Nota: Il post di Robert è particolarmente tempestivo questa settimana, che è Settimana nazionale della pianificazione finanziaria. È ora di mettere in ordine le tue finanze!
Togliamocelo di mezzo in anticipo: questo post sarà un downer. Quindi, in questo momento, voglio che pensiate a qualcosa di felice da fare dopo averlo letto.
Capito? Buono. Perché questo articolo riguarda il rischio, in altre parole, tutte le cose che possono andare storte con il tuo piano finanziario. Parleremo di modi per mitigare questi rischi, ma pensare a queste cose non sarà tutto arcobaleni e cupcakes (anche se abbiamo tentato di alleggerire le cose con le foto dal sito web esilarante. AwkwardFamilyPhotos.com). Tuttavia, è meglio sapere cosa è possibile e intraprendere azioni preventive piuttosto che mettere la testa nella sabbia, soprattutto perché ottenere sabbia da tutti i buchi della testa può essere molto difficile. Quindi facciamo un respiro profondo e affrontiamo il potenziale lato cupo della realtà.
Volatilità
Sebbene la volatilità sia la misura più nota del rischio (è il grado in cui un investimento sale e scende), è una delle meno importanti per gli investitori a lungo termine. In effetti, la volatilità è necessaria; Le azioni hanno storicamente reso più delle obbligazioni in parte perché sono più volatili. Se non lo fossero, allora il cosiddetto premio di rischio – l’importo che le azioni hanno storicamente sovraperformato le obbligazioni e la liquidità – scomparirebbe. Inoltre, ci sono altri vantaggi per la volatilità: quando le azioni sono in rialzo, il tuo patrimonio netto aumenta; Quando le azioni sono in calo, hai più opportunità di acquisto a prezzi più convenienti.
Soluzione: Tieni tutti i soldi di cui avrai bisogno per i prossimi tre o cinque anni fuori dal mercato azionario. Diversifica i tuoi investimenti, perché diverse classi di attività hanno diversi livelli di volatilità in momenti diversi. Possedendo una varietà di investimenti e facendo qualche ribilanciamento occasionale, puoi ridurre la volatilità del tuo portafoglio e migliorarne il rendimento.
Non avere abbastanza soldi per andare in pensione
Ci sono molte ragioni per cui qualcuno non avrebbe abbastanza soldi per smettere di lavorare: ottenere rendimenti di investimento inferiori alle attese, non risparmiare abbastanza (ovvero spendere troppo), avere un portafoglio troppo conservatore e semplicemente non sapere quanto risparmiare.
Soluzione: Analizza il tuo patrimonio netto e il tuo tasso di risparmio utilizzando un calcolatore pensionistico affidabile o assumi un pianificatore finanziario orario per farlo per te. Utilizzare ipotesi prudenti sui rendimenti futuri degli investimenti. Segui un budget o utilizza software come Mint, Quicken o Hello Wallet per assicurarti di non spendere troppo.
Rischio di tasso d’interesse
Il valore delle obbligazioni esistenti diminuisce con l’aumento dei tassi di interesse, anche se le obbligazioni alla fine tornano al loro valore originale man mano che si avvicinano alla scadenza. Ma con le azioni, i tassi di interesse hanno un effetto meno prevedibile. Secondo il gruppo Leuthold, gli aumenti dei tassi da un livello molto basso possono essere positivi per le azioni, in quanto indicano che un’economia in difficoltà potrebbe essere in ripresa. Tuttavia, l’aumento dei tassi da un livello appena inferiore al 6% può trascinare le azioni.
Soluzione: Mantieni la duration dei tuoi fondi obbligazionari nell’intervallo a breve termine (da uno a tre anni), soprattutto per i soldi di cui hai bisogno nei prossimi anni. Inoltre, considera i certificati di deposito se hai bisogno di maggiore fiducia sull’importo esatto che otterrai in una data futura. Sii consapevole di come i tassi di interesse influenzano le tue azioni. Ad esempio, un’azienda che si basa sul debito vedrebbe aumentare i suoi costi se i tassi di interesse aumentassero.
