Ricevo molte domande sui soldi. Queste domande tendono a variare in base al richiedente e alle sue esigenze, ma c’è una domanda che ricevo più spesso di qualsiasi altra: “Che cos’è un investimento sicuro con un alto rendimento?”
Negli ultimi dieci anni non ho avuto risposta a questa domanda. Conti di risparmio e certificati di deposito sono sicuri, certo, ma non sono più investimenti allettanti. Dalla Grande Recessione del 2008/2009, i tassi di interesse sono rimasti incredibilmente bassi. Questo è di progettazione. Il governo non vuole che parcheggi i tuoi soldi in un conto di risparmio. Vogliono che quei soldi circolino nell’economia.
A lungo termine, il mercato azionario offre ottimi rendimenti. Ma quando le persone chiedono investimenti “sicuri”, vogliono evitare la volatilità a breve termine, il che significa che le azioni sono fuori questione. (E cose come Bitcoin e metalli preziosi sono ancora più fuori questione!)
Oggi, tuttavia, mentre stavo leggendo il mio blog, mi sono imbattuto in un collegamento dalla raccolta settimanale di Michael Kitces per i pianificatori finanziari. La storia che ha condiviso mi ha fatto impazzire. Scrivendo sul Wall Street Journal, spiega Jason Zweig il commercio sicuro e ad alto rendimento nascosto in bella vista. (Questo articolo è dietro un paywall.) Quel commercio sicuro e ad alto rendimento? Buoni di risparmio di serie I del governo degli Stati Uniti.
Queste obbligazioni rettificate per l’inflazione stanno attualmente producendo il 3,54% annuo!
Zweig scrive:
Gli economisti dicono che non esiste un pranzo gratis, ma I bond offrono una garanzia dal governo degli Stati Uniti che puoi recuperare il tuo capitale originale più eventuali aumenti del costo della vita ufficiale lungo il percorso. L’unico problema è che questo non è un buffet all-you-can-eat: l’acquisto massimo è di $ 10.000 all’anno per titolare del conto (a meno che tu non scelga di accettare il rimborso delle tasse sotto forma di I bond).
Ironia della sorte, meno guadagni e devi investire, più potente sono i bond.
Poiché non conoscevo I Bonds, oggi ho passato un paio d’ore a leggerli. Penso che inizierò ad aggiungerli al mio portafoglio di investimenti. Ti potrebbe piacere anche. Lasciami condividere ciò che ho imparato.
Le basi dei legami I
I buoni di risparmio di serie I (o semplicemente “I Bonds”) sono obbligazioni indicizzate all’inflazione con un tasso di interesse variabile. Tale tasso variabile comprende due componenti.
- Un tasso fisso. Il primo giorno lavorativo di maggio e il primo giorno lavorativo di novembre, il Tesoro degli Stati Uniti adegua questo tasso fisso per le nuove obbligazioni. Ma una volta acquistato un’obbligazione di serie I, questo tasso fisso non cambia mai. Se la quota fissa del tuo I Bond è del 2,10% al momento dell’acquisto, rimarrà del 2,10% per trent’anni (o fino a quando non lo vendi).
- Un tasso variabile indicizzato all’inflazione. Questo tasso si adegua anche all’inizio di maggio e novembre. Si basa sulle modifiche all’indice dei prezzi al consumo. Attualmente il “tasso di inflazione semestrale” (come è ufficialmente noto) è dell’1,77%, che si traduce in un tasso annuo del 3,54%.
Le componenti tasso fisso e tasso variabile vengono sommate per generare il tasso di interesse composito attuale. Poiché l’inflazione può diventare negativa (ovvero la deflazione), anche il tasso variabile può diventare negativo. Quando ciò accade, il rendimento attuale dei tuoi I Bond può scendere al di sotto del tasso fisso. Tuttavia, gli interessi su queste obbligazioni non possono mai essere inferiori a zero. Non possono mai perdere valore.
Gli interessi si compongono ogni sei mesi. I Le obbligazioni sono esenti da tasse statali e locali, ma sono soggette all’imposta federale sul reddito quando vengono riscattate.
Sembra tutto complicato? Non lo è, davvero.
Quando acquisti un’obbligazione di serie I, blocchi il tasso fisso. Quindi, ogni sei mesi, il tasso variabile si adegua in base all’inflazione.
Attualmente, il tasso fisso sui buoni di risparmio di serie I è pari a zero per cento. In effetti, il tasso fisso è rimasto al di sotto dell’uno per cento su tutte le obbligazioni di Serie I emesse da maggio 2008. Perché allora dovresti considerare di aggiungerle al tuo portafoglio? Perché nonostante il tasso fisso basso, queste cose continuano a guadagnare più di conti di risparmio e certificati di deposito.
Ora, detto questo, i contanti che metti in queste obbligazioni sono molto meno liquidi dei soldi che metti in banca.
- Devi mantenere il legame per almeno un anno. Non puoi assolutamente riscattare un’obbligazione di Serie I fino a quando non ha dodici mesi.
- Puoi riscattare l’obbligazione dopo un anno. Ma se non detieni l’obbligazione da almeno cinque anni, perdi gli ultimi tre mesi di interessi maturati.
