I titoli del tesoro possono proteggerti dall’inflazione?

Nota del redattore: questa storia è apparsa originariamente su Nuovo Pensionamento.

I Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) sono talvolta pubblicizzati come una buona opzione di investimento durante i periodi di aumento dell’inflazione. Sono giusti per te?

I TIPS sono una sorta di obbligazione emessa dal governo progettata per proteggere i tuoi soldi dall’inflazione. Quando acquisti TIPS, stai prestando i soldi del governo e ti viene pagato un tasso di interesse concordato per la durata dell’obbligazione e il tuo investimento originale ti viene rimborsato alla fine della durata. (È così che funzionano tutti i legami.)

Ciò che rende TIPS unico è che oltre a guadagnare interessi, il valore del tuo investimento originale viene adeguato all’inflazione.

Ad esempio (numeri non effettivi), se sei mesi fa hai investito $ 10.000 in TIPS che si adeguano ogni sei mesi e ti pagano un tasso di interesse dell’1% ogni sei mesi, attualmente:

  • Ho guadagnato $ 100 di interessi
  • Hai aumentato il capitale di $ 500 (supponendo che l’inflazione sia aumentata del 5% negli ultimi sei mesi)

E poi, dopo i sei mesi successivi, dovresti:

  • Hanno guadagnato $ 106 di interesse ($ 1 in più a causa dei $ 100 di interesse dei primi sei mesi aggiunti al capitale e $ 5 in più a causa del principale “aumento” dovuto all’inflazione)
  • Aumento del capitale di $ 530 (supponendo che l’inflazione sia aumentata del 5% nel secondo periodo di sei mesi)

Sembra interessante? Ecco uno sguardo più da vicino a come funzionano con pro e contro.

Le basi di TIPS

  • Le mance sono emesse in termini di cinque, 10 e 30 anni.
  • Possono essere venduti a scadenza o in qualsiasi momento prima.
  • C’è un acquisto minimo di $ 100.
  • I TIPS pagano gli interessi e il capitale si adegua all’inflazione due volte l’anno.
  • I TIPS sono legati all’indice dei prezzi al consumo (CPI).

Nessuna decisione di investimento dovrebbe essere presa su un singolo punto dati. Gli investimenti in genere hanno più obiettivi e il giusto mix di attività dipende da un’ampia varietà di fattori.

Partendo dal presupposto che ritieni di aver bisogno di una protezione dall’inflazione come parte del tuo portafoglio di investimenti diversificato, ecco alcuni dei pro e dei contro di TIPS.

Pro: basso rischio di default

I TIPS sono supportati dalla “piena fede e credito del governo degli Stati Uniti”. Se l’istituto di credito (il governo federale degli Stati Uniti) fosse inadempiente su questo prestito, avremmo problemi molto, molto più grandi del semplice tentativo di assicurarci la pensione.

Contro: nessuna protezione dai ribassi

I TIPS non sono privi di rischi. Il capitale è garantito per crescere se l’inflazione aumenta. Tuttavia, i TIPS non offrono una protezione dai ribassi. Se l’inflazione si trasforma in deflazione, il capitale si adeguerà al ribasso. Questo è successo due volte nella storia recente: nel 2007 e più recentemente a metà del 2020.

Pro o contro, a seconda della situazione: tasse

Qualsiasi aumento del capitale e tutti i pagamenti di interessi sono soggetti all’imposta federale nell’anno in cui si verificano i guadagni.

Quando il tuo TIPS matura o viene venduto, pagherai solo la tassa federale sugli aumenti dell’anno in corso. Tuttavia …

Pro: puoi tenerli in un conto a tua scelta

A differenza di altre coperture contro l’inflazione fornite dal governo degli Stati Uniti (vale a dire I-Bonds, che stavano guadagnando notorietà alla fine del 2021), è possibile acquistare TIPS tramite un intermediario. In quanto tali, puoi tenerli in conti con vantaggi fiscali, come conti Roth o IRA.

Contro: imprevedibile

Poiché i rendimenti dipendono dall’inflazione, è difficile stimare l’andamento di questi investimenti.

Contro: liquidità

Puoi vendere i tuoi TIPS in qualsiasi momento. Tuttavia, non scambiano tanto quanto altri tipi di obbligazioni, il che può rendere difficile l’incasso al momento giusto.

