Un paio di lettori hanno detto di essere nervosi per la recente volatilità del mercato azionario. Ho letto preoccupazioni simili su altri blog e siti di notizie finanziarie. Le persone sono preoccupate che la performance del mercato azionario nell’ultimo mese presagisca un imminente Mercato ribassista, e non sanno cosa fare.
Leggere queste preoccupazioni mi ha ricordato Perché le persone intelligenti commettono grandi errori di denaro, che ho recensito la scorsa settimana. Nel libro, gli autori discutono della vendita di panico come una trappola finanziaria comune. Quando le persone soffrono di avversione alla perdita, le perdite a breve termine li inducono a vendere gli investimenti prematuramente, il che può portare a un maggiore dolore:
Una delle aree più ovvie e importanti in cui l’avversione alla perdita distorce il giudizio è l’investimento. A breve termine, essere particolarmente sensibili alle perdite contribuisce alla vendita di panico che accompagna i crolli del mercato azionario. Il Dow Jones Industrial Average crolla (insieme ai prezzi delle azioni e alle azioni dei fondi comuni in generale), e il dolore di queste perdite fa reagire molti investitori in modo eccessivo: i feriti vogliono fermare l’emorragia. Il problema, ovviamente, è che tirare fuori i tuoi soldi dal mercato azionario su una base così volente o nolente ti lascia vulnerabile a un diverso tipo di dolore – le fitte che sentirai quando i prezzi delle azioni aumentano mentre ti stai leccando le ferite.
Ma cosa puoi fare se essere sul mercato ti rende nervoso? Non vuoi perdere i tuoi soldi: cosa succede se il mercato continua a scendere? Se provi trepidazione per le scorte, valuta il tuo Tolleranza al rischio. Ci sono diversi strumenti online che possono aiutarti in questo:
Se la tua tolleranza al rischio è bassa, il mercato azionario potrebbe non essere giusto per te. Forse dovresti prendere in considerazione investimenti meno volatili fino a quando non hai studiato la performance storica del mercato.
Se hai una discreta tolleranza al rischio e ti senti ancora nervoso, presta meno attenzione alle notizie di mercato. Di nuovo Perché le persone intelligenti commettono grandi errori di denaro offre ottimi consigli:
Presta meno attenzione ai tuoi investimenti. Orrori! Come possiamo pensare una tale eresia. Non preoccuparti, non stiamo sostenendo di chiudere completamente un occhio sui tuoi risparmi guadagnati duramente, soprattutto perché nessuno ascolterà: un recente studio della Borsa americana ha indicato che quasi il 40% dei giovani investitori della classe media controlla i rendimenti degli investimenti una volta alla settimana! E questo è semplicemente troppo spesso. Più frequentemente controlli i tuoi investimenti, più noterai – e sentirai l’impulso di reagire – agli alti e bassi che sono una parte inevitabile dei mercati azionari e obbligazionari. Per la maggior parte degli investitori – francamente, per tutti gli investitori che non negoziano professionalmente – una revisione annuale del tuo portafoglio è abbastanza frequente da apportare le modifiche necessarie nell’allocazione delle attività.
Una strategia per ridurre al minimo i timori è quella di acquistare e detenere fondi indicizzati del mercato azionario a basso costo. Ridurre l’effetto delle fluttuazioni del mercato effettuando investimenti regolari e sistematici. Questo è ciò che intendo fare quando avrò eliminato il mio debito: programmerò un acquisto mensile regolare di QQQQ (o un fondo indicizzato simile), automatizza il processo e dimenticalo.
In Il piccolo libro degli investimenti di buon senso, John C. Bogle, il grande pioniere dei fondi indicizzati, mette in guardia dall’attribuire troppo significato a quello che definisce il “mercato delle aspettative”, l’ipotesi che gli investitori – dilettanti e professionisti – fanno quando cercano di prevedere la direzione del mercato. Quando iniziamo a concentrarci sul rumore a breve termine, stiamo speculando e non investendo. Bogle scrive:
Ci sono dossi lungo la strada in [investment returns]. A volte, come nella Grande Depressione dei primi anni 1930, questi dossi sono grandi. Ma li superiamo. Quindi, se ti tiri indietro da [a chart of stock market returns since 1900], la tendenza dei fondamentali aziendali sembra quasi una linea retta che scende dolcemente verso l’alto e questi dossi periodici sono appena visibili.
L’intero testo di Common Sense Investing è un trattato sulle virtù dei fondi indicizzati. Bogle afferma che “il caso del successo dell’indicizzazione in passato è convincente e indiscutibile”. Ritiene che i rendimenti complessivi del mercato potrebbero essere inferiori nel prossimo decennio, ma che ciò renda effettivamente i fondi indicizzati (con i loro bassi costi) più attraenti, non meno attraenti.
Se la strada per il successo degli investimenti è piena di curve pericolose e buche giganti, non dimenticare mai che la semplice aritmetica può consentirti di moderare quelle curve ed evitare quelle buche. Quindi fai del tuo meglio per diversificare all’ennesima potenza; ridurre al minimo le spese di investimento; e focalizza le tue emozioni dove non possono causare il tipo di caos che la maggior parte delle persone sperimenta nel loro programma di investimentoms. Affidati al tuo buon senso. Enfatizza i fondi indicizzati di tutti i mercati azionari. Considerate attentamente la vostra tolleranza al rischio e la parte dei vostri investimenti che allocate alle azioni. Quindi mantieni la rotta.
In altre parole: la scelta migliore è investire in fondi indicizzati a basso costo che rispecchiano la performance del mercato, anche durante periodi difficili. Se sei avverso al rischio, sposta parte del tuo portafoglio verso fondi indicizzati del mercato obbligazionario. Mantieni la tua strategia d’investimento, indipendentemente dal modo in cui si muove il mercato.
Benjamin Graham una volta scrisse: “L’investitore con un portafoglio di titoli solidi dovrebbe aspettarsi che i loro prezzi fluttuino e non dovrebbe essere preoccupato da cali considerevoli né entusiasmarsi per progressi considerevoli.” Non è il breve termine che conta; È il lungo termine che è importante.
Appendice: Nei commenti, Ogden indica i recenti commento di Ben Stein su questo argomento. Inoltre, Free Money Finance ha recentemente scritto di Andare controcorrente. Ed ecco di più sull’argomento da Andrew Tobias.