Ci sono un paio di altri inconvenienti che devi conoscere. Innanzitutto, puoi acquistare I Bond solo elettronicamente da Tesoro diretto. (Questo è un sito ufficiale del governo degli Stati Uniti, quindi è sicuro. O dovrebbe esserlo.) Secondo, puoi acquistare solo $ 10.000 di obbligazioni I ogni anno.
Ho detto “solo”? Ho mentito. Una specie di. Puoi anche farlo acquistare I Bond con il rimborso dell’imposta sul reddito. In questo modo puoi acquisire fino a $ 5000 in più in I Bond ogni anno. E le obbligazioni acquistate in questo modo sono obbligazioni cartacee, non elettroniche.
Ci sono altre cose minori che potresti voler sapere su questi veicoli di investimento. Se desideri maggiori informazioni, dai un’occhiata all’ufficiale Domande frequenti sui buoni di risparmio di serie I. (E potrebbe piacerti anche questa tabella confrontando I Bond con TIPSTitoli del Tesoro protetti dall’inflazione.)
I legami con i numeri
Poiché sono un nerd del denaro, e poiché ero curioso, ho creato un foglio di calcolo che documenta i rendimenti storici delle obbligazioni di Serie I da quando sono stati rilasciati nel settembre 1998. (Questo si basa sul tabella ufficiale di Treasury Directma l’ho reso più carino e facile da aggiornare in futuro.)
Questo è un foglio di calcolo ampio, quindi sarà illeggibile qui su questa schermata. Ti consigliamo di aprire l’immagine in una nuova scheda. (Fare clic sull’immagine dovrebbe farlo per te.) Anche in questo caso, potrebbe essere necessario regolare nuovamente le dimensioni dell’immagine per poterla leggere.
Ecco come leggere questo foglio di calcolo.
- Ogni riga tiene traccia del tasso di interesse delle obbligazioni di serie I emesse per date comprese in quell’intervallo. Ad esempio, la riga “05/08 – 10/08” traccia come è cambiato il tasso di interesse sui titoli obbligazionari emessi tra maggio e ottobre 2008. Il primo numero di ogni riga (il “tasso fisso” nella colonna verde) mostra il tasso fisso permanente per le obbligazioni emesse in quel periodo. Per le obbligazioni “05/08 – 10/08” tale tasso fisso era dello 0,00%.
- Ogni colonna tiene traccia delle variazioni semestrali dei tassi di interesse. Il Tesoro adegua i tassi il (o subito dopo) il 1 maggio e il 1 novembre. La riga superiore di ogni colonna mostra il tasso di inflazione ufficiale utilizzato per calcolare i rendimenti obbligazionari totali. Quindi, puoi vedere che la colonna “Maggio-08” indica che il tasso di inflazione semestrale era del 2,42% (il che significa che l’inflazione annuale era del 4,84%) e il resto della colonna mostra i tassi effettivi per varie obbligazioni.
- Ho anche provato a compilare i dati storici sui certificati medi dei tassi di deposito. Tuttavia, non ho trovato una fonte di cui mi fido e amo queste informazioni, quindi sono aperto a consigli. (Vorrei anche trovare una fonte per i dati storici del conto di risparmio. Ho cercato per anni e non ho mai trovato nulla che mi piace.)
Guardando questo foglio di calcolo, puoi vedere che le obbligazioni I non sempre superano i certificati di deposito a cinque anni, ma di solito lo fanno. E ci sono state un paio di occasioni in cui anche un CD di un anno ha offerto una resa migliore per alcuni mesi.
La linea di fondo
Non ho mai acquistato un buono di risparmio. Questo sta per cambiare.
Mi piace l’idea di utilizzare gli I Bond come veicolo per investimenti a medio termine: risparmiare per una casa, risparmiare per l’istruzione universitaria, ecc. Se il tuo orizzonte temporale è più lungo di cinque anni ma più breve di, diciamo, quindici anni, questi sono un opzione interessante, soprattutto se si tratta di denaro che non puoi permetterti di perdere. In questo momento, mi piacciono di più di un conto di risparmio o di un CD!
Per orizzonti temporali più lunghi e per denaro con cui puoi correre rischi maggiori, è meglio investire in fondi indicizzati. Le obbligazioni di serie I non guadagneranno tanto quanto le azioni nel lungo periodo. Non basato su medie storiche, comunque. Ma non è questo il punto. Questi legami non sono pensati per far crescere il tuo gruzzolo. Hanno lo scopo di mantenere il tuo gruzzolo al sicuro.
Anche se questi non ti piacciono ora, dovresti tenere d’occhio le obbligazioni di serie I per vedere dove vanno i loro tassi fissi. Se si insinuano fino al range del tre percento (come hanno fatto oltre 20 anni fa), sono un ottimo affare.
Aggiornare: Chris Mamula a Posso andare in pensione ancora? ha appena pubblicato un articolo che mette a confronto due titoli di Stato protetti dall’inflazione: Obbligazioni di serie I vs. TIPS. Informazioni utili lì, se questo tipo di investimento ti interessa.