Oggi ho recensito il nuovo libro di The Motley Fool, Portafoglio da milioni di dollari. Ho avuto il piacere di intervistare l’autore David Gardner alla fine di dicembre. Questo post contiene estratti di quell’intervista. L’intervista completa sarà inclusa come parte dell’ipotetico futuro podcast Get Rich Slowly.
J.D.
All’inizio di quest’anno, hai incontrato Stephen Popick, un economista governativo che scrive per Get Rich Slowly. Durante la prima parte della tua intervista, hai parlato di insegnare ai bambini la finanza personale e gli investimenti. Hai parlato di una versione a lungo termine del gioco azionario.
Mi piace l’idea di un gioco di borsa, e ho avuto alcune persone che mi hanno chiesto cose simili. Vogliono sapere se ci sono strumenti o metodi simili per gli adulti che vogliono imparare a investire senza rischiare ancora il loro capitale.
Davide
Prima di tutto, mi è piaciuto molto incontrare Stephen. È un ragazzo molto simpatico. Penso che all’epoca, io e lui stavamo parlando di CAPS e di quello che stiamo facendo sul nostro sito con quello, ed è quello che mi viene in mente mentre mi fai la domanda.
Penso che lo scopo di un sito come TAPPI è quello di consentire alle persone di segnare se stesse. Sai, per fare un passo avanti e invece di un cocktail party dire “Penso che CROX sta andando giù!”, se pensi che CROX stia andando giù, scrivilo. Mettilo a posto in questa piattaforma aperta trasparente dove pensavi che CROX a questa data a questo prezzo avrebbe perso contro il mercato azionario. Ed è quello che fa CAPS.
Il modo in cui a volte lo descrivo è che è come un grande stadio. Tutto il mondo è invitato a sedersi, tutto il mondo è invitato a giocare direttamente sul campo. Qualsiasi cosa tu faccia sul campo, tutto il mondo lo vedrà e lo saprà sempre da qui in poi.
J.D.
The Motley Fool in generale e Portafoglio da milioni di dollari specificamente [are] sulla raccolta delle scorte. [The book] è scritto per il singolo investitore che vuole possedere azioni individuali. Eppure all’inizio del libro scrivi che: “Se sei un investitore azionario principiante, il tuo portafoglio dovrebbe essere costruito su un solido piano di asset allocation e una serie di fondi comuni di investimento scelti con cura”.
Mi chiedevo se potesse approfondire questo aspetto. Qual è la relazione tra l’investimento in fondi comuni e l’investimento in singoli titoli? A Get Rich Slowly, mentre imparavo a investire, sono rimasto abbastanza vicino ai fondi indicizzati. Ma mi chiedo se si possa parlare della relazione tra investimento in fondi comuni di investimento, o investimento in fondi indicizzati, e investimento in singoli titoli. Quando si effettua il passaggio dall’uno all’altro? Fai entrambe le cose allo stesso tempo?
Davide
Questa è un’ottima domanda. In realtà, è davvero la domanda che ognuno di noi deve porsi. Parte di ciò che stiamo cercando di fare con il libro è mostrare alla gente che Ci sono diversi modi per investire con successo.
La verità è che ci sono innumerevoli modi per investire. Si tratta più di capire Di che colore è il tuo paracadute. Questo è in realtà in gran parte basato su tre fattori:
- Il fattore numero uno è il grado di coinvolgimento che desideri. Se non hai intenzione di dedicarci tempo, vorrai investire in modo molto diverso rispetto a se ci trascorrerai tutto il tuo tempo. Ovviamente la maggior parte di noi è da qualche parte nel mezzo.
- La seconda cosa che è veramente importante è qualcosa che ha a che fare con il tuo temperamento o la tua mentalità. È una parte rischio-rendimento – quanto sei disposto a prendere in entrambi i casi – e un’altra parte la tua curiosità intellettuale (o la sua mancanza) – capire come meglio adattare i tuoi investimenti alla tua mente.