Contro: l’IPC non è sempre la migliore misura dell’inflazione

I TIPS sono legati all’indice dei prezzi al consumo (CPI). Il CPI è spesso criticato per aver sottovalutato il vero tasso di inflazione, soprattutto come sperimentato dagli americani più anziani.

Contro: prestazioni discutibili

I TIPS spesso vanno peggio dei tradizionali Treasury, specialmente nei periodi di deflazione. E i TIPS sono più volatili dei contanti.

Chi dovrebbe acquistare SUGGERIMENTI e quando

Non ci sono “dovrei” nell’investire o nella pianificazione finanziaria. Si tratta di capire cosa è giusto per te e per i tuoi obiettivi.

Detto questo, ci sono alcuni modi per determinare se i TIPS sono adatti a te.

Guarda Tassi di inflazione di pareggio

Il tasso di inflazione di pareggio è il tasso di inflazione quando un TIPS e un’obbligazione convenzionale della stessa scadenza fornirebbero gli stessi rendimenti alla scadenza.

Ecco un esempio da Fedeltà: “Se un TIPS a 5 anni rendesse il -1,69% mentre un titolo del Tesoro a 5 anni convenzionale pagasse lo 0,59% al 1° dicembre 2021, il pareggio per i titoli a 5 anni sarebbe del 2,28%. Se l’inflazione effettiva supera il tasso di pareggio in futuro, l’adeguamento al TIPS alla fine fornirà un rendimento reale più elevato rispetto all’obbligazione convenzionale. Tuttavia, se l’inflazione scende al di sotto del tasso di pareggio, l’obbligazione convenzionale fornirà un rendimento migliore”.

Ragionevole per gli investitori conservatori e incentrati sul reddito

Se il tuo obiettivo principale per il tuo investimento è proteggere una somma dei tuoi soldi dall’inflazione, allora TIPS può essere una buona opzione.

Il CPI riflette la tua spesa personale?

Come discusso in precedenza, il CPI non fa un ottimo lavoro nel riflettere gli effettivi aumenti dei costi sperimentati dalla maggior parte degli americani, in particolare le famiglie di mezza età e anziane.

Se i tuoi aumenti di spesa corrispondono al CPI, allora TIPS potrebbe essere una buona opzione per te. Tuttavia, se stai riscontrando un’inflazione maggiore di quella indicata dall’IPC, TIPS potrebbe non essere il modo migliore per tenere il passo con l’inflazione.

Alternative contro l’inflazione ai TIPS

I TIPS non sono certamente l’unico modo per proteggere i tuoi soldi dall’inflazione. Ecco altre quattro opzioni:

Avere un piano

Usa il Nuovo Pianificatore di pensionamento per eseguire scenari per generale e medico tassi di inflazione. Guarda come le tue finanze resistono a diverse previsioni di inflazione e costruisci piani di riserva se l’inflazione influisce sulla tua età senza soldi.

Mantieni il giusto mix di risorse

I TIPS dovrebbero tenere il passo con l’inflazione. Tuttavia, le azioni e i fondi comuni di investimento in genere superano l’inflazione e possono persino trarre vantaggio dall’inflazione. Un portafoglio di investimenti ben diversificato è più importante che avere denaro in un qualsiasi tipo di veicolo finanziario.

I-Bond

Gli I-Bond sono un’altra copertura dall’inflazione offerta dal governo federale degli Stati Uniti che funziona in modo diverso dai TIPS. Forniscono due rendimenti, un rendimento percentuale fisso (ora vicino allo 0%) e un rendimento basato sull’inflazione che viene ricalcolato ogni sei mesi. Il minimo che può essere la parte di inflazione del rendimento è 0%, quindi la deflazione non danneggerà il tuo capitale. Tuttavia, devono essere acquistati e conservati solo tramite Treasury Direct e puoi acquistare solo $ 10.000 per anno solare.

Non avere fretta di pagare il tuo mutuo

Il debito a basso interesse non è un cattivo uso dei tuoi interessi finanziari durante i periodi di inflazione. Come mai? Ebbene, il valore aggiustato per l’inflazione delle rate del mutuo diminuisce allo stesso ritmo dell’aumento dell’inflazione.

Il valore del denaro, compreso il debito, diminuisce con l’aumento dell’inflazione.

Divulgazione: le informazioni che leggi qui sono sempre oggettive. Tuttavia, a volte riceviamo un compenso quando fai clic sui collegamenti all’interno delle nostre storie.