Il 09 ottobre 2007, il Dow Jones Industrials ha raggiunto un livello record, chiudendo a 14.279. Che differenza fa un anno: venerdì scorso, il Dow ha chiuso a 8451, e ci sono buone probabilità che diminuisca ulteriormente.
Non sorprende che la mia casella di posta sia piena di e-mail di persone che si chiedono cosa dovrebbero fare. Ecco alcune domande tipiche di lettori come te:
- “Inizialmente avevamo programmato di aprire Roth IRAs questo fine settimana, ma con il mercato azionario così irragionevole, abbiamo perso la nostra fiducia. Non sarebbe più saggio lasciare i soldi nei nostri conti di risparmio per diversi mesi?“
- “Ho 30 anni e da quando ho letto il tuo blog, mi rendo conto di quanto sia importante accendere un Roth IRA. Tuttavia, ora che sono finanziariamente pronto, il crollo del mercato mi ha confuso completamente. Dovrei tenermi stretto e continuare a risparmiare mentre vedo come va fuori?“
- “Ho due piani 401k. Tuttavia, l’ultima volta che ho guardato i miei rapporti trimestrali, ho notato che sto perdendo denaro. So che l’economia statunitense è andata piuttosto male ultimamente, ma c’è qualcosa che può essere fatto o pianificato?“
Queste sono domande fantastiche. Sfortunatamente, non ci sono risposte fantastiche. Nessuno sa cosa farà il mercato. Nessuno.
Oggi ho guardato un programma di notizie in cui un esperto ha predetto che il mercato ha toccato il fondo ed è pronto a fare una ripresa. Ma ci sono altri che credono che le azioni continueranno a scendere. Sono per natura un ragazzo ottimista, ma anche io comincio a sentirmi triste e spaventato per il futuro quando leggo e sento alcune di queste cose. (Peter Schiff, soprattutto.)
Sfortunatamente, né io né nessun altro possiamo dirti se ora è un buon momento per investire nel mercato azionario. Solo tu puoi prendere questa decisione. Tuttavia, posso suggerire quattro fondamenti per aiutarti a guidare il tuo pensiero.
Conosci la tua tolleranza al rischio
La prima cosa che dovresti fare prima di investire, ora o in qualsiasi altro momento, è valutare la tua tolleranza al rischio. Quando acquisti azioni, c’è sempre un elemento di rischio, la possibilità che il valore del tuo investimento diminuisca.
Alcuni investitori possono tollerare più rischi di altri. Credevo di poter sopportare molti rischi. Pensavo di essere audace e aggressivo. Poi ho fatto un paio di investimenti stupidi, culminati con la perdita del mio intero contributo Roth IRA del 2007 quando The Sharper Image è fallita.
Ho imparato che in realtà non ho un’alta tolleranza al rischio. Ho incanalato tutti i miei soldi in fondi indicizzati, fondi comuni di investimento che seguono l’ampio movimento del mercato. Questi contengono ancora un elemento di rischio: il “movimento generale del mercato” ha causato un calo del 17,3% del mio fondo indicizzato nelle ultime due settimane! – ma è un rischio che posso tollerare. So che il mio investimento non sta andando peggio del mercato nel suo complesso.
Esistono diversi strumenti online che possono aiutarti a valutare la tua tolleranza al rischio:
Se la tua tolleranza al rischio è elevata, puoi mettere più soldi in azioni. Se la tua tolleranza al rischio è molto bassa, il mercato azionario potrebbe non essere giusto per te. Ricorda, un tipo di azione più rischioso ha un maggiore potenziale di guadagno e un maggiore potenziale di perdita. I titoli a basso rischio hanno oscillazioni minori nel lungo termine. Se i tuoi investimenti sono orientati verso la pensione, dovresti ridurre il livello di rischio complessivo del tuo portafoglio con l’età.
Stabilisci obiettivi di investimento
È importante sapere perché stai investendo. Qual è il tuo scopo? Quali sono i tuoi obiettivi? Hai bisogno di soldi in pochi anni o hai ancora 40 anni prima di doverne attingere? Stai cercando la massima crescita possibile? O vuoi semplicemente proteggere il tuo capitale – per non perdere denaro?
- Il mercato azionario non è il posto giusto per investimenti a breve termine o per coloro che non possono permettersi di perdere capitale. Se stai risparmiando per le vacanze del prossimo anno, è meglio mettere i tuoi soldi in un conto di risparmio ad alto rendimento o in un certificato di deposito.
- Stai risparmiando per un obiettivo a medio termine, come un acconto per una casa? Ancora una volta, il mercato azionario è probabilmente troppo rischioso per detenere questi soldi.
