Assumere un consulente finanziario è difficile. Le domande più comuni includono: Quanto guadagnano i consulenti finanziari? Quanto di questo è il mio denaro guadagnato duramente? Qual è una tariffa ragionevole?
Negli anni ’90 – un tempo primitivo in cui un telefono cellulare poteva essere usato solo per parlare con un altro telefono – ero un broker (cioè un venditore) con Prudential Securities.
Mentre tutti abbiamo usato il titolo di “consulente finanziario”, la maggior parte degli sforzi è stata spesa per fornire consulenza sugli investimenti. (In realtà, la maggior parte del mio tempo è stato speso per supportare gli altri consulenti, o almeno cercare di farlo.) Coloro che erano stati in giro abbastanza a lungo e avevano abbastanza patrimonio in gestione potevano anche usare il titolo di “vicepresidente”; Altre aziende hanno usato “primo vicepresidente”. È interessante notare che la maggior parte delle filiali ha diversi vicepresidenti e ogni azienda ne ha migliaia, anche se avere un solo vicepresidente è abbastanza buono per l’intero paese.
Per quanto ne so, non è cambiato molto con le cosiddette società di intermediazione “full-service”. La maggior parte dei broker non fa molta analisi del flusso di cassa, gestione del debito, valutazione dei benefici occupazionali o qualsiasi altra cosa che non generi una commissione o una commissione annuale dall’1 al 2% delle attività. La maggior parte ignora gli account sponsorizzati dal datore di lavoro perché non possono essere trasferiti all’azienda.
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Quindi la maggior parte di queste persone fornisce prevalentemente la gestione degli investimenti. Bene. Tuttavia, non c’è modo di sapere se stanno fornendo una buona gestione finanziaria. Il consulente finanziario può dire che le sue raccomandazioni si traducono in rendimenti favolosi per i suoi clienti. Potrebbe anche dire che ogni mattina gli unicorni volano fuori dalla sua finestra. Sfortunatamente, non c’è modo di dimostrare nessuno dei due.
Per quanto riguarda i presunti favolosi ritorni, non c’è modo che possa sostenere le sue affermazioni. Non ti lascerà vedere i conti dei suoi clienti, e non dovrebbe; Sarebbe una violazione della privacy. Devi praticamente credergli sulla parola.
Potrebbe menzionare un titolo o un fondo comune di investimento che afferma di aver messo nei portafogli dei suoi clienti, e potrebbe averlo fatto. Ma quello di cui non sentirai parlare sono le azioni o i fondi che non hanno funzionato così bene. Anche le persone regolari e non consulenti lo fanno. Quando le persone che incontro alle riunioni sociali scoprono che lavoro a The Motley Fool, spesso tirano in ballo i loro investimenti di successo; Non sono così loquaci riguardo alle puzze.
Se vuoi sapere come si è comportato un fondo comune, puoi cercarlo su Morningstar.com oppure visita il Commissione per i titoli e gli scambi e ottenere rapporti legalmente obbligati e controllati. Se vuoi sapere come si è comportato un consulente, ottieni una brochure, un pitch e una calorosa stretta di mano.
Naturalmente, dopo aver assunto un consulente, riceverai dichiarazioni trimestrali e potrai monitorare le sue prestazioni. Sfortunatamente, il problema qui risiede spesso nel cliente e nell’attuale mancanza di alfabetizzazione finanziaria. Molte persone non ne sanno abbastanza per valutare correttamente le prestazioni di un consulente, ad esempio qual è un benchmark appropriato e come regolare i confronti per la quantità di rischio assunto. O ai clienti piace il consulente abbastanza da fidarsi di lui, perché è simpatico e gioviale e manda cioccolata durante le vacanze.
Come valutare un professionista finanziario
Non intendo diffamare tutti i consulenti finanziari. Conosco molti di loro e conosco abbastanza le loro filosofie di investimento e le competenze complessive di pianificazione finanziaria per sentire di poter giudicare la qualità dei servizi che forniscono. E molti sono molto, molto intelligenti, capaci ed etici. Avevo una grande stima e nutrivo grande rispetto per i colleghi del mio gruppo alla Prudential. Ma devi credermi sulla parola, non è vero? Non c’è modo di verificare la mia opinione (anche se potrei dimostrare che uno dei miei ex partner era molto meglio di me quando gareggiavamo l’uno contro l’altro nel football del liceo).
