Immagina di essere un contadino. Vivi in una contea rurale dove tutti allevano pecore.
Gli agricoltori della contea, nel complesso, prosperano. I loro greggi tendono a crescere del 10% ogni anno. Alcuni anni sono migliori di altri. Negli anni migliori, la popolazione ovina nella contea cresce del 40%. Gli agnellini sono ovunque! Ma negli anni peggiori – anni pieni di gelo, carestia e malattie – la popolazione ovina può crollare alla metà di quella che era prima.
Immagina inoltre che la contea diventi la patria di feroci predatori. Lupi, forse. I lupi scendono dalle montagne e cominciano a mangiare le pecore. Alcuni agricoltori si proteggono dalla perdita, ma altri non sanno come – e alcuni non si rendono nemmeno conto che le loro greggi vengono attaccate.
Gli agricoltori che prendono precauzioni non sono in grado di prevenire tutte le perdite, ma ci vanno vicino. Nelle fattorie con pastori vigili, solo lo 0,10% delle pecore viene perso dai lupi ogni anno. Per ogni mille pecore, i lupi prendono un animale.
Gli agricoltori che non prendono precauzioni, d’altra parte, subiscono perdite terribili. Durante l’assalto iniziale perdono il 5% delle loro pecore. (Inoltre, ogni volta che aggiungono più pecore alle loro mandrie, i lupi riescono ad afferrare un altro 5 percento.) A peggiorare le cose, i lupi rubano costantemente il 2% delle bestie ogni anno. Per ogni mille pecore, questo gruppo di allevatori ne perde 50 nell’attacco iniziale e altri 20 ogni anno in seguito.
Pensateci: dopo il primo anno, gli agricoltori intelligenti avranno perso solo una pecora ogni migliaia. Gli altri pastori avranno perso 70 Pecora.
Se le greggi della contea crescessero ciascuna alla media a lungo termine del 10% durante quel primo anno, le persone vigili avrebbero ora 1.099 pecore per ogni mille con cui hanno iniziato. Gli incauti contadini avrebbero 1.024 pecore.
Ora immagina che nel secondo anno, lo stesso schema continui. Tutti i greggi crescono alla media a lungo termine del 10% e i lupi strappano il 2% degli animali a quegli agricoltori che non prestano attenzione. Alla fine del secondo anno, le greggi libere dal lupo sarebbero cresciute fino a 1.208 pecore per ogni mille presenti alla partenza. Le greggi dove i lupi si scatenano avrebbero solo 1.104 pecore.
Entrambe le popolazioni di agricoltori godono dello stesso tasso di crescita tra le loro greggi. La differenza è che un gruppo perde meno pecore a causa dei lupi.
E alla fine di 10 anni seguendo questo schema? Le greggi senza lupo sarebbero cresciute da 1.000 a 2.566 pecore. Quelli sotto attacco sarebbero comunque aumentati, ma a un ritmo molto più lento. Avrebbero 2.013 pecore.
Le cose sono ancora peggiori se si considerano gli agricoltori che ogni anno aggiungono più animali alle loro fattorie. Ricordate che ho detto che i lupi macellano il 5% delle pecore aggiunte alle greggi sfortunate? Bene, supponiamo che i ricchi agricoltori di entrambe le popolazioni siano in grado di acquistare 100 nuove pecore ogni anno – ma che i lupi ne strappino cinque da un unico gruppo.
Alla fine di un decennio, questi ricchi agricoltori avranno contribuito con un totale di 2.000 pecore alle loro greggi per ogni 1.000 pecore con cui hanno iniziato. Con una crescita media a lungo termine, queste greggi saranno cresciute fino a 4.154 animali per i pastori fortunati e 3.374 pecore per quelli devastati dai lupi.
A quale popolazione di agricoltori preferiresti aderire?
Non mi dilungherò più su questa analogia. Penso che la maggior parte di voi abbia capito il mio punto.
Gli investitori del mercato azionario sono come questi allevatori di pecore. Collettivamente, godono di rendimenti degli investimenti di circa il 10% all’anno. Individualmente, tuttavia, le cose sono diverse. La maggior parte degli investitori subisce gravi perdite dai lupi di Wall Street. Lupi, tra l’altro, che indossano abiti da pecora per convincere gli investitori a fidarsi di loro. (Questi investitori hanno anche la tendenza a peggiorare le cose vendendo le loro greggi quando i prezzi delle pecore scendono ed espandendole quando i prezzi aumentano.)
Se vuoi essere un agricoltore di successo, devi capire come funziona l’agricoltura e come proteggerti dai lupi. Fortunatamente, non è così difficile come sembra.
Il settore finanziario vuole farti credere che investire sia difficile. Se credi nel loro messaggio, se accetti la premessa che hai bisogno di aiuto per investire saggiamente, possono farti pagare un sacco di soldi per gestire i tuoi soldi.
La verità è un po’ diversa. Investire è semplice. In effetti, può essere una delle cose più semplici che fai mentre gestisci le tue finanze. Quanto è semplice? Riduciamolo a poche frasi.
Ecco come investire saggiamente:
- Metti da parte il più possibile nei conti di investimento. Preferire i conti fiscalmente agevolati (come un 401 (k) o Roth IRA) prima dei conti imponibili.
- Investi tutti i tuoi soldi in un fondo indicizzato azionario a basso costo, come Vanguard’s VTSMX o di Fidelity FSTMX.
- Se il mercato azionario ti rende nervoso, assegna una parte dei tuoi soldi a un fondo obbligazionario. Oppure investi invece in un fondo combinato a basso costo come quello di Vanguard VGSTX o di Fidelity FFNOX.
- Continua a investire più denaro possibile. Non toccarlo mai. (Niente fa una differenza maggiore per le dimensioni dei tuoi investimenti gregge di quanto contribuisci.)
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Questo è tutto. Seriamente. Questo è tutto ciò che devi fare per guadagnare rendimenti migliori del 90% degli altri investitori.
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Più tempo fa, il mio gregge di pecore era paralizzato dai predatori e dal mio cattivo comportamento. Dopo molti errori, sono diventato intelligente. Mi sono trasferito in pascoli più verdi lontani dal pericolo. Ora posso ignorare le mie pecore e continuare la mia vita quotidiana, tranquillo che gli animali continueranno a riprodursi alla media a lungo termine senza alcun intervento da parte mia. E senza pericolo di essere consumati dai lupi.
Nota: Foto di James Bowe.