Non c’è un timestamp su quando scoppiano le recessioni o quanto durano. La nostra ultima recessione è durata due mesi all’inizio della pandemia di COVID-19 in 2020, rendendolo il più corto mai registrato.
Quella precedente è stata la Grande Recessione iniziata nel 2007 e della durata di 18 mesi, la flessione più lunga dalla seconda guerra mondiale.
Se il mercato azionario e l’economia ti tengono sul bordo della sedia, puoi cercare segni di una recessione prima che colpisca. Questo può aiutarti a determinare se dovresti iniziare a prepararti per una recessione, e l’atto di preparare le tue finanze per una possibile recessione dovrebbe darti un po ‘di tranquillità.
Una scienza inesatta.
Prima di immergerci nei possibili segnali di avvertimento di una recessione, vale la pena notare che prevedere una recessione non è una scienza esatta.
Quindi, mentre i seguenti segnali di avvertimento storicamente sono serviti come indicatori che una recessione potrebbe essere all’orizzonte, ciò non significa che siano infallibili. L’economia è dinamica e non esiste un elenco di indicatori che hanno preceduto ogni recessione passata.
Tuttavia, i seguenti indicatori tendono ad essere un buon punto di partenza per cercare se sei preoccupato che ci sia una recessione in vista.
Segno n. 1: La curva dei rendimenti si inverte
In genere, le obbligazioni a lungo termine pagano più delle obbligazioni a breve termine, come illustrato sopra. Questo ha senso: se accetti di vincolare i tuoi soldi per periodi più lunghi, dovresti essere pagato di più per i tuoi problemi. Questo è il motivo per cui un certificato di deposito quinquennale (CD) paga più di un CD di un anno.
Raramente, tuttavia, è vero il contrario: le obbligazioni a lungo termine iniziano a pagare meno delle obbligazioni a breve termine. Quando ciò accade, spesso segue una recessione. In effetti, questa situazione, nota come curva dei rendimenti invertita o negativa, si è dimostrata un predittore di recessione altamente accurato.
Perché le obbligazioni a lungo termine dovrebbero mai pagare meno delle obbligazioni a breve termine? La banca centrale della nazione, la Federal Reserve – o “la Fed” in breve – controlla i tassi a breve termine, ma il mercato controlla i tassi sui titoli a lungo termine.
La Fed può aumentare i tassi a breve termine, che è esattamente quello che hanno iniziato a fare in aprile 2022, per la prima volta dal 2018. Ma se gli investitori iniziano a pensare che le cose non sembrano così buone nell’economia, mantengono la polvere asciutta acquistando obbligazioni a lungo termine. Più comprano e fanno offerte al rialzo, più bassi sono i tassi su questi titoli.
La curva dei rendimenti è scesa in territorio negativo a fine marzo 2022. Si è rapidamente ripreso, ma vale la pena notare che è stata la prima volta che la curva dei rendimenti è diventata negativa dal 2019 e, prima ancora, il 2006.
Cosa guardare: Puoi trovare i rendimenti del Tesoro sul Sito web del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti. CNBC traccia anche in tempo reale il spread, o differenza, tra i rendimenti sui Treasury a due e 10 anni.
Segno n. 2: l’indice economico anticipatore scivola
Il Leading Economic Index (LEI) del Conference Board è uno dei fattori predittivi della salute economica globale. Il Conference Board, un gruppo di ricerca senza scopo di lucro, Descrive l’indice come uno degli “elementi chiave di un sistema di allerta precoce per segnalare picchi e minimi nel ciclo economico globale”, con il codice LEI che anticipa specificamente i punti di svolta nel ciclo economico.
I cali mensili del Leading Economic Index non sono allarmanti. Tuttavia, i cali anno su anno del benchmark sono stati seguita da recessioni in passato.
Il codice LEI è aumentato dello 0,3% rispetto a febbraio a marzo, e dell’1,9% nei sei mesi precedenti a marzo, quindi non c’è motivo di preoccuparsi sulla base di questo indicatore in questo momento.
Cosa guardare: Tieni d’occhio Conference Board Comunicati o copertura mediatica dell’indice.
Segno n. 3: Aumento dei tassi d’interesse
La politica monetaria del governo può essere un altro campanello d’allarme economico. Spiegheremo cosa guardare, ma prima, un rapido aggiornamento su come funziona.
La Federal Reserve influenza l’economia utilizzando un paio di strumenti. Uno di questi strumenti è il controllo sui tassi di interesse a breve termine attraverso il tasso target dei fondi federali. Se l’economia è in stasi, può abbassare il tasso dei fondi federali per incoraggiare i consumatori e le imprese a prendere in prestito, acquistare e investire, il che stimola l’economia. Ecco perché questo tasso è stato mantenuto vicino allo zero per anni dopo la Grande Recessione iniziata nel dicembre 2007.
D’altra parte, se l’economia sta crescendo troppo velocemente, ciò può portare a un aumento dei prezzi, oConosciuta come inflazione. Per raffreddare le cose, la Fed aumenta il tasso dei fondi federali, che serve a frenare l’economia scoraggiando sia i consumatori che le imprese dal prendere in prestito e spendere tanto.