Rischio di credito e fallimento
Mentre il rischio di credito e il rischio di fallimento sono spesso considerati diversi, affrontano lo stesso potenziale problema per gli investitori: non recuperare tutti i tuoi soldi. Il rischio di credito riguarda principalmente le obbligazioni, mentre il rischio di fallimento si applica alle obbligazioni e alle azioni. Tieni presente che se una società dichiara fallimento, nella maggior parte delle situazioni gli obbligazionisti ottengono indietro parte dei loro soldi, anche se devono aspettare, e l’importo medio è di circa il 40%. Per quanto riguarda gli investitori azionari, un fallimento può spazzare via un intero investimento.
Soluzione: Scegli obbligazioni con rating A o superiore (o fondi che investono in esse), sapendo che anche le società con rating investment grade falliscono. Gli investitori obbligazionari e azionari dovrebbero avere non più del 5% dei loro portafogli a cavallo di una società, almeno fino a quando non avranno l’esperienza e le capacità per gestire un portafoglio concentrato.
Rischio di inflazione
Quale periodo della storia degli Stati Uniti pensa sia stato lo scenario peggiore per i portafogli pensionistici? L’inizio della Grande Depressione? Quegli anni furono brutti, ma quello non fu il periodo peggiore a causa della deflazione dell’epoca. Sebbene le attività di portafoglio fossero diminuite, anche il costo of vivere, quindi i pensionati non avevano bisogno di ritirarsi tanto. I periodi peggiori sono stati quelli iniziati nel 1937 e nel 1966, perché quelle flessioni del mercato sono state accompagnate da un’alta inflazione. I pensionati hanno dovuto ritirare importi crescenti dai portafogli che affondano, che è una ricetta per il disastro.
Soluzione: Un Tasso di prelievo del 4% ti offre un margine di sicurezza incorporato, perché ha fornito reddito corretto per l’inflazione nei peggiori periodi di 30 anni della storia. Potresti anche includere la protezione contro l’inflazione nel tuo portafoglio, come ad esempio Titoli del Tesoro protetti dall’inflazione (SUGGERIMENTI). Ma il portafoglio di un pensionato dovrebbe includere anche azioni, poiché storicamente hanno fornito plusvalenze a lungo termine, nonché redditi da dividendi che, in media, crescono a un tasso che supera l’inflazione.
Rischio di reddito
Se stai lavorando, potresti perdere il lavoro o il tuo stipendio potrebbe essere ridotto. Se sei un lavoratore autonomo, il tuo reddito potrebbe essere ancora più imprevedibile. E poi c’è il rischio che tu possa diventare inabile o morire, lasciando la tua famiglia senza un reddito sufficiente. (Vi avevamo detto che questo non sarebbe stato un articolo allegro.)
Soluzione: Migliora continuamente il tuo capitale umano, che è la tua capacità di guadagnare denaro e include la tua istruzione, esperienza, abilità, carisma e capacità di giocare bene con gli altri. Assicurati di essere adeguatamente assicurato se gli altri fanno affidamento sul tuo reddito.
Rischio di longevità
Una lunga vita dovrebbe essere vista come una benedizione, non una maledizione. Ma la realtà è che più a lungo vivi, più lunga sarà la tua pensione, e maggiori sono le probabilità che finirai i soldi.
Soluzione: Gli studi sul tasso di prelievo presuppongono un pensionamento di 30 anni. Ciò significa che qualcuno che va in pensione a 65 anni può vivere fino a 95 e avere ancora soldi nel suo portafoglio, purché i mercati non si comportino peggio di quello che abbiamo visto nel secolo scorso o giù di lì. Questo crea un margine di sicurezza perché solo circa il 10% della popolazione vive così a lungo.
