Una delle gioie di scrivere un blog di denaro come Get Rich Slowly è la continua autoeducazione. Leggo e imparo sempre cose sulla finanza personale. Molte volte, come nel mese scorso, questa educazione riguarda argomenti esoterici. Attualmente mi sto immergendo in profondità nella storia della finanza personale, un argomento che è interessante per me ma è vero che non ha molta utilità pratica nel mondo moderno. (Oggi per posta ho ricevuto un libro sulla pubblicità e l’uso del credito negli anni ’20. Come va per esoterico?)
Ma a volte, questa autoeducazione ha usi pratici, ed è roba che posso condividere con voi gente in modo che anche voi possiate diventare più istruiti.
Ad esempio, ho un enorme punto cieco quando si tratta dei cosiddetti “robo-advisor”. Quando ho smesso di scrivere qui nel 2012, i robo-advisor esistevano ma non erano ancora diventati un grosso problema. Quando ho riacquistato questo sito nel 2017, le cose erano cambiate. I robo-advisor erano diventati una forza importante nel settore degli investimenti e non avevo idea di cosa fossero.
Sono rimasto (per lo più) all’oscuro per quasi tre anni. Ho un’idea generale di cosa sono i robo-advisor e di come operano, ma solo nel senso più ampio. Durante la nostra telefonata settimanale di lunedì, ho menzionato questo punto cieco al mio socio in affari, Tom.
“Dovresti scrivere di robo-advisor”, ha detto Tom. “Se non sai cosa sono, scommetto che ci sono molti lettori che non lo sanno neanche. Fai qualche ricerca, scrivila e poi tutti ne trarranno vantaggio”.
Tom è un uomo intelligente.
Ecco allora la mia ricerca nel mondo dei robo-advisor. Quali sono? Come funzionano? E chi dovrebbe usarli? Scopriamolo.
Che cos’è un Robo-Advisor?
In poche parole, un robo-advisor è un’azienda (o un servizio) che offre la gestione degli investimenti con un minimo di input umano. I consulenti finanziari tradizionali sono tutti incentrati sull’interazione umana. I robo-advisor non lo sono. Diamo un’occhiata a un esempio.
Prima che il 2020 precipitasse nel caos, io e Kim ci incontravamo con incontri bisettimanali Luna Jaffeun consulente finanziario locale di Portland.
Una volta ogni due settimane, andavamo all’ufficio di Luna. Per un’ora, Luna ci avrebbe chiesto dei nostri piani. Quindi offriva consigli e suggerimenti su come gestire i nostri soldi. Se fossimo clienti reali, invece di colleghi e amici che vogliono sapere come funziona questo processo, potremmo consentire a Luna di gestire i nostri conti di investimento. (E, in effetti, Kim potrebbe ancora farlo in futuro.)
Un consulente finanziario tradizionale aiuta i suoi clienti a chiarire i propri obiettivi, quindi offre consigli su come i clienti possono gestire al meglio i propri soldi per raggiungere tali obiettivi. Inoltre, il consulente agisce come una sorta di voce delle ragioni mentre il mercato sale e scende.
Un robo-advisor, d’altra parte, non fa nulla di tutto questo. In effetti, direi che la parte “consulente” del termine “robo-advisor” è un termine improprio completo. I robo-advisor non offrono consigli. Nessuno. Cerniera lampo. Nada. Certo, potrebbero avere blog sui loro siti Web, ma evitano deliberatamente di fornire raccomandazioni specifiche ai clienti. I robo-advisor non sono consulenti finanziari.
E, infatti, se visiti il sito web di qualsiasi robo-advisor, vedrai che non usano mai quel termine. Né pretendono mai di essere consulenti finanziari. (E in particolare negano di offrire consulenza finanziaria.)
Ebbene, cosa fanno effettivamente i robo-advisor?
Perché sono un nerd, voglio sempre sapere come e perché e quando. Perché chiamiamo queste aziende robo-advisor? E quando è entrato in uso il termine per la prima volta?
La risposta breve: nessuno lo sa.
La risposta lunga: Secondo Business Insideril primo utilizzo del termine “robo-advisor” era in realtà “robo-advisor” (con una “e” invece di una “o”) e ricorreva nel titolo di un articolo di giornale del 2002. Ma il termine non è apparso nell’articolo stesso.
Successivamente, il termine non è stato più utilizzato fino al 2011 (quando è apparso di nuovo nella stessa rivista del primo utilizzo). Poi, nel 2012, il nome è esploso in uso e popolarità. E questo spiega perché non so nulla di robo-advisor. Sono diventati una cosa esattamente nel momento in cui mi sono “ritirato” dal mondo della finanza personale.
Per maggiori informazioni, dai un’occhiata a questo breve articolo che offre una breve storia dei robo-advisor.
Cosa fanno i Robo-Advisor?
