Una rendita è un buon investimento? Questa è una domanda sorprendentemente difficile a cui rispondere.
Se hai mai incontrato un consulente finanziario sugli investimenti, è probabile che lui o lei possa aver proposto rendite come un buon modo per andare. Tuttavia, quando si esegue la scansione della blogosfera alla ricerca di post sugli investimenti, non si legge quasi mai di rendite. Leggi di fondi indicizzati, fondi comuni di investimento, azioni e immobili e di tanto in tanto di obbligazioni … ma quasi mai nulla sulle rendite.
Partiamo dall’inizio:
Cos’è una rendita?
Con una rendita trasformi un investimento forfettario (di solito $ 5.000 o più) in un flusso costante di flusso di cassa verso di te. Ciò che distingue la maggior parte delle rendite dagli investimenti più tradizionali è che la maggior parte di esse ti pagherà quel denaro finché vivi.
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Questa è una distinzione importante. Quando investi in un fondo indicizzato e vai in pensione, hai una quantità limitata di denaro da cui attingere. Devi decidere quanto attingere ogni mese o trimestre da cui vivere. Se disegni troppo velocemente, finirai i soldi; Se si disegna troppo poco, si avrà denaro avanzato alla fine. Nessuno di noi sa quanto tempo vivremo e, quindi, non possiamo mai sapere esattamente quanto attingere.
Una rendita in genere risolve questo problema: il fornitore di rendita si assume il rischio. Se vivi a lungo, perderanno denaro sulla tua transazione e, se muori presto, guadagneranno. Usano tabelle attuariali per guidarli in tale rischio. Non dovrebbe sorprendere, quindi, che la maggior parte degli emittenti di rendite siano compagnie di assicurazione sulla vita.
Tipi di rendite
Esistono due tipi di rendite e all’interno di ciascuna ci sono altre due suddivisioni. Puoi immaginarlo nella seguente matrice:
Rendite differite Inizia a pagarti dopo un certo periodo in cui tu e il fornitore siete d’accordo. Ad esempio, se ricevi un’eredità di $ 20.000 quando hai 25 anni, puoi specificare che la rendita sia differita per 30 anni. Accetti di iniziare a ricevere pagamenti quando hai 55 anni.
Rendite immediate Inizia subito a pagarti. Prendendo lo stesso esempio, una rendita immediata inizierà a pagarti una somma mensile subito dai $ 20.000 con cui lo acquisti. (Naturalmente, ne consegue che più a lungo si rinvia la rendita, più alti saranno quei pagamenti.)
Rendite fisse ti pagherà un importo fisso ogni mese, trimestre o anno (a seconda del periodo selezionato). L’importo non salirà mai o scenderà, anche se l’economia, il mercato azionario, il mercato immobiliare o i tassi di interesse vanno in quel posto caldo in un cesto a mano.
Rendite variabili ti pagherà un importo che dipenderà dall’economia, dal mercato azionario, dal mercato obbligazionario e dal mercato immobiliare. Se queste variabili vanno bene, una rendita variabile ti pagherà più della rendita fissa dello stesso valore iniziale e termine. Tuttavia, se queste cose portano il viaggio nel luogo caldo, il tuo flusso di cassa ne risentirà.
Benefici delle rendite
1. Trasferimento del rischio. Probabilmente il più grande vantaggio delle rendite è che il rischio di rimanere senza denaro viene trasferito da te stesso all’assicuratore. Potresti ottenere meno di un rendimento rispetto a quando investi per te stesso, ma almeno sai che lo otterrai fino alla morte.
2. Riduzione del rischio. Alcune rendite offrono un rendimento minimo garantito. Se i mercati si riempiono, sei protetto. Il rovescio della medaglia di questa equazione, ovviamente, è che il tuo lato positivo è limitato. Le persone che sono estremamente avverse al rischio di solito sono disposte a prendere rendimenti più bassi in cambio della tranquillità quando i titoli dei giornali urlano sul prossimo collasso finanziario.
3. Fiscalità. La maggior parte delle rendite maturano i loro guadagni o interessi “dietro la cortina fiscale”, cioè senza incorrere in alcuna imposta sul reddito. Quando si ritirano tali rendite, tuttavia, si pagheranno le imposte sul reddito ordinarie in aumento e si perde qualsiasi imposta sulle plusvalenze di cui si potrebbe aver beneficiato.
4. Nessun limite. A differenza dei fondi pensione – come un fondo Roth IRA o 401 (k) – non c’è limite a quanto puoi investire in rendite. Ciò avvantaggia le persone che guadagnano un sacco di soldi o che vogliono recuperare il ritardo sul loro investimento pensionistico. Se guadagni bene e raggiungi i limiti di contribuzione per i tuoi fondi 401 (k) e IRA, una rendita ti consente di continuare a investire per il futuro bloccando il beneficio sui guadagni su tali investimenti.
5. Protezione dai creditori. Se hai un patrimonio netto ragionevole e ti guadagni da vivere in una professione ad alto rischio di cause legali, come un medico, è belloo sappi che le tue rendite sono protette in diversi stati da eventuali reclami. Pertanto, l’acquisto di rendite può essere una buona strategia per proteggere il tuo patrimonio e garantire che i tuoi fondi pensione rimangano sicuri per la tua vecchiaia.
Svantaggi delle rendite
1. Bassa resa. Poiché la maggior parte delle rendite include un rischio assicurativo, i rendimenti effettivi guadagnati su tale investimento saranno inferiori a quelli che puoi guadagnare se investi per te stesso in cose come fondi indicizzati, proprietà, ecc.
