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Con il 2022 ormai alle spalle, non c’è bisogno di edulcorarlo: è stato uno degli anni più difficili di sempre per gli investitori statunitensi.

Non solo le azioni sono crollate, ma le obbligazioni hanno registrato una delle loro peggiori performance della storia. Sia che tu preferisca azioni o obbligazioni, non c’era nessun posto dove nascondersi – tranne che in contanti, che ha fatto meglio con l’aumento dei tassi di interesse.

Quanto è stato negativo il 2022 per le azioni? Abbiamo raccolto gli anni peggiori in termini di performance dell’indice Standard & Poor’s 500 nell’ultimo secolo. Scopri dove si posiziona l’anno scorso rispetto al peggiore del passato.

1931

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Performance dell’S&P 500: -43.84%

Gli investitori hanno trascorso la maggior parte della Grande Depressione leccandosi le ferite e aspettando di riprendersi dalle perdite del mercato azionario.

Ci volle molto tempo – e un’altra guerra mondiale – prima che le azioni fossero davvero in via di guarigione.

Durante il triste e doloroso decennio del 1930, il singolo anno peggiore fu il 1931. Quell’anno ha anche segnato il più grande calo in un anno dell’S&P negli ultimi 94 anni.

Nel 1932, il mercato sarebbe diminuito ancora una volta, chiudendo l’unica serie di quattro anni consecutivi di perdite nel mercato azionario dal 1928 ad oggi.

2008

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Performance dell’S&P 500: -36.55%

All’inizio del 2007, i primi segni di problemi hanno cominciato ad apparire nel mercato immobiliare. I guai erano per lo più limitati ai mutuatari “subprime”, o persone con punteggi di credito inferiori alla media che avevano ottenuto mutui.

Nel maggio di quell’anno, Ben Bernanke, l’allora presidente della Federal Reserve, fece le seguenti osservazioni in una conferenza finanziaria a Chicago:

“Riteniamo che l’effetto dei problemi nel settore dei subprime sul più ampio mercato immobiliare sarà limitato e non ci aspettiamo ricadute significative dal mercato dei subprime al resto dell’economia o al sistema finanziario”.

Poco più di un anno dopo, si scatenò l’inferno.

Mentre l’economia balbettava e il sistema finanziario iniziava a sciogliersi, le azioni sono andate in una scivolata epica.

Quando tutto è stato detto e fatto, il 2008 è stato il secondo anno peggiore per le azioni dall’inizio della Grande Depressione.

1937

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Performance dell’S&P 500: -35.34%

Gli anni 1930 furono un periodo difficile, con l’America bloccata nelle sabbie mobili della Grande Depressione. Proprio quando la nazione avrebbe iniziato a uscire dal pantano, avrebbe rapidamente iniziato ad affondare di nuovo.

Sotto il presidente Franklin D. Roosevelt, il governo creò progetti del New Deal – come quello visto sopra – per cercare di far tornare le persone al lavoro. E a volte, sembrava che quegli sforzi avrebbero cambiato le cose.

Tuttavia, nel 1937, dopo un periodo di apparente ripresa, l’economia statunitense subì un altro grande tuffo e i prezzi delle azioni precipitarono con esso.

1974

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Performance dell’S&P 500: -25.90%

Nelle parole dello scrittore finanziario Jason Zweig, il mercato orso del 1973-74 fu una “frana al rallentatore” che “sembrava infinita”.

Una serie di fattori – una crisi petrolifera, lo scandalo Watergate e l’inflazione galoppante – si unirono per causare quello che all’epoca era il peggior mercato ribassista dalla Depressione.

Ricordando quel periodo nel 1997, William M.B. Berger, presidente emerito dei Berger Funds, disse a Zweig:

“È stato così doloroso che non voglio nemmeno che la mia memoria lo riporti indietro”.

Sebbene né Zweig né Berger, né nessun altro, lo sapessero nel 1997, un altro brutto mercato ribassista – anche peggiore della debacle del 1973-74 – era a pochi anni di distanza.

