(Questa è la Parte III di una serie in quattro parti su come la comprensione dei cicli economici potrebbe informare le tue decisioni finanziarie. Parte I è Comprendere i cicli economici: un’introduzione. La seconda parte è Riconoscere le stagioni economiche: ripresa e crescita. Parte IV è Come trarre profitto dai cicli economici.)
Ricorderete dalla seconda parte di questa breve serie sulle stagioni economiche che la primavera del recupero precoce e la stagione di crescita estiva assomigliano abbastanza da vicino alle stagioni corrispondenti in natura. In questo post, esamineremo le altre due stagioni dell’economia: autunno e inverno.
Ma prima di farlo, è importante tenere presente che, sebbene le stagioni in natura cambino ogni tre mesi, le stagioni di un ciclo economico non hanno una durata fissa. In termini di cicli economici, una stagione può durare anni; Ed è difficile stabilire un calendario per sapere quando cambia la stagione.
Come in natura, abbiamo due stagioni di cambio (primavera e autunno) e due stagioni principali (estate e inverno). L’ultima volta abbiamo guardato uno di ciascuno. Ecco gli altri due.
Autunno — La stagione del raccolto
In natura, l’autunno è un momento piacevole. Man mano che le foglie iniziano a cambiare colore, le nostre attività aumentano. Celebriamo la stagione con i nostri festival, festività e passatempi preferiti come Halloween, il Ringraziamento e il calcio. Le temperature più fresche ci ricordano di prepararci all’avvicinarsi dell’inverno: i mobili del patio vengono messi via, le fornaci vengono testate e le piscine vengono drenate.
Anche il nostro contadino immaginario, Farmer Fred, ama l’autunno, perché è la stagione del raccolto. È un periodo eccezionalmente impegnativo: tutte le mani sono sul ponte mentre tutti si alzano prima dell’alba e lavorano, lavorano, lavorano fino a tarda notte. È un trambusto non-stop fino a quando l’ultimo carico non viene lasciato alla cooperativa o al silo.
È anche la stagione del pagamento: una volta consegnato il raccolto, non passa molto tempo prima che arrivi l’assegno per il raccolto dell’anno. È praticamente l’unica volta che il banchiere Bob vede Fred, che si assicura di depositare quei bei assegni di persona. Questo è ciò per cui ha lavorato tutto l’anno. Ha abbastanza in banca per le forniture del prossimo anno più la manutenzione annuale su tutte le attrezzature, e alcuni avanzi per eventuali opportunità impreviste che potrebbero sorgere.
Farmer Clod, d’altra parte, non è così fortunato. Vede i camion pesantemente carichi mentre si aggirano … Ma il suo raccolto non è ancora pronto per il raccolto. Voleva essere sicuro che l’inverno fosse finito prima di iniziare a piantare, ricordate? Ma ha aspettato troppo a lungo. Il suo raccolto è ancora molto verde, sembra molto promettente, ma non c’è raccolto.
Ma poi Farmer Clod ha una piacevole sorpresa: il banchiere Bob è pieno di denaro da tutti quei depositi, ed è disperato per fare prestiti – questo è l’unico modo in cui può fare soldi. Chiama Clod, che coglie al volo l’occasione.
Incoraggiato da un enorme prestito, Clod inizia a comprare una follia: nuova mietitrebbia, nuovi fienili e, mentre ci lavora, fa un aratro importante e pianta per la prossima stagione. Tutti si meravigliano dell’improvvisa prosperità di Clod e lo invitano a parlare alla Camera di Commercio. Per guardare la parte, deve noleggiare una Lexus.
Caduta dell’economia
La primavera e l’estate nell’economia hanno creato una facile connessione mentale con le stagioni della natura, come hai visto nel precedente articolo sui cicli economici.
Tuttavia, la caduta dell’economia è molto diversa. In natura, la temperatura scende, avvertendoci dell’inverno imminente. Nell’economia, accade il contrario: invece di raffreddarsi, l’economia diventa sempre più calda. Gli economisti usano spesso il termine “un’economia surriscaldata” per descrivere questa condizione. In altre parole, è come l’estate, solo di più.
Ciò che peggiora è che l’estate è la nostra stagione preferita e noi volere per continuare. Per fortuna, l’estate è la più lunga delle stagioni economiche (misurata in anni). Ma è particolarmente difficile vedere la transizione verso la caduta, perché in realtà è “più o meno la stessa, solo di più”.
I segni rivelatori della caduta dell’economia
Se c’è una cosa che segna il calo dell’economia, è l’aumento dei prezzi. I valori della casa salgono e questo ci fa sentire ricchi. I rapporti trimestrali che riceviamo per i nostri piani 401 (k) e IRA ci fanno sentire più sicuri del nostro futuro finanziario. Gli affitti per case e appartamenti aumentano, proprio come gli affitti per magazzini e uffici. I prezzi delle auto salgono perché la domanda inizia a superare la capacità. Le crociere sono prenotate e, di conseguenza, anche le tariffe aeree aumentano.
I posti di lavoro sono più facili da trovare durante la stagione autunnale nell’economia. Gli straordinari sono prevalenti. I rilanci, che erano come tirare i denti solo poco tempo fa, diventano di nuovo la norma. I bonus spuntano come arance e le promozioni accompagnano l’espansione dell’organico.