Mentre i tassi di interesse non influenzano direttamente il mercato azionario, se le aziende devono pagare di più in interessi, ciò danneggia i loro profitti, che alla fine si rifletteranno in un prezzo delle azioni più basso.
Inoltre, con l’aumento dei tassi, gli investitori spesso vendono azioni, spingendo i prezzi al ribasso. Perché vendono? Pensaci: se puoi guadagnare alti interessi da conti bancari assicurati o buoni del Tesoro garantiti, perché rischiare sulle azioni?
Ancora una volta, la Fed ha ripreso ad alzare il tasso dei fondi federali nel marzo 2022, segnando il primo rialzo dei tassi dal 2018. L’aumento di maggio – mezzo punto – è stato il più grande aumento dal 2000.
Cosa guardare: Il Federal Open Market Committee della Federal Reserve pubblica dichiarazioni, che includono eventuali voti per modificare il tasso dei fondi federali, dopo ciascuno dei suoi riunioni regolarmente programmate. Gli incontri sono anche ampiamente coperti dai media finanziari.
Segno n. 4: calo della fiducia dei consumatori
Un altro indicatore economico pubblicato dal Conference Board, il Consumer Confidence Survey, monitora tutto, dalle intenzioni di acquisto degli americani e dai piani di vacanza alle loro aspettative per l’inflazione, i prezzi delle azioni e i tassi di interesse.
Dopo un aumento a marzo, la fiducia dei consumatori è leggermente diminuita ad aprile. L’indice di fiducia dei consumatori si è attestato a 107,3 per il mese, in calo da 107,6. Durante la recessione all’inizio della pandemia di COVID-19, l’indice era inferiore a 90.
La fluttuazione è normale, soprattutto quando le condizioni economiche cambiano. La pandemia, l’aumento dei costi dei prodotti e la guerra in Ucraina possono cambiare il modo in cui le persone percepiscono l’economia di mese in mese. Ma se la fiducia dei consumatori continua a scendere, potrebbe essere un segno di una recessione incombente.
Cosa guardare: L’indagine sulla fiducia dei consumatori viene aggiornata mensilmente. Tieni traccia dei comunicati stampa per esso sul Sito web del Conference Board. Il sondaggio è anche ampiamente coperto dai media.
Segno n. 5: la fiducia delle imprese si raffredda
Come la fiducia dei consumatori, la fiducia delle imprese può far luce sulla direzione dell’economia.
Il Conference Board Misura della fiducia del CEO sono rimasti in territorio positivo – 57 – nel primo trimestre del 2022. (Il consiglio considera le misure di oltre 50 punti come positive e le letture inferiori come negative.) Ma questa misura ha segnato il terzo trimestre consecutivo di declino.
Anche la valutazione degli amministratori delegati sulle attuali condizioni economiche generali e le loro aspettative per il prossimo futuro sono diminuite.
Le prospettive dei proprietari di piccole imprese non sono più rosee, secondo la National Federation of Independent Business. Indice di ottimismo delle piccole imprese.
A marzo, l’inflazione ha superato la qualità del lavoro come il problema principale tra le piccole imprese. In effetti, la quota di proprietari che hanno aumentato i loro prezzi medi di vendita ha raggiunto il livello più alto nei 48 anni di storia del sondaggio.
Inoltre, la percentuale di proprietari che si aspettano migliori condizioni commerciali nei prossimi sei mesi è scesa al livello più basso nella storia del sondaggio.
Cosa guardare: gli indicatori della fiducia delle imprese come la misura della fiducia dei CEO e il sondaggio sui CFO vengono aggiornati trimestralmente. L’indice di ottimismo delle piccole imprese viene aggiornato mensilmente.
Segno n. 6: peggiora la previsione del rischio di Vanguard
Vanguard è una delle più grandi società di gestione patrimoniale al mondo, quindi le sue prospettive economiche possono aiutare a dipingere un quadro di come monitorare le fluttuazioni dell’economia.
Prima della recessione iniziata alla fine del 2007, le previsioni semestrali di Vanguard avevano detto che la probabilità di una recessione in sei mesi era superiore al 40%, secondo Il New York Times.
Le previsioni dell’azienda per il 2022 — sottotitolato “Trovare un equilibrio migliore” — era nel complesso ottimista, anche se con cautela:
“Mentre la ripresa economica dovrebbe continuare fino al 2022, i facili guadagni in termini di crescita derivanti dall’attività di rimbalzo sono alle nostre spalle. Prevediamo che la crescita sia negli Stati Uniti che nell’area dell’euro rallenti al 4% nel 2022”.
Nel mese di marzo, tuttavia, Vanguard ha declassato la sua crescita stimata per il 2022 per gli Stati Uniti dal 4% al 3,5% – che è dove è rimasta ad andare a maggio.
Cosa guardare: Vanguard pubblica le sue prospettive di mercato mensili sul suo “I nostri approfondimenti” pagina web e problemi Comunicati sulle sue prospettive annuali.