Nota del redattore: Questa storia proviene da Wealthramp.
Il mondo della gestione patrimoniale è sempre stato pieno di conflitti di interesse. I broker e i rappresentanti assicurativi sono nel business della vendita di investimenti per generare entrate per le loro aziende, punto.
Ma anche quando dicono di addebitare commissioni piuttosto che commissioni, e anche quando dicono che ti stanno mettendo al primo posto, sono ancora nel business delle transazioni di vendita.
Le raccomandazioni di investimento si basano ancora su un menu molto limitato di prodotti e tali prodotti tendono ad avere commissioni elevate. Chiedere loro consigli di investimento oggettivi è come chiedere al tuo bambino di sette anni cosa dovrebbe andare in cima alla tua lista della spesa.
Venditori che vogliono agire come consulenti finanziari fiduciari
Grazie a Reg BI (acronimo di Best Interest) entrato in vigore nel giugno 2020, tutti i consulenti finanziari, compresi i broker e gli agenti assicurativi, che offrono consulenza previdenziale sono tenuti a considerare gli interessi finanziari dei propri clienti prima del proprio compenso.
Con 10.000 baby boomer che compiono 65 anni ogni giorno, il Dipartimento del Lavoro (DOL) ha escogitato questa nuova regola fiduciaria come un modo per proteggere i risparmiatori pensionistici da consigli scadenti.
Tuttavia, non esiste una vera applicazione di Reg BI e quindi i critici credono che invece di aiutare i singoli investitori fornendo piena trasparenza, Reg BI sia così annacquato che in realtà rende più facile per i consulenti di intermediazione essere meno trasparenti su come vengono compensati e rivelare palesi conflitti di interesse.
I consumatori devono ancora porre le domande difficili quando intervistano un consulente.
Ecco come si scuote. Ora ci sono due tipi di consulenti finanziari. Un tipo è il broker che tutti riconosciamo dalla società di Wall Street che vende investimenti e ha bisogno di mettere la sua società di intermediazione al primo posto – davanti a te, l’investitore – per rimanere occupato. Ancora una volta, possono essere fiducia nel marketing, ma sono prima di tutto broker.
Sono autorizzati a offrirti solo gli investimenti che i loro datori di lavoro consentono loro di vendere. Naturalmente mettere al primo posto i tuoi interessi finanziari è qualcosa che qualsiasi consulente dovrebbe praticare senza bisogno di una regola, e la maggior parte delle persone presume che sia sempre così, ma la realtà è che molti consulenti non lo fanno.
Prova a chiedere al tuo broker di acquistare azioni di un ETF Vanguard. Non possono, perché le loro aziende competono con questi fondi.
Scegli una corsia: come opera un consulente finanziario fiduciario
Poi c’è l’altro tipo di consulente finanziario: consulenti e gestori patrimoniali che operano in modo indipendente. Ci sono migliaia di consulenti di investimento registrati qualificati che probabilmente stanno già operando a livello fiduciario, fornendo ai clienti una guida obiettiva.
Il compenso dei consulenti registrati indipendenti deriva dalle spese di consulenza che paghi loro direttamente. Dal momento che non stanno spingendo prodotti di investimento per le loro aziende, non hanno alcuna motivazione per indirizzarti verso i fondi più costosi.
Sono liberi di raccomandare investimenti best-in-class, compresi ETF a basso costo come i fondi Vanguard. La sfida per i consumatori è riconoscere chi è un vero fiduciario e chi non lo è. Ora, è qui che diventa confuso.
Tutti ora usano la parola “f”
In questo caso, la parola “f” si riferisce al termine “fiduciario”. I regolatori intendevano che l’etichetta rappresentasse un segno di trasparenza per gli investitori alla ricerca di una consulenza veramente imparziale. Tuttavia, ora i dipartimenti di marketing di alcune delle più grandi banche del paese e le società di intermediazione di Wall Street sono saltati sul carro per chiamare la loro forza vendita finanziaria “fiduciari”.
Ma un vero fiduciario è legalmente obbligato a mettere i tuoi migliori interessi davanti al suo compenso tutto il tempo. Una società di brokeraggio è ancora obbligata solo a garantire che le raccomandazioni di investimento siano semplicemente “adatte” per te; Non tutti gli investimenti ritenuti idonei sono, infatti, nel tuo interesse.
Anche sotto la regola del miglior interesse, la maggior parte dei broker è ancora motivata dalla commissione. Un sondaggio condotto da PayScale recentemente ha scoperto che le commissioni costituiscono la maggior parte del loro compenso totale.
Merrill Lynch ha appena annunciato che ora consente agli investitori pensionistici di scegliere tra un conto gestito a pagamento in base alla quantità di asset in gestione o un servizio fai-da-te meno costoso.
Sembra un grande passo nella giusta direzione, fino a quando non si considera che un altro studio ha stabilito che Merrill Lynch sta addebitando agli investitori alcune delle commissioni più alte del settore.
Mi esonerate dal lavorare nel vostro interesse?
Quindi, come fai a sapere se hai un vero fiduciario o solo Un venditore con la parola “fiduciario” nel proprio titolo di lavoro? Un indizio è l’azienda per cui lavorano. Se la loro azienda è tenuta solo ad aderire allo standard di idoneità inferiore, allora il consulente che lavora in quella società potrebbe non agire sempre come fiduciario.
Potrebbero offrire consulenza fiduciaria, ma probabilmente si baseranno anche su un accordo chiamato Best Interest Exemption che consente loro di venderti prodotti in cui guadagnano commissioni.
Per quanto sia assurdo credere che qualsiasi consulente finanziario ti chieda di firmare una “Best Interest Exemption” (pensaci per un minuto), è vero. Il BICE (Best Interest Contract Exemption) è un accordo tra te e la società del consulente, ed è un modulo di autorizzazione che firmi che consente loro di venderti un prodotto o raccomandare una strategia anche quando sai che c’è un conflitto di interessi.
L’accordo di esenzione deve indicare le spese e identificare anche tali conflitti di interesse. In pratica, significa che a volte un broker agirà come fiduciario, ma a volte venderà i suoi prodotti come venditore.
La firma di un BICE offre essenzialmente al broker un porto sicuro per raccomandare un prodotto di investimento che potrebbe avvantaggiare loro più di quanto avvantaggi te, e questo è un conflitto di interessi, non importa quanto rossetto applichi.
La regola fiduciaria rende effettivamente più facile la scelta di un consulente finanziario
Le società di brokeraggio di Wall Street hanno generato miliardi di dollari di entrate utilizzando un modello guidato dalle vendite per decenni. Poi è arrivato Internet, che ha esposto gli aspetti negativi di ottenere consulenza finanziaria da un broker e ora accende i riflettori sulle commissioni elevate e sui conflitti di interesse.
Ora è in realtà più facile escludere consulenti che lavorano per aziende che non aderiscono allo standard fiduciario più elevato in ogni momento.
Ti consiglio di considerare prima che tipo di consulenza o guida finanziaria desideri veramente. Se si tratta di un consiglio reale che desideri, puoi operare sapendo che non dovresti accontentarti di meno di un consulente fiduciario a tempo pieno che non è sotto costante pressione per vendere investimenti ad alta commissione.
Trovare il consulente finanziario giusto può essere difficile. Per saperne di più Come trovare il consulente giusto per le tue esigenze e situazioni finanziarie.