- Ma se il tuo orizzonte d’investimento è a lungo termine, se stai risparmiando per la pensione tra 15, 20 o 30 anni, allora la performance storica del mercato azionario lo rende un’opzione interessante, soprattutto quando è in calo del 43% dal suo picco.
Questo non vuol dire che il mercato azionario sia sempre la scelta migliore, anche per investimenti a lungo termine. Insieme alla tua tolleranza al rischio, i tuoi obiettivi di investimento possono aiutarti a determinare il corretto asset allocation — Il miglior WAy per dividere i tuoi soldi tra i possibili investimenti.
Diversificare
La diversificazione è uno dei capisaldi di Teoria moderna del portafoglio. Anche se sembra controintuitivo, la ricerca indica che possedere investimenti di diversi tipi offre rendimenti più elevati a un rischio inferiore. La diversificazione è semplicemente la pratica di possedere molti investimenti, di non mettere tutte le uova nello stesso paniere.
Esistono diversi modi per affrontare la diversificazione, tra cui:
- Diversificazione tra le azioni – Quando possiedi un singolo titolo (o una manciata di azioni), sei soggetto a molti rischi. Ma quando possiedi un fondo comune – una raccolta di azioni – stai praticando la diversificazione, distribuendo il rischio tra molti titoli.
- Diversificazione tra le classi di attività – Solo gli investitori più tolleranti al rischio collocano tutti i loro soldi nel mercato azionario. La maggior parte lo ha diffuso in altre “classi di attività”. Ad esempio, ho la mia pensione in azioni, ma ho anche un fondo di emergenza (in contanti) e sto accelerando i miei pagamenti ipotecari (immobili). Ho amici che hanno diversificato in metalli preziosi, come oro e argento.
- Diversificazione nel tempo — Alcuni investitori praticano la media del costo del dollaro come mezzo per mitigare il rischio. Questo può essere un ottimo modo per investire nel mercato se sei nervoso di mettere tutti i tuoi soldi in una volta. (Si prega di notare che la media del costo del dollaro ha critici con punti validi.)
Questo Procedura guidata di asset allocation da CNN Money pone alcune domande di base sui tuoi obiettivi e sulla tua tolleranza al rischio per determinare un quadro per diversificare i tuoi investimenti. Gli ho detto che avevo bisogno dei miei soldi in 20 + anni, potevo gestire qualche rischio, andavo bene mancare il mio obiettivo di un paio d’anni e vedere i sell-off del mercato come un momento per acquistare più azioni. La raccomandazione della calcolatrice? Quasi esattamente la stessa asset allocation di FFNOX, il fondo indicizzato che ho selezionato per il mio 401k.
La diversificazione non può prevenire le perdite del mercato azionario, ma può certamente ridurle. (Si noti che riduce anche i guadagni di mercato, tuttavia.)
Educare te stesso
L’ultimo concetto fondamentale è anche il più importante. Ci credo L’istruzione è la componente più essenziale di qualsiasi piano di investimento.
Spesso, la paura è un prodotto dell’ignoranza. Quando non capiamo qualcosa, ci spaventa. Ma l’ignoranza può essere superata attraverso l’educazione. Se il crollo del mercato ti rende ansioso, ti esorto a fare qualche ricerca. Visita la mia collezione di risorse di alfabetizzazione finanziaria e guarda la serie di video sul risparmio e gli investimenti. Vai in biblioteca e prendi in prestito uno di questi libri:
Vorrei poter mettere da parte qualche ora a tutti i nuovi investitori per leggere I quattro pilastri dell’investimento. Ci sono buone probabilità che non renderà gli investitori di oggi meno nervosi, ma almeno avranno una base per prendere decisioni informate.
Investire nella vita reale
Nell’unica guida agli investimenti di cui avrai mai bisogno, Andrew Tobias scrive: “Compra basso e vendi alto. Si ride. Eppure la maggior parte delle persone, in particolare i piccoli investitori, evita il mercato quando viene sfregato … È proprio quando il mercato sembra peggio che le opportunità sono migliori”.
Lo sappiamo tutti, ma anche se il mercato sta attualmente diventando sprezzante, la persona media non sta comprando. La persona media è in preda al panico. La persona media sta vendendo. L’edizione di venerdì di Marketplace ha presentato alcune statistiche scioccanti. La scorsa settimana, gli investitori hanno ritirato 43 miliardi di dollari dai fondi comuni di investimento. Due settimane fa, quel numero era di 6 miliardi di dollari. La settimana prima erano solo 5 miliardi di dollari. Perché il mercato è in calo? Uno dei motivi è che l’investitore medio è andato nel panico.
