Se investi in azioni, probabilmente sogni di cronometrare correttamente il mercato. Chi non vorrebbe sapere esattamente quando acquistare azioni poco prima che salgano o venderle poco prima che crollino?
Ma uno studio dopo l’altro dimostra che cronometrare con successo il mercato nel lungo periodo è quasi impossibile. Ancora peggio, cercare di indovinare la direzione del mercato azionario può essere decisamente disastroso per i tuoi sforzi per costruire ricchezza.
Un nuovo studio di J.P. Morgan Asset Management illustra il pericolo di una strategia di market timing fallita.
L’analisi ha esaminato un periodo di 20 anni – dal 1 ° gennaio 2002 al 31 dicembre 2021 – e ha determinato quanto un investimento di $ 10.000 nell’indice del mercato azionario S & P 500 sarebbe cresciuto in base al fatto che un investitore sia rimasto completamente investito durante quegli anni o abbia cercato di vendere durante i periodi bassi.
Come si è scoperto, indovinare male e ritirarsi dal mercato potrebbe comportare la perdita di alcuni dei giorni migliori per i guadagni. E perdere anche solo una manciata di quei giorni può avere un impatto incredibilmente negativo su un portafoglio.
Ecco alcuni scenari che rivelano quanto la tua ricchezza personale potrebbe crescere – o ridursi – in base al tentativo di cronometrare il mercato.
Rimanere pienamente investiti per tutti i 20 anni
Risultato: Il tuo investimento di $ 10.000 è cresciuto a $ 61.685, un rendimento annuo del 9,52%.
Il leggendario investitore Warren Buffett una volta notoriamente scherzato, “Il nostro periodo di detenzione preferito è per sempre.”
L’Oracolo di Omaha ritiene che quando acquisti le azioni di un’azienda di qualità, dovresti tenerlo a meno che tu non abbia una ragione convincente per vendere. Questa è l’essenza dell’acquisto di azioni a lungo termine.
Coloro che hanno seguito la filosofia di Buffett hanno visto splendidi rendimenti nel periodo di studio di 20 anni, con la loro ricchezza che è cresciuta di oltre sei volte.
Mancano i 10 giorni migliori
Risultato: Il tuo investimento di $ 10.000 è cresciuto a $ 28.260, un rendimento annuo del 5,33%.
Vent’anni sono tanti da trascorrere senza commettere errori. Diciamo che hai in gran parte creduto nell’ethos “buy-and-hold” di Buffett, ma hai comunque lasciato scivolare la guardia abbastanza spesso da cedere alle tue paure e vendere in modo da perdere i 10 giorni migliori durante quei due decenni.
Ce ne sono più di 5.000 giorni di trading in un periodo di 20 anni. Se avessi avuto la sfortuna di uscire dal mercato per i migliori 10 giorni durante quel lasso di tempo, i tuoi guadagni sarebbero scesi da $ 61.685 (se fossi rimasto completamente investito) a $ 28.260.
In altre parole, un dito di trading pruriginoso ha ridotto il tuo guadagno di oltre la metà.
Mancano i 30 giorni migliori
Risultato: Il tuo investimento di $ 10.000 è cresciuto a $ 10.904, un rendimento annuo dello 0,43%.
Da qualche parte, qualcuno sta leggendo questa storia e pensando:
“Sì, sì, Buffett è una leggenda. Ma è un codger! Buy-and-hold? Questa è la notizia di ieri. I tempi sono cambiati. Il trading rapido dentro e fuori dalle azioni di criptovalute e meme è dove si trova! Fai le tue ricerche e diventerai ricco!”
Ci sono sempre state persone che pensano di poter superare in astuzia il mercato, e ci sarà sempre. Sono alcuni degli stessi investitori che hanno giurato sul “Nifty Fifty” azioni cinquant’anni fa o inseguivano titoli tecnologici nel 1990.
Entrambe le strategie sembravano accorte all’epoca, fino a quando non sono esplose. Forse batterai le probabilità e indovinerai bene quando cronometrerai il mercato. Più probabilmente, finirai per essere preso a pugni quando l’arroganza ti farà perdere i giorni migliori del mercato.
Ad esempio, se avessi perso i 30 giorni migliori nel periodo di studio di 20 anni, i tuoi $ 10.000 sarebbero cresciuti di un misero $ 904 in quel lasso di tempo di due decenni.
Mancano i 60 giorni migliori
Risultato: Il tuo investimento di $ 10.000 si è ridotto a $ 3.698, un rendimento annuo del -4,85%.
Immagina il dolore di renderti conto che uscire dal mercato per soli 30 giorni in un periodo di 20 anni ti ha lasciato con un guadagno di $ 904 mentre il tuo vicino buy-and-hold ha guadagnato $ 51.685 nello stesso periodo.
Tuttavia, poteva andare peggio. Molto peggio.
Se avessi scambiato ancora più spesso e perso i 60 giorni migliori durante quel periodo, i tuoi $ 10.000 si sarebbero ridotti a un misero $ 3.698.
La lezione
La tempistica del mercato è estremamente difficile. Come sottolinea J.P. Morgan Asset Management, durante il periodo di 20 anni dal 1° gennaio 2002 al 31 dicembre 2021, sette dei migliori 10 giorni nel mercato azionario si sono verificati entro due settimane dai 10 giorni peggiori.
In altre parole, le cose cambiano velocemente. Indovinare quando entrare, prevedere quando uscire e agire su quelle intuizioni è tutto un compito arduo. Stai molto meglio craElaborare una strategia vincente a lungo termine e mantenerla anno dopo anno.
Tornando a Buffett, una volta ha detto questo sull’acquisto dell’indice S&P 500: “Continua a comprarlo attraverso il bene e il male, e specialmente attraverso il sottile”. Ha aggiunto:
“La tentazione quando vedi brutti titoli sui giornali è di dire, beh, forse dovrei saltare un anno o qualcosa del genere. Continua a comprare. Il business americano andrà bene nel tempo, quindi sai che l’universo degli investimenti andrà molto bene”.
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