- Il numero tre è assicurarsi che i tuoi soldi siano allineati con le tue passioni e interessi. Un’analogia che ho usato molto è che se e vedo i libri sul tuo scaffale, mi sento come se ti conoscessi. Posso dire: “Ok, questo è ciò che legge J.D.” e probabilmente posso fare qualche ipotesi su chi sia e a cosa sia interessato. Dovrei avere la stessa identica esperienza se prendessi in mano la tua dichiarazione di intermediazione o se vedessi il tuo piano finanziario complessivo.
Il numero uno riguarda il tuo tempo, il numero due riguarda la tua psicologia e il numero tre riguarda te e assicurati che il tuo portafoglio di investimenti mi dia una lettura chiara su di te.
J.D.
Supponiamo che tu sia un investitore medio. Hai un 401 (k) attraverso il lavoro e poi un Roth IRA sul lato che gestisci da solo. Voglio sapere come investi in singoli titoli in un modo che abbia senso.
Immagino quello che ho significa è, penso Il libro raccomanda 12 titoli e raccomanda anche 30 titoli per un portafoglio diversificato, ma se hai solo $ 5.000 all’anno per il tuo Roth IRA, come ti avvicini a questo, soprattutto in modo che le commissioni di transazione non mastichino il tuo capitale?
Davide
Se avessi $ 5.000, la prima cosa che farei è probabilmente fare cinque investimenti da $ 1.000. Con una di quelle migliaia, comprerei sicuramente un fondo indicizzato. Inizierei proprio da lì.
Amiamo il fondo indicizzato. Per tutto il tempo che passiamo a parlare di azioni, abbiamo cercato di sostenere un fondo indicizzato per 15+ anni. In effetti, abbiamo avuto Jack Bogle Nel nostro ufficio solo dieci giorni fa a parlare con i nostri dipendenti. Siamo diventati buoni amici con Jack nel corso degli anni. Abbiamo un enorme grado di affinità e per il fondo indicizzato.
Dove ci separiamo da Jack è che pensiamo a questo come al punto di riferimento. Questo è il “non hai dovuto spendere tempo, non hai dovuto applicare alcuna capacità intellettuale, hai semplicemente messo il pilota automatico”. La divertente ironia di questo – come ben sapete – è che il pilota automatico batte la maggior parte degli altri piloti là fuori la maggior parte degli anni.
Pensiamo: “Ehi! Posso battere il pilota automatico”. […] Riteniamo che — e penso che i nostri risultati pubblici lo dimostrino — possiamo battere il mercato. Non si tratta di non avere mai perdenti, e certamente non si tratta di battere sempre il mercato ogni anno. Si tratta di non pagare a nessuno una commissione di gestione, e nel tempo fare meglio di tutti quelli che lo sono.
Ma devi dedicare un po ‘di tempo a questo. Se hai intenzione di provare a battere Jack Bogle, non lo farai assumendo qualcun altro per farlo per te. Probabilmente dovrai rimboccarti le maniche e imparare nel tempo. Dovrai sanguinarti il naso un sacco di volte, sarai sempre umiliato da anni come il 2008, non importa chi sei. Devi essere disposto ad essere così.
Una risposta un po ‘sfacciata. Sì, quindi quella era tutta la mia chiave per i $ 5.000. Prenderei gli altri $ 4.000 e comprerei quattro azioni diverse.
J.D.
Ma l’unica cosa di cui mi preoccupo è che ogni volta che acquisti un titolo, stai pagando $ 20 o qualunque cosa sia, quindi stai sacrificando qualcosa subito.
Davide
In realtà, non puoi pagare dollari per questo, praticamente. O diciamo solo cinque dollari.
J.D.
Immagino che Sharebuilder possa farlo.
Davide
Già, e hai guardato Zecco a tutti?
J.D.
In realtà non l’ho usato, ma l’ho guardato un po ‘.
Davide
Bene, ci sono alcuni modelli pazzi divertenti che possono ridurre i costi quasi a zero. Puoi sicuramente pagare meno di dieci dollari. In altre parole, se stavi guardando un investimento di $ 1.000, stai pagando meno dell’1% per la tua transazione.
J.D.
