Con l’inflazione alle stelle e il crollo del mercato azionario, potresti pensare che questo sia un momento terribile per andare in pensione.

Tuttavia, anche se sembra controintuitivo, le prospettive per coloro che vanno in pensione oggi sono migliori rispetto a un anno fa, secondo i risultati di Morningstar.

Le valutazioni azionarie sono crollate e i rendimenti obbligazionari sono saliti quest’anno. Queste tendenze suggeriscono rendimenti più elevati per i pensionati in futuro, afferma Morningstar.

Ad esempio, l’anno scorso, le ipotesi future di rendimento azionario a 30 anni di Morningstar Investment Management (MIM) variavano dal 6% al 10,5%.

Tuttavia, le previsioni per il 2022 aumentano tale proiezione tra il 9% e il 12%.

Per quanto riguarda i rendimenti obbligazionari, l’aumento dei rendimenti di oggi ha indotto MIM a rilanciare le sue previsioni a 30 anni da meno del 3% dello scorso anno a circa il 5% quest’anno.

Alla luce di queste previsioni migliorate, Morningstar afferma che i pensionati possono tranquillamente spendere il 3,8% del loro portafoglio annualmente – con aumenti per tenere il passo con l’inflazione negli anni futuri – se prevedono di essere pensionati per 30 anni. Questo è in aumento rispetto al 3,3% dell’anno scorso.

I suggerimenti di prelievo presuppongono che un pensionato abbia un portafoglio composto per il 50% da azioni e per il 50% da obbligazioni.

Potrebbe essere difficile pensare che le prospettive di pensionamento siano migliori quest’anno rispetto al 2021. Dopo tutto, l’anno scorso, l’indice Standard & Poor’s 500 è salito di circa il 27%.

Al contrario, il 2022 è stato uno degli anni peggiori per l’S&P 500 del secolo scorso.

Ma come Christine Benz ha dichiarato Christine Benz, direttore delle finanze personali di Morningstar, al Wall Street Journal:

“È controintuitivo, ma quando le valutazioni sono elevate, è il momento peggiore per andare in pensione”.

Morningstar osserva che coloro che vogliono ritirare il 3,8% dal loro portafoglio hanno maggiori probabilità di evitare di rimanere senza denaro se mantengono tra il 30% e il 60% del loro denaro in azioni e il resto in obbligazioni.

Meno del 30% in azioni aumenta il rischio che non si generi un rendimento abbastanza grande da coprire tre decenni di spesa in pensione.

D’altra parte, allocare più del 60% del tuo denaro alle azioni aumenta il rischio di essere ostacolato da un grave mercato orso e di non essere in grado di recuperare le perdite.