Come costruire una scala CD? È un’ottima domanda, a meno che tu non abbia idea di cosa sia una “scala” di CD. Partiamo dall’inizio. Una scala CD è un metodo per scaglionare le date di scadenza dei certificati di deposito in modo da poter investire i tuoi soldi in modo sicuro e tenerne comunque alcuni facilmente disponibili per le emergenze.
La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) assicura i certificati di deposito (o depositi a termine) proprio come assicurano i conti di risparmio, quindi sono altrettanto sicuri.
Tuttavia, i tassi dei CD sono più alti dei tassi di un conto di risparmio a causa della ridotta liquidità: devi vincolare i tuoi soldi per un periodo da tre mesi a sei anni. Naturalmente, essendo questi i giorni del quantitative easing, quei tassi di CD più elevati possono ancora essere contati su pochissime dita di una singola mano.
E così ti chiedi: potrebbe esserci un modo per aggirare questo, un modo per catturare un tasso di CD più alto senza avere i tuoi soldi in una cella di prigione per la quale hanno buttato via la chiave?
La scala CD è il modo per aggirare il problema della liquidità.
L’interessante storia della scala
Il concetto di laddering è nato nell’arena degli investimenti obbligazionari. (Nel caso ve lo stiate chiedendo, più denaro in tutto il mondo viene investito in obbligazioni rispetto a qualsiasi altro veicolo di investimento, e non è nemmeno vicino.)
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Ogni obbligazione ha una data di scadenza fissa. (Un’obbligazione è semplicemente un prestito, per il quale gli interessi vengono pagati trimestralmente e il capitale originale viene rimborsato in una somma forfettaria ad un certo punto nel futuro, chiamata data di scadenza.)
Ad esempio, IBM Corporation ha 10 diverse obbligazioni in circolazione oggi, con scadenza a settembre 2017, febbraio 2018, ottobre 2018 e così via, fino a novembre 2025. Come investitore obbligazionario, riceverai un assegno di interesse ogni trimestre, ma non riavresti i tuoi soldi fino alla data di scadenza specifica di quell’obbligazione.
Puoi vendere le tue obbligazioni sul mercato aperto, praticamente come i fondi comuni di investimento e le azioni, solo che il processo non è altrettanto efficiente (o economico) e l’importo che ottieni dalla vendita potrebbe essere molto diverso dall’importo della scadenza.
Gli investitori obbligazionari, quindi, hanno sviluppato una strategia chiamata laddering o layering. In poche parole, la laddering comporta l’acquisto di obbligazioni con date di scadenza scaglionate. Questa strategia ti offre un flusso costante di obbligazioni in scadenza piuttosto che una singola grande somma legata fino a una data lontana nel futuro.
Bene, in un certo senso, i certificati di deposito (CD) funzionano come obbligazioni detenute fino alla scadenza e, quindi, non sorprende che la scala sia diventata una strategia praticabile per aiutare a mantenere un certo accesso agli importi in deposito anche negli investimenti in CD.
I vantaggi dei CD Laddering
Perché il laddering è diventato una strategia così consolidata per investire in obbligazioni, CD e altri investimenti con tassi di interesse fissi e date di scadenza fisse? Ecco alcuni dei vantaggi:
1. Grande liquidità: Una volta che sei attivo e funzionante (spiegato di più nell’esempio seguente) avrai investimenti che maturano su una timeline uniformemente distribuita. Ciò elimina il dilemma di non essere in grado di ottenere i tuoi soldi se dovesse accadere qualcosa di imprevisto. Se non hai bisogno di soldi, semplicemente “rollover” l’investimento, riportando i soldi alla fine della scala, per così dire.
2. Rendimento più elevato: Ottieni tariffe CD più alte più a lungo sei disposto a vincolare i tuoi soldi. Con una scala, finirai per avere una serie di CD max term/max yield, che maturano ancora ogni trimestre (o qualsiasi periodo tu scelga di farli maturare).
Grande flessibilità e grandi rendimenti – relativamente parlando, ovviamente – come puoi batterlo?