Quindi, finché lo stai tenendo e non stai agitando le tue azioni, stai mantenendo bassi i tuoi costi.
Davide
Sì, questo è certamente vero, ed è qualcosa che abbiamo sostenuto.
Quindi, se stai cercando di rispondere a quella domanda da $ 5.000, prenderei quattro azioni … e mi assicurerei che provenissero da quattro settori diversi. Sceglierei aziende che sono personalmente motivato a seguire, di cui sono entusiasta di saperne di più, non qualcosa di cui qualcuno mi ha parlato che è il settore di qualcun altro in cui non ho alcun interesse.
Questo non è l’unico modo per rispondere a questa domanda. Inoltre, non è l’unico modo per investire. Questo è solo l’approccio “inizia”, in cui sarai effettivamente in grado di guadagnare più soldi nel tempo.
J.D.
Ho letto Roger Lowenstein biografia di Warren Buffett. Mentre lo sto leggendo, sono scioccato da come più e più volte il mercato attraverserà periodi di calo come i primi anni settanta o la fine degli anni ottanta. Ancora e ancora la gente proclama “La morte delle azioni” e come il mercato azionario non sia più il posto dove stare.
Ma Warren Buffett sta aspettando lì pazientemente. Come dice la gente, è avido quando gli altri hanno paura.
Davide
Non penso che il mercato azionario sia una cosa in cui credere o meno. La considero solo un’opportunità per diventare comproprietari di aziende.
Penso che il capitalismo funzioni. Questa è una delle mie convinzioni di base. E finché il capitalismo viene praticato efficacemente da una cultura (o dal mondo), Ci saranno sempre buone scorte. Per questo vale sempre la pena prestare attenzione. Ma in realtà non devi pensare in termini di borsa.
“Il mercato azionario” come etichetta è troppo ampia. È un pennello troppo largo per dipingere. Non penso davvero al “mercato azionario”. Penso ai miei singoli titoli. Alcuni di loro fanno meglio del mercato; Alcuni di loro fanno peggio. Alla fine quello che stai facendo è diventare un proprietario parziale delle cose. E finché credi nella proprietà e nel capitalismo in questo senso, perché non dovresti avere una storia d’amore per tutta la vita con il mercato azionario? O almeno rendersi conto che è un posto davvero interessante per imparare?
Anche se non hai investito, se sei in affari, o davvero nella nostra cultura e stai cercando di prendere buone decisioni sull’azienda per cui lavori o se stai cercando di indovinare le tendenze o qualcosa del genere, vuoi assolutamente diventare uno studente del gioco del business.
Questo è davvero tutto ciò che fa il mercato azionario. Segna e calcola ciò che sta accadendo nel gioco degli affari nel tempo.
Non capisco bene qualcuno se mi dicesse: “Non guardo nemmeno il mercato azionario” o “O ci sei dentro o non ci sei”. La mia opinione non cambia. L’unico modo in cui posso dire di essere come Buffett è che la mia opinione sullo scopo di esso e sul sistema sottostante non cambia. Non salto dentro e fuori dal mercato nel tempo.
J.D.
A destra. Quindi, a lungo termine, è un “Macchina per pesare“, come direbbe Buffett.
Davide
Non avevo questo in mente mentre parlavo, ma sono contento che tu l’abbia inventato. Tu ed io sappiamo che inizia con “a breve termine, è una macchina per votare”. Lo scopo di questa linea è semplicemente quello di ricordare alle persone di provare a Guarda oltre il presente. Questo è il contrario. È difficile da fare. La maggior parte delle persone non lo fa per natura. Alcune persone sono probabilmente incapaci di farlo. Il motivo per cui ce lo ricorda è che prenderai decisioni finanziarie migliori se riesci a ottenere quella capacità.
Grazie a David Gardner e The Motley Fool per aver dedicato del tempo a parlare con me. Se hai suggerimenti per le persone future che vorresti vedere intervistate, per favore fammelo sapere. Inoltre, per favore fatemi sapere se avete un feedback sull’intervista stessa. Sono ancora nuovo per loro.