I robo-advisor potrebbero essere descritti più accuratamente come strumenti automatizzati di gestione degli investimenti.
Usiamo il miglioramento come esempio. Miglioramento è stata fondata nel 2008 e l’azienda ha lanciato il suo servizio di investimento nel 2010. Oggi, un decennio dopo, Betterment offre anche strumenti per aiutare le persone gestire la spesa e inizia a risparmiare.
Ecco come si descrive Betterment:
Betterment ti aiuta a gestire i tuoi soldi attraverso la gestione della liquidità, gli investimenti guidati e la pianificazione pensionistica. Siamo un fiduciario, il che significa che agiamo nel tuo migliore interesse.
Ti chiederemo un po’ di te quando ti iscrivi. Raccoglieremo informazioni anche quando sincronizzi i tuoi account esterni. Quindi, ti aiuteremo a stabilire obiettivi finanziari e a creare portafogli di investimento per ogni obiettivo.
Per le tue esigenze finanziarie a lungo termine (come la pensione, le ferie del prossimo anno o un acconto), la nostra strategia di investimento si basa su ETF (exchange-traded funds) a basso costo e un profilo di rischio basato su quanto tempo intendi investire.
Betterment offre quindi portafogli di investimento basati su fondi negoziati in borsa, fondi indicizzati che puoi scambiare come un’azione. Sembra che la società offra diversi portafogli precostruiti o consenta ai singoli investitori di costruirne uno proprio da un piccolo universo di ETF. Ecco uno screenshot che ho estratto direttamente dalla pagina di miglioramento su come funzionano i loro portafogli.
Non posso dirlo esattamente, ma sembra che Betterment offra forse quattro portafogli predefiniti principali, oltre a consentire ai clienti di crearne uno proprio. (Forse un cliente reale può intervenire con un commento su come funziona?)
Altri robo-advisor offrono servizi simili. Ecco, ad esempio, uno screencap del Ricchezza semplice sito web che descrive come funziona il suo prodotto.
La maggior parte dei robo-advisor offre una varietà di account. Puoi avviare un normale conto di investimento tassabile. Puoi contribuire alla tua IRA. E alcuni ti consentono di contribuire al tuo 401 (k). Penso Consulente digitale d’avanguardia è predisposto per questo. lo so Fiorisci è stato creato appositamente per essere un robo-advisor 401(k).
Quindi, la linea di fondo è questa: i Robo-advisor non sono consulenti. Sono semplicemente piattaforme che rendono più facile per le persone iniziare a investire. (Nota che a differenza di alcuni robo-advisor, Il miglioramento offre una consulenza finanziaria reale se sei disposto a pagare un supplemento.)
Nota: Sento spesso Robin Hood citato come robo-advisor. Non è. Robinhood è una piattaforma di investimento fai-da-te, più o meno la stessa di Sharebuilder quindici anni fa, ma decisamente non è un robo-advisor.
Penso sia importante notare che le società di investimento tradizionali hanno iniziato a lanciare i propri prodotti per competere con il settore dei robo-advisor. In effetti, attualmente il più grande robo-advisor di tutti è di The Vanguard Groupla società di fondi comuni di investimento così popolare (e giustamente) tra la comunità dei prepensionamenti. Charles Schwab ha il secondo più grande robo-advisor.
I pro ei contro dei Robo-Advisor
Il più grande vantaggio dei robo-advisor è che si occupano della manutenzione del portafoglio per te. Una volta selezionata una strategia di investimento, il robo-advisor si occuperà di tutto il resto.
Ogni volta che dai un contributo, il robo-advisor assegna i fondi secondo il tuo piano. Quando vendi, il robo-advisor vende secondo il tuo piano. E, forse soprattutto, il robo-advisor monitorerà la tua asset allocation e apporterà modifiche, se necessario.
Ribilanciare il tuo portafoglio di investimenti, il processo di spostamento dei tuoi soldi in modo da mantenere l’allocazione degli asset target, può essere noioso e complicato. (È così fastidioso, infatti, che non lo faccio affatto. Aiuta il fatto che John Bogle, uno dei miei eroi d’investimento, credesse che il riequilibrio è facoltativo.)
Un altro vantaggio dei robo-advisor è che sono una soluzione “abbastanza valida”.
Troppe persone sono paralizzate dall’indecisione. Non riescono a investire perché non vogliono sbagliare. Oppure vogliono fare la scelta migliore possibile.
I robo-advisor non sono la migliore scelta possibile, ma vanno bene. Sono abbastanza buoni. Investire con Miglioramento o M1 Finanza o Ricchezza ti darà opzioni intelligenti e convenienti.
Il più grande svantaggio per i robo-advisor che posso vedere è il costo.