1930

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Performance dell’S&P 500: -25.12%

Questo fu il primo anno completo della Grande Depressione. Quando il mercato azionario crollò nell’ottobre del 1929, ponendo fine a un periodo d’oro di prosperità noto come i ruggenti anni Venti, diede il via a un periodo dei peggiori periodi economici della storia degli Stati Uniti.

La vita andava avanti – come attesta l’immagine sopra di un uomo che aiuta a costruire l’Empire State Building – ma era fondamentalmente cambiata.

Nel novembre 1929, le azioni avevano perso metà del loro valore. Sarebbero diminuiti ulteriormente nel 1930. E quello era solo l’inizio di quello che si sarebbe rivelato il peggior mercato orso di sempre.

2002

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Performance dell’S&P 500: -21.97%

Chiedi agli investitori il p più terribileE probabilmente sentirai parlare del mauling del mercato orso del 1930, dei cali consecutivi del 1973-74 e della caduta libera del 2008.

Tuttavia, sembra che gli osservatori del mercato di oggi abbiano in gran parte dimenticato il periodo 2000-2002, quando le azioni sono diminuite per tre anni consecutivi.

Ciò non accadeva da un trio di declini tra il 1939 e il 1941.

2022

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Performance dell’S&P 500: -19.44%

Il 2022 è stato uno degli anni peggiori di sempre per gli investitori, soprattutto se si tiene conto della scarsa performance delle obbligazioni.

Alla fine dell’anno, l’S&P 500 era in calo del 19,44%, la peggiore performance annuale dal 2008 e il settimo anno peggiore per i rendimenti del mercato azionario nei tempi moderni.

Il 21 ° secolo ha solo 22 anni, ma rappresenta già quattro dei 10 anni peggiori in termini di performance del mercato azionario.

1973

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Performance dell’S&P 500: -14.31%

All’alba del 1973, le speranze erano alte. L’anno precedente, l’S&P 500 ha chiuso in rialzo del 18,76%, il terzo anno consecutivo di guadagni per il mercato.

Nel gennaio 1973, la rivista Time predisse che per molti titoli, “il 1973 si preannuncia come un anno dorato”. Come la pubblicazione ha doverosamente riportato:

La maggior parte degli analisti di Wall Street è convinta che il mercato continuerà a salire in modo intelligente nel 1973. I broker alla ricerca di un marcato aumento del volume degli scambi vedono segnali che i piccoli investitori stanno iniziando a superare i timori instillati dallo scivolone di Wall Street del 1970 e dal ritorno sul mercato.

Invece, il 1973 segnò l’inizio di un epico mercato ribassista che sarebbe rimasto senza rivali per il successivo quarto di secolo.

1941

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Performance dell’S&P 500: -12.77%

Quando la gente pensa al 1941, quasi istantaneamente gravita intorno al bombardamento di Pearl Harbor il 7 dicembre di quell’anno. E in effetti, gran parte del declino del mercato azionario del 1941 si è verificato dopo l’attacco alla base della Marina degli Stati Uniti alle Hawaii.

Pearl Harbor fu un evento terribile che spinse gli Stati Uniti nella seconda guerra mondiale. Tuttavia, è arrivato con un lato positivo: è stato lo sforzo bellico stesso che ha stimolato l’economia degli Stati Uniti e infine ha posto fine alla Grande Depressione.

2001

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Performance dell’S&P 500: -11.85%

Il forte declino del mercato nel 2001 – l’anno dell’attacco terroristico che distrusse le torri del World Trade Center di New York City – è stato il secondo in un periodo di tre anni che ha visto gli investitori restituire gran parte della corsa record dei prezzi delle azioni di cui avevano goduto durante gli 1990.

Alla fine del 2001, gli ottimisti speravano che dopo due anni di cali – anche le azioni erano diminuite nel 2000, del 9,03% – giorni migliori erano appena arrivati.

Invece, il peggio doveva ancora venire nel 2002.