Potresti già avere una certa protezione della longevità sotto forma di sicurezza sociale o pensione a prestazioni definite, entrambe le quali ti inviano un assegno mensile per tutto il tempo in cui vivi. Se non hai una pensione di questo tipo, puoi acquistarne una sotto forma di rendita da una compagnia di assicurazioni.
Rischio del consulente
Solo leggendo questo post, sai di più sulla pianificazione pensionistica rispetto alla stragrande maggioranza degli investitori e, purtroppo, molte persone che si definiscono consulenti finanziari. Non mi è mai stata insegnata questa roba quando lavoravo per un broker di grandi nomi (anche se ho imparato a fare una chiamata a freddo). La verità è che la maggior parte delle persone non sa molto sul rischio e su cosa fare al riguardo. Ma questo non impedisce ai “professionisti” di dirti cosa fare e di farti pagare un bel penny per il consiglio.
Soluzione: Hai già fatto il primo passo per diventare un investitore informato leggendo questo post. Se stai pagando qualcuno per investire i tuoi soldi, sia attraverso un consulente finanziario o un fondo comune gestito attivamente, assicurati che i soldi extra che stai spendendo valgano la pena confrontando i tuoi rendimenti con i loro benchmark. Inoltre, considera un pianificatore a pagamento, come le persone al Rete di pianificazione Garrett oppure il Associazione Nazionale dei Consulenti Finanziari Personali, che spesso caricano a ore e tendono ad avere meno conflitti di interesse.
Sequenza del rischio di rendimento
La volatilità è una minaccia maggiore quando sei in pensione o vicino alla pensione perché un mercato ribassista può minacciare la capacità di un portafoglio di durare quanto l’investitore. Piuttosto che acquistare azioni quando sono giù – come fa un risparmiatore – un pensionato potrebbe dover vendere azioni quando sono giù per pagare le spese di soggiorno. Come ha affermato Jim Otar, autore e Certified Financial Planner: “Ogni volta che si effettua un prelievo dopo una perdita, si crea una perdita permanente nel portafoglio. Successivamente, è necessario recuperare dalle perdite iniziali e da queste perdite permanenti. “
Supponiamo che tu non sia ancora in pensione e che il tuo portafoglio perda il 20%. Per tornare al pareggio in tre anni, avresti bisogno di una crescita del 25% su quel tratto, secondo Otar. Tuttavia, se il tuo portafoglio diminuisce del 20% e stai già utilizzando un tasso di prelievo del 4%, il tuo portafoglio dovrebbe restituire il 42% in tre anni per tornare al pareggio. È un compito arduo.
Tali perdite possono essere particolarmente devastanti se si verificano nei primi anni di pensionamento – queste “perdite permanenti”, o prelievi, esauriscono un portafoglio che deve durare più di due decenni.
Soluzione: I pensionati dovrebbero avere un “cuscinetto di reddito” di liquidità e obbligazioni a breve termine sufficiente a coprire le spese di cinque anni.a non sono altrimenti coperti dalla sicurezza sociale o da una pensione. Ciò riduce il rischio di dover vendere azioni a prezzi depressi. Dovresti iniziare a costruire questo cuscino prima di andare in pensione. E dopo grandi cali di mercato, i pensionati dovrebbero ritirarsi il meno possibile dai loro portafogli per creare la più piccola perdita permanente.
Declino cognitivo
Come ci ha spiegato il professore di Harvard David Laibson la scorsa estate, circa la metà della popolazione sopra gli 80 anni soffre di qualche disabilità mentale, che può portare a errori finanziari e vulnerabilità a cattivi consigli.
Soluzione: Tieni in ordine i tuoi affari legali, che possono includere la concessione di una procura a un amico o parente fidato. Per quanto possibile, monitora le finanze e lo stato mentale dei tuoi parenti più anziani e sii pronto e disposto ad accettare aiuto quando invecchi.
Buon divertimento!
Ora, vai a fare quella felice attività a cui hai pensato all’inizio di questo post. Te lo sei guadagnato.