Se la persona media sta vendendo, allora chi sta comprando? Chi è abbastanza pazzo da comprare quando tutti gli altri vogliono uscire dal mercato? Ho chiesto ad alcuni dei miei colleghi dei loro recenti movimenti di denaro. Ecco cosa hanno detto:
- Trent di The Simple Dollar ha recentemente raggiunto il massimo della sua Roth IRA per il 2008 (mettendo i soldi in Vanguard’s Target Retirement 2045 fondo)
- Nickel ha spostato un po ‘di denaro in un Indice totale del mercato azionario fondo venerdì scorso.
- Jeremy da Finanza Gen X mi ha detto: “Opportunità di acquisto come questa non si presentano così spesso, quindi il mio unico rimpianto è che non ho molti soldi gratuiti a portata di mano in modo da poter raccogliere un sacco di singoli titoli battuti”.
- Ryan da Vita in contanti afferma: “Ho intenzione di aprire presto un conto pensionistico autonomo con il mio reddito web e probabilmente metterò anche più soldi in azioni dove posso. Ho accumulato denaro per diversi mesinths e penso che sia una grande opportunità di acquisto in questo momento. Ho 30 anni prima di raggiungere l’età pensionabile”.
- Soldi smussati scrive: “Sto continuando anche gli investimenti automatici, anche se ho destinato una parte del nuovo denaro a un fondo obbligazionario. Ho anche messo soldi aggiuntivi in singoli titoli”.
- JLP di All Financial Matters, un pianificatore finanziario di professione, scrive che per un investitore a lungo termine, il mercato attuale è una vendita gigantesca.
E io? Recentemente ho preso più soldi che potevo e li ho pompati in FFNOX. Ho comprato a $ 24,20. Il suo valore attuale è $ 20,01. È sceso del 17,31% da quando l’ho acquistato. E allora? Se l’avessi comprato un anno fa, avrei pagato $ 32,71. Se avrò la possibilità di acquistare più FFNOX nei prossimi mesi, lo farò. Sì, è spaventoso acquistare perché il mercato è in calo, ma so che sto acquistando un fondo indicizzato diversificato ad ampia base. Inoltre, e questo è fondamentale, credo che il mercato cambierà.
Ora forse tutti noi blogger di finanza personale abbiamo bevuto lo stesso Kool-Aid. Forse stiamo soffrendo di delirio di massa. Se è così, non siamo gli unici. Warren Buffett, l’uomo più ricco del mondo, è su una baldoria di acquisti. Così sono Marco Cubano e molti altri.
Ma non ti importa di tutte quelle altre persone, vero? Ti preoccupi di te stesso e dei tuoi soldi. Giustamente. Cosa dovresti fare? Tu sei l’unico che può fare quella chiamata. Sei l’unico a conoscere la tua tolleranza al rischio, il tuo orizzonte d’investimento e i tuoi obiettivi di risparmio. Informati sugli investimenti e poi prendi decisioni basate sui tuoi obiettivi e sulla tua valutazione del mercato.
Se sei ancora incerto, chiedi una consulenza professionale. Trova un consulente finanziario a pagamento che ti aiuti a guidare le tue decisioni.
Conclusione
Nel classico di Benjamin Graham L’investitore intelligente, scrive:
L’investitore con un portafoglio di titoli solidi dovrebbe aspettarsi che i loro prezzi fluttuino e non dovrebbe essere preoccupato da cali considerevoli né entusiasmarsi per progressi considerevoli. Dovrebbe sempre ricordare che le quotazioni di mercato sono lì per sua convenienza, sia per essere sfruttate che per essere ignorate. Non dovrebbe mai comprare un titolo perché è salito o venderne uno perché è sceso. Non avrebbe molto torto se questo motto recitasse più semplicemente: “Non comprare mai un titolo immediatamente dopo un aumento sostanziale o venderne uno immediatamente dopo un calo sostanziale”.
Se ritieni che i prezzi delle azioni siano ancora alti, evita il mercato. Se pensi che siano bassi, acquista. E ricorda: A meno che tu non venda le tue azioni, non hai perso nulla a questo punto – è tutto sulla carta.
Durante la bolla tecnologica, facevo parte di un club di investimento. Gli altri ragazzi e io abbiamo gridato di gioia mentre acquistavamo azioni tecnologiche (Celera Genomica, Negozio di generi alimentari, Triquint Semiconductor) vicino alla parte superiore del mercato. Pensavamo che saremmo diventati ricchi. Non stavamo ridendo così tanto quando la bolla è scoppiata; Abbiamo chiuso il club e venduto le azioni con enormi perdite. Quale lezione ho imparato? Il momento di acquistare è quando i prezzi sono bassi, non quando sono alti.
Credo che per l’investitore medio a lungo termine, la migliore linea d’azione in questo momento sia quella di effettuare acquisti regolari programmati di fondi indicizzati diversificati a basso costo. Questo è quello che ho fatto, ed è quello che intendo continuare a fare.