I prezzi più alti riflettono la carenzas. Per soddisfare la maggiore domanda, la costruzione esplode. Nuovi uffici, nuovi negozi, nuovi impianti: praticamente ovunque si guardi, si vedono gru edili. I lotti che sono rimasti vuoti per anni hanno tutti squadre di costruzione su di loro – tutti a prezzi top. Se sei in costruzione, capisci in inverno e in primavera che l’offerta bassa vince, non importa quale. In estate, questo si attenua; Ma in autunno, tutto ciò che devi fare è fare un’offerta e hai il lavoro. Tutti i tuoi concorrenti vengono sbattuti e il tuo cliente è fin troppo felice di ricevere un’offerta.
Un altro segno di caduta dell’economia è l’aumento dei livelli di debito. Questo perché le banche hanno più soldi da prestare, quindi mettono la stretta sulla loro forza vendita per trovare più prestiti da vendere. Inoltre, i mutuatari adottano una mentalità secondo cui i bei tempi dureranno per sempre, quindi i pagamenti sono sicuri.
Anche se potremmo non discernerli, le bolle nei prezzi di cose come case, arte, oggetti da collezione e, naturalmente, il mercato azionario iniziano a formarsi. Lo zeitgeist in autunno è “i giorni felici sono di nuovo qui e non finiranno mai”.
Ma a differenza della natura, nella stagione autunnale del ciclo economico, non vi è alcun avvertimento del passaggio alla stagione successiva.
Inverno — La stagione della recessione
È facile associare mentalmente il freddo dell’inverno alla recessione; Ma anche qui c’è una differenza significativa tra natura ed economia: la transizione nell’economia dall’autunno all’inverno è brusca. Può accadere in appena una settimana o due.
Lo scenario tipico è un drammatico crollo del mercato azionario, dopo il quale le società vanno nel panico e tagliano, tagliano, tagliano. Gli aumenti di cui abbiamo goduto in autunno sono stati in realtà l’aumento dei prezzi per i nostri datori di lavoro, quindi hanno licenziato milioni di lavoratori e tagliato tutti i progetti di espansione. (Come Farmer Clod, la maggior parte delle aziende intraprende piani di espansione troppo costosi esattamente nel momento sbagliato.) I licenziamenti si propagano attraverso l’economia, mentre i lavoratori rimangono indietro e non pagano i pagamenti per auto, case e carte di credito. I governi vanno nel panico mentre le loro entrate derivanti dalle imposte sul reddito, sulle vendite e sulla proprietà si riducono. Congelano aumenti e assunzioni, tagliano gli straordinari e non sostituiscono le persone che se ne vanno.
In generale, i posti di lavoro evaporano, i prezzi delle case scendono e i valori dei fondi indicizzati, dei fondi 401 (k) e degli IRA scendono precipitosamente. I negozi chiudono, le banche scompaiono e i titoli dei giornali trasudano paura e pessimismo. Per molte persone, sono i box. Ma non per tutti.
Alcune persone amano l’inverno
Il contadino Fred ama l’inverno: è la sua stagione di riposo. Il suo conto di risparmio è pieno, il lavoro è finito ed è tempo di vacanze di Natale. L’anno scorso è stato Scottsdale; quest’anno, il viaggio alle Barbados è tutto pagato in contanti.
Farmer Clod viene spazzato via. Tutti i suoi raccolti sono spariti. La banca è sotto pressione e chiamano, chiedendo il pagamento. Clod non può pagare e, pochi mesi dopo, la banca pignora.
Fred l’ha visto arrivare e non è sorpreso di ricevere la chiamata del banchiere Bob quando torna dalle vacanze. Tutti i beni di Clod saranno messi all’asta il 15. Freddy è pronto, e raccoglie la fattoria di Clod per pochi centesimi sul dollaro, completa di attrezzature e fienili quasi nuovi.
Senza una vera comprensione delle stagioni, è probabile che Farmer Clod incolpi il riscaldamento globale, i politici incompetenti, i banchieri corrotti, Wall Street e i comunisti per la sua scomparsa.
Il successo e l’importanza del tempismo
È interessante notare che il contadino Fred ha affrontato esattamente lo stesso insieme di circostanze, ma ha prosperato comunque. L’unica differenza tra i due è che Fred ha capito quando fare cosa, mentre Clod no.
Notate che la ricchezza di Fred era determinata da ciò che faceva in inverno e in primavera, e da ciò che faceva non Fai in estate e in autunno.
Speriamo che tu possa vedere che questa prospettiva dell’economia coinvolge molto più dei tuoi investimenti. Si applica al tuo lavoro, alla tua casa, ai tuoi investimenti e persino alle tue vacanze – tutto ciò che fai con i tuoi soldi. Come diceva quella canzone degli anni ’60, “A tutto… C’è una stagione”.
Nella prossima puntata, concluderemo e vedremo quali lezioni possiamo imparare da Fred e Clod per massimizzare ciò che possiamo ottenere dalla comprensione di ciascuna delle stagioni dell’economia.
In che modo gli eventi economici influenzano le vostre decisioni finanziarie? Quali segni rivelatori si notano nelle diverse stagioni del ciclo economico?