Come probabilmente saprai, i costi sono il secondo più grande ostacolo alla performance degli investimenti per la persona media. Studi dopo studi hanno dimostrato che il miglior predittore della crescita degli investimenti a lungo termine sono le commissioni totali per un dato veicolo di investimento. Quindi, aggiungere commissioni al tuo investimento non ha molto senso.
Detto questo, ci sono un paio di motivi per cui potresti non preoccuparti di pagare queste commissioni.
- In primo luogo, le commissioni dei robo-advisor sono in genere molto inferiori a quelle che paghereste a un consulente finanziario tradizionale. (Detto questo, paghi di più per un consulente tradizionale perché lei, beh, in realtà fornisce consigli.)
- In secondo luogo, mentre le commissioni sono il secondo ostacolo alla performance degli investimenti, l’ostacolo numero uno alla performance è il comportamento degli investitori. In generale, sei il tuo peggior nemico quando si tratta di far crescere i tuoi soldi. E se pagare una commissione ti aiuterà a impedirti di sabotare il tuo futuro, allora probabilmente ne vale la pena.
Se hai già impostato, eseguito e gestito i tuoi investimenti, continua a fare quello che stai facendo. Non hai bisogno di un robo-advisor. E se sei auto-motivato e disposto a dedicare un po’ di tempo all’autoeducazione, è perfettamente possibile replicare i servizi forniti da un robo-advisor senza utilizzarne uno. Al giorno d’oggi, le principali società di fondi comuni di investimento consentono di acquistare e vendere ETF (o, meglio ancora, fondi indicizzati) tramite un’interfaccia web di facile comprensione. Questo è quello che faccio a Fidelity!
Ma non tutti imparano ad andare in bicicletta senza assistenza. Alcuni bambini hanno bisogno di ruote da allenamento e non c’è assolutamente niente di sbagliato in questo. Nella mia mente, i robo-advisor sono come ruote di allenamento per le persone che imparano a investire. Servono a uno scopo.
Suona un po’ condiscendente, lo so, ma non intendo che lo sia. Durante la nostra telefonata lunedì mattina, Tom ha ammesso che anche lui avrebbe potuto fare la mossa.
“Sto quasi considerando un robo-advisor”, ha detto. “Sono pronto a esternalizzare questa roba. Solo che non voglio più pensarci. Non voglio riequilibrare. Non voglio guardare il mercato”.
Si è fermato un attimo, poi ha aggiunto: “Ho ancora problemi con le tasse, però”.
Un’ultima parola di avvertimento
Quando leggi le recensioni online di robo-advisor, prendile con le pinze. Questo è un settore in crescita che sta pubblicizzando pesantemente. Le persone sono pagate per promuovere queste aziende. (E, infatti, quando mi collego a determinate piattaforme da questo articolo, utilizzo anche i link di affiliazione.)
Quindi, se vai su un sito popolare e vedi che ogni robo-advisor guadagna 4,5 stelle, questo dovrebbe renderti scettico. Mi rende scettico, comunque. E nota che nessuno ne parla Consulente digitale d’avanguardia, il più grande robo-advisor in circolazione. Perché no? Perché Vanguard non paga commissioni per l’invio di persone a modo loro. Ah, quella sottile linea verde rende così difficile fidarsi dei siti Web finanziari a volte!
Dopo aver scritto questo articolo, Tom e io abbiamo chattato. Siamo d’accordo sul fatto che, dal momento che abbiamo coinvolto gli autori dello staff qui a Get Rich Slowly, sarebbe probabilmente una buona idea far recensire vari robo-advisor. Riceviamo molte domande su di loro nel gruppo Facebook, ma personalmente non voglio prendermi il tempo per indagare su tutti loro. Non mi interessa. (Inoltre, penso che la maggior parte dei lettori sia meglio servita gestendo i propri soldi da soli.)
Mentre lo facciamo, però, non voglio adottare lo stesso approccio di tutti gli altri. Certo, le nostre recensioni saranno probabilmente superficiali, come tutte le altre. Forniranno le basi di ogni prodotto e non molto di più. Ma non ti proteggeremo valutando ogni servizio con 4,5 stelle. (Dubito che forniremo valutazioni!) E se mai dovessimo fare una carrellata di “migliori robo-advisor”, non raccomanderemo semplicemente quelli che ci pagano. È un mucchio di stronzate.
Bonus! Anche se non sapevo molto dei robo-advisor prima di fare ricerche su questo articolo, sono un grande fan di Rivista semplice. È eccezionale. Le riviste diari di denaro sono grandi. Così sono i pezzi di istruzioni e il domande dei clienti. E rilevante per me e Tom è questo pezzo recente su l’economia di gioco per Animal Crossing: New Horizons di Nintendo. (Sia Tom che io stiamo giocando in questo momento. Le nostre telefonate del lunedì iniziano spesso con una discussione sui prezzi delle rape.)