2. Illiquidità. I depositi nei contratti di rendita sono in genere bloccati per un periodo di tempo, noto come periodo di riscatto. Questi periodi di resa possono durare da due a più di 10 anni, a seconda del particolare prodotto. Le commissioni di riscatto sono in genere elevate, a partire dal 10% o più, anche se la penalità in genere diminuisce annualmente durante il periodo di resa.
3. Tariffe. Le elevate commissioni dei fondi comuni gestiti hanno guidato la crescita dei fondi indicizzati; Ma le commissioni per le rendite sono ancora più alte, rendendolo uno degli aspetti più criticati delle rendite. Le rendite tipicamente spinte da broker e consulenti per gli investimenti comportano commissioni intorno al 10%. Se investi, diciamo $ 50.000, $ 5.000 saranno presi direttamente dalla cima e dati alla persona che ha venduto il contratto. Ciò lascia solo $ 45.000 dei tuoi soldi per guadagnare un ritorno. Inoltre, molti stati hanno quella che è conosciuta come una tassa sui premi statali, che viene anche presa direttamente dal tuo investimento iniziale.
4. Ridondanza. Investire i soldi dell’IRA in una rendita per ottenere il beneficio fiscale (come alcuni sono invitati a fare) è uno spreco, perché tutto ciò che si accumula in un IRA è già al riparo dalle imposte sul reddito.
5. Tattiche losche. In un modo non dissimile dal settore della multiproprietà, le pratiche di vendita di rendite hanno attirato molte critiche. La maggior parte delle persone che acquistano rendite non comprendono appieno le loro opzioni. Molti hanno paura di investire in generale e sono attratti dalla promessa che qualcun altro gestisca i loro investimenti per loro. Il risultato è che molti contratti sono scritti a beneficio del venditore, lasciando all’acquirente molto meno di quanto avrebbe potuto ottenere da altri, più semplici, investimenti come i normali fondi indicizzati. Dopo tutto, le uniche cose in cui le compagnie assicurative possono investire sono le stesse cose che gli individui possono: azioni, obbligazioni e immobili.
Non tutti i venditori di rendite sono imbroglioni e non tutti i contratti sono dannosi per i loro acquirenti. Sfortunatamente, però, ci sono abbastanza casi del genere per indurre gli acquirenti a fare i compiti a casa … proprio quello che volevano evitare di dover fare in primo luogo.
6. Imposte di successione. Ad esempio, supponiamo che tu abbia investito, diciamo, $ 50.000 in fondi indicizzati attraverso il tuo IRA (Roth o tradizionale). Quando muori, quell’investimento vale, diciamo $ 150.000. I tuoi eredi riceveranno un’eredità del valore di $ 150.000 (chiamata base). Se si girano e lo vendono subito per $ 150.000, non dovranno pagare imposte sul reddito, perché quell’investimento è costato loro $ 150.000 (la base).
Tuttavia, se hai investito gli stessi $ 50.000 in una rendita, che vale anche $ 150.000 al momento della tua morte, si ritiene che i tuoi eredi abbiano ricevuto qualcosa del valore di $ 50.000. Se lo vendono allo stesso modo del fondo indicizzato, il guadagno di $ 100.000 sarà tassato come reddito ordinario. Non c’è, come si suol dire, alcun passo avanti nella base, come con i normali investimenti.
I dettagli possono variare a seconda della situazione, ma il principio di nessun aumento della base rimane abbastanza coerente nelle rendite.
La matematica dietro l’investimento
Supponiamo che tu abbia $ 50.000 da investire e che tu voglia aspettare 20 anni prima di iniziare a disegnare contro di esso. È semplice matematica capire più o meno quanto varrà se investi i tuoi fondi in un semplice fondo indicizzato a basso costo. La compagnia assicurativa farà effettivamente lo stesso. (I fondi indicizzati sono generalmente gli investimenti azionari più redditizi là fuori, quindi guadagneranno questo o meno.) Siamo prudenti e ipotizziamo un ritorno medio del 7% su quell’investimento. La compagnia assicurativa prenderà circa l’1,5% annuo in commissioni, e questo ti lascerà con il 5,5%. Perché farlo a modo loro?
Come investimento diretto, le rendite raramente hanno senso. È solo quando si aggiunge la protezione assicurativa (che non è gratuita) che ha senso. Si tratta del valore che si attribuisce a quell’assicurazione.
Dovresti comprare rendite?
Come notato sopra, le rendite generalmente guadagnano meno del semplice investimento, ma possono essere efficaci per ridurre il rischio. Come regola generale, le rendite hanno senso per le persone con redditi elevati e un’elevata esposizione alla perdita di capitale, nonché per le persone che sono sufficientemente avverse al rischio da accettare rendimenti inferiori a quelli ottenibili attraverso un normale portafoglio di investimenti diversificato.
Rel >> massimizza i rendimenti, minimizza i rischi
Non hanno senso come semplice investimento pensionistico, perché è possibile ottenere il beneficio di differimento fiscale all’interno dei piani pensionistici IRA e / o 401 (k). (L’unica eccezione a questo è se stai per superare il massimo 401 (k) e contributi IRA.)
Inoltre, raramente hanno senso per gli anziani sopra i 60 anni, perché sono disponibili altre opzioni di investimento con pagamenti più elevati. Ad esempio, le obbligazioni municipali producono pagamenti più interessanti senza alcuna riduzione del capitale.
La situazione di ognuno è unica e, quindi, tutto ciò che ho menzionato sopra è dato solo come linea guida generale. Se hai una somma forfettaria da investire, paga i soldi per consultare un consulente che non vende rendite.
Cosa pensa dei rischi e dei benefici delle rendite? Una rendita è un buon investimento dal tuo punto di vista?