissioni più elevate rispetto ai fondi obbligazionari, i fondi azionari di crescita che investono in piccole società hanno commissioni più elevate rispetto ai fondi value che investono in quelli grandi e così via. Di conseguenza, maggiore è il rischio che il gestore del fondo target decide che dovresti assumerti, più soldi guadagnano. Ti senti a tuo agio con questo?
E c’è un conflitto di interessi anche senza considerare le tasse. Come ogni azienda, le società di fondi comuni hanno alcuni prodotti che vendono bene e alcuni che vendono male. Ci sarà sempre la tentazione di caricare il fondo target con le cose che nessun altro vuole.
A titolo illustrativo, diamo una rapida occhiata sotto il cofano di una delle più grandi famiglie di fondi target-date, Fedeltà. (Gli altri due grandi giocatori sono T. Rowe Prezzo e Avanguardia. Insieme i tre sono l’80% del business.) Spero di andare in pensione intorno al 2035, quindi inizieremo da lì. Fedeltà Fondo Libertà 2035 è circa l’80% in azioni e il 20% in obbligazioni. È un po’ più eccitante di quanto vorrei. (Ma si scopre che sia T. Rowe Price che Vanguard sono ancora più rischiosi, con circa il 90% delle azioni.)
Ci sono un totale di 25 fondi nel portafoglio Freedom 2035. Il più grande fondo (più popolare) di Fidelity, il Contrafund, non è nella lista. Né lo è lo Spartan 500 Index Fund, noto per la sua piccola commissione annuale di solo lo 0,07%. Nel complesso, Fidelity addebita lo 0,77% per il fondo target. In realtà non è male; La media per i fondi target 2035 è dell’1,30%.
How per creare il tuo fondo target-date
Per le persone che non sanno molto sugli investimenti, i fondi target-date hanno molto appeal. Consegna i tuoi soldi a un esperto e poi non devi preoccuparti fino al pensionamento. Ma puoi fare di meglio. Ecco un metodo semplice per creare il tuo fondo target-date Ci vorranno solo un’ora o due del tuo tempo.
Questo non è un sistema perfetto (niente lo è) e posso pensare a diversi modi per renderlo molto più complicato e un po ‘più efficace. Ma così com’è, darà risultati migliori rispetto all’investimento in un fondo target, per una spesa molto piccola nello sforzo.
Un possibile ostacolo è se i tuoi investimenti sono all’interno di un piano 401k, che limita le tue scelte di fondi. Se il tuo piano non include fondi obbligazionari e azionari appropriati da utilizzare per le tue allocazioni, ma ha fondi target, potresti prendere in considerazione l’investimento in un fondo target utilizzando la tua data di pensionamento rettificata piuttosto che quella reale.