Inoltre, c’è un altro sottile vantaggio offerto dalle scale CD:
3. Copertura contro il rischio di tasso d’interesse: Se c’è una cosa che sai ormai, è che i tassi di CD fluttuano costantemente. Non rimangono mai gli stessi. In un clima di calo dei tassi di interesse, scaglionare le date di scadenza dei tuoi CD ti proteggerà permettendoti di catturare i tassi di interesse sui tuoi rollover prima che raggiungano il punto più basso del tuo ultimo rollover. Allo stesso modo, quando i tassi di interesse ricominceranno a salire, non dovrai perderti l’occasione mentre il tuo investimento è bloccato in un unico CD a basso tasso di interesse.
Un esempio di come scalare i CD
Supponiamo che tu abbia $ 20.000 da investire e decidi di voler avere accesso a parte del denaro una volta al trimestre, momento in cui hai la possibilità di ritirarlo senza penalità o di trasferirlo in un altro CD.
È possibile scegliere la data di scadenza (a volte indicata come evento di liquidità) di un certificato di deposito. Sono tipicamente offerti in scadenze di tre, sei e nove mesi, seguiti da uno, tre.e scadenze quinquennali. Più lungo è il periodo, maggiore è la resa. Un CD a tre mesi potrebbe rendere lo 0,3% mentre un CD a cinque anni potrebbe rendere il 2,0%. La differenza tra queste scadenze è il prezzo che paghi per la liquidità che desideri. (Le velocità dei CD cambiano continuamente, quindi i numeri utilizzati nell’esempio potrebbero essere diversi per te. Tuttavia, la relazione tra i vari numeri è generalmente vera, indipendentemente dai tassi prevalenti. Pertanto, considerare le tariffe nell’esempio in termini relativi, piuttosto che assoluti.)
Opzione A: CD non scalati
Se vuoi il beneficio di un evento di liquidità trimestrale, il tuo primo istinto potrebbe essere semplicemente quello di aprire un CD di tre mesi per l’importo totale. Poi, ogni trimestre, quando il CD matura, lo reinvesti (rollover). In questo esempio, il tuo rendimento sarebbe dello 0,3% all’anno, o $ 15 per trimestre, $ 60 all’anno e $ 300 su un periodo di cinque anni.
Opzione B: CD Laddered
Per iniziare una scala di CD, dovresti investire $ 1.000 in un CD quinquennale e depositare i restanti $ 19.000 in un CD di tre mesi.
Alla fine del primo trimestre, investiresti $ 1.000 nel secondo CD quinquennale e trasferirai i restanti $ 18.000 per un altro trimestre.
Alla fine del trimestre successivo, prenderesti altri $ 1.000 e li metterai in un altro CD quinquennale e rolloverai il resto.
Continui con questo fino al 20 ° trimestre, quando tutti i $ 20.000 saranno investiti in 20 diversi CD, tutti con la scadenza massima (quinquennale).
Alla fine del 21 ° trimestre, il primo CD quinquennale maturerà, e si avrà la possibilità di ritirare o trasferire i soldi in un altro CD quinquennale.
Da quel momento in poi, guadagnerai il massimo rendimento CD su ognuno dei tuoi 20 CD – e avrai ancora $ 1.000 in scadenza ogni trimestre.
Confronto delle opzioni
Usando i numeri nell’esempio, l’opzione A guadagnerà $ 300 in interessi nei primi cinque anni, mentre l’opzione B (la scala) guadagnerà poco meno di $ 1.200 – quasi quattro volte quell’importo!
Questo è un semplice esempio. Potresti fare la differenza ancora di più investendo parte dei tuoi soldi in CD a medio termine mentre aspetti che quegli importi vengano investiti nei loro “gradini” della scala, ma ciò complica il calcolo senza cambiare il punto. La scala di miglioramento offerta rispetto al semplice investimento in CD dipende dalla frequenza con cui è necessario un evento di liquidità. (Più a lungo puoi aspettare, meno differenza otterresti.)
Il punto di fondo rimane lo stesso, tuttavia: la scalata dei CD può offrire rendimenti significativamente migliori rispetto al semplice investimento in CD.
Utilizzate i certificati di deposito come investimento sicuro? Utilizzate una scala CD per trarre profitto dalle fluttuazioni dei tassi di interesse?