Se diventassi un consulente finanziario, dovrei praticamente fare le stesse cose che fanno loro, perché non esiste un meccanismo per monitorare le prestazioni delle raccomandazioni di un consulente. Almeno non ora. Forse in futuro potrebbe esserci un indice di trasparenza dei consulenti, amministrato da una terza parte. Il consulente riporta le proprie raccomandazioni alla terza parte, e la terza parte tiene traccia e riporta le prestazioni al pubblico, ma non gli investimenti effettivi, perché ciò significherebbe rivelare la salsa segreta dei consulenti.
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Ma fino ad allora, ecco alcune domande da porre a un consulente che stai prendendo in considerazione:
Come vieni pagato?
Le commissioni pagate per la vendita di prodotti finanziari variano ampiamente, quindi c’è sempre la tentazione di fornire consigli che raccolgono un altoer pagamento. Consulenti a pagamento che fanno pagare a ore o in base al progetto, come quelli del Rete di pianificazione Garrett e NAPFA — presentano il minor numero di conflitti di interesse, poiché l’importo che ricevono non è direttamente collegato alla consulenza che forniscono. Coloro che addebitano una commissione annuale in base alle dimensioni del portafoglio hanno qualche conflitto di interessi in più, ma è molto meno conflittuale di quelli che guadagnano il loro mantenimento attraverso commissioni, pagamenti da società di fondi comuni o pagamenti da compagnie assicurative. Con i consulenti a pagamento, hai ancora il problema di non sapere come sono andate le loro raccomandazioni di investimento passate. Ma la mia esperienza è che la maggior parte di loro consiglia investimenti a basso costo e diversificati basati su indici, il che tira un po’ indietro il sipario.
Sei un fiduciario?
Un fiduciario ha un ostacolo legale molto più elevato di un consulente che deve solo soddisfare uno standard di “idoneità”, come i broker che lavorano per le grandi aziende – Morgan Stanley, Merrill Lynch, UBS e così via. In effetti, i broker hanno una lealtà primaria verso l’azienda, non verso i clienti.
Quali servizi fornirete?
Riceverete solo una consulenza d’investimento o riceverete una valutazione completa della vostra intera situazione finanziaria (debito, assicurazione, pianificazione successoria, ecc.)?
Quali sono i rischi?
Qualsiasi consulente che non spieghi a fondo i rischi connessi alla strategia d’investimento che consiglia non sta facendo il suo lavoro.
Perché dovrei ascoltarti?
Abbiamo già stabilito che non è possibile verificare le loro affermazioni di investire bellezza. Ma puoi visitare BrokerCheck per vedere se hanno avuto controversie con i clienti e se sono state risolte. Essere un pianificatore finanziario certificato (CFP), un analista finanziario autorizzato (CFA), un contabile pubblico certificato (CPA) o un’altra designazione legittima (Warren Buffett Invest-a-like certificato non conta) non garantirà competenza o comportamento etico, ma dimostra che la persona doveva sapere abbastanza per superare esami molto rigorosi. Inoltre, queste designazioni sono dotate di propri standard etici e modi per segnalare chi è stato trovato carente.
Come puoi fare promesse così folli?
Se senti qualcosa di troppo bello per essere vero – come un rendimento annuo garantito del 10% – allora il consulente sta issando una bandiera rossa maleodorante.
Non tutti hanno bisogno dei servizi di un consulente finanziario. Una delle convinzioni principali di The Motley Fool è che puoi fare gran parte di questo da solo, perché gran parte di è più scienza tascabile che scienza missilistica, e nessuno si preoccupa più dei tuoi soldi di te. Ma se non hai il tempo, l’inclinazione o l’autodisciplina per creare e attenersi a un piano, assumere un pianificatore finanziario potrebbe essere una delle cose migliori che tu abbia mai fatto. Assicurati solo di averne uno buono.
Robert Brokamp è un pianificatore finanziario certificato e consulente per il servizio The Motley Fool’s Rule Your Retirement.