(Poiché aprile è il mese dell’alfabetizzazione finanziaria, un certo numero di articoli sarà dedicato ad argomenti più educativi. Questa è la prima parte di una serie in quattro parti su come la comprensione dei cicli economici potrebbe informare le tue decisioni finanziarie. La seconda parte è Riconoscere le stagioni economiche: ripresa e crescita. La terza parte è Le stagioni autunnale e invernale del ciclo economico. Parte IV è Come trarre profitto dai cicli economici.)
Diventare ricchi lentamente si basa su questi quattro pilastri comunemente compresi:
Nonostante il fatto che molte persone abbiano seguito questi quattro principi guida durante la Grande Recessione, alcuni “si sono poveri rapidamente”. Credo che ciò sia dovuto al fatto che c’è qualcos’altro da sapere sull’economia e su come influisce sulle nostre finanze. Questo post è il primo di una breve serie che spiega cosa capisco dell’economia e delle sue stagioni.
Credo che, se si afferrano i concetti presentati qui, può aiutare a evitare alcune delle difficoltà finanziarie che le recessioni comportano. Più di questo, però, è anche possibile beneficiare di opportunità che potresti non aver riconosciuto in passato. Ad esempio, il patrimonio netto della mia famiglia è triplicato durante la Grande Recessione usando la comprensione delle quattro stagioni dell’economia, nonostante alcune battute d’arresto e altre opportunità che ho perso. Questi concetti non sostituiscono nessuno dei quattro pilastri sopra menzionati; Semplicemente ci aprono gli occhi per vedere opportunità che potremmo aver perso prima.
Misurare l’economia
L’economia include tutte le transazioni in cui il denaro passa di mano. Quando i genitori danno ai bambini un’indennità, quell’evento fa parte dell’economia tanto quanto la vendita di 70 milioni di iPhone da parte di Apple o l’acquisto di metà soia, metà caffè, metà Stevia, doppio colpo al tuo bar locale e costoso. Sebbene sia impossibile misurare ognuno di quei miliardi di transazioni al giorno, i fanatici del governo rintanati nelle loro stanze senza finestre in qualche luogo nascosto riescono a elaborare una stima che chiamano il prodotto interno lordo o PIL.
Il Federal Reserve Board, o Fed, utilizza il PIL come punto di riferimento dell’economia. Più in particolare, guardano alla crescita del PIL ogni trimestre.
La definizione tecnica di recessione della Fed è di due trimestri consecutivi di crescita negativa del PIL, ma è difficile per noi relazionarci con qualcosa di così astratto come il PIL. Ma possiamo facilmente capire avere un lavoro, quindi il tasso di disoccupazione è una misura migliore dell’economia per la maggior parte di noi. Dopo tutto, cos’è un paese se non la sua gente? Se queste persone lavorano, l’economia è buona; Ma se non funzionano, non va decisamente bene.
Fortunatamente, la maggior parte delle misure dell’economia coincidono. Quando la disoccupazione è al suo massimo, il PIL è al suo punto più basso ciclico, quindi non importa quale misura usi.
Il nostro track record economico: crescita nel tempo
Guardando all’economia americana negli ultimi cento anni o più, il punto di partenza numero uno è la sua crescita. Quando l’economia precipita (o entra in recessione) può sembrare devastante; ma se si guarda al quadro generale, si può capire perché la maggior parte delle persone vede l’economia americana come una delle migliori al mondo. Nel corso del tempo, continua a crescere, come mostrato nel grafico qui sotto.
PIL USA 1981 – oggi
Si può vedere come, nonostante due recessioni gravi e due minori negli ultimi 30 anni, il PIL degli Stati Uniti sia più che raddoppiato dopo l’aggiustamento per l’inflazione. (Questo è ciò che significa “Real” nel titolo del grafico.)
Parte di ciò è dovuto alla crescita della popolazione: dopo tutto, più persone abbiamo che danno indennità e acquistano smartphone, maggiore è il PIL. Quando si tiene traccia del PIL pro capite, tuttavia, si vede quasi la stessa cosa. (Il grafico seguente utilizza i dati del grafico precedente semplicemente divisi per la popolazione.)
PIL pro capite degli Stati Uniti 1981 – oggi
In altre parole, nel tempo, l’economia statunitense sta crescendo e ci si può aspettare che anche il reddito e il patrimonio netto crescano. Tuttavia, si possono vedere chiaramente quattro cali del PIL che si sono verificati nelle quattro recessioni dal 1981. Le recessioni (quelle aree in cui la linea blu o arancione si immerge nelle barre grigie) si verificano regolarmente. Fanno parte di quello che chiamiamo il ciclo economico.
Comprendere il ciclo economico
La maggior parte di noi ha sentito dire che l’economia va su e giù. A tutti piace la parte positiva – è quando l’economia sta andando bene e nessuno vi presta attenzione. Tuttavia, ciò di cui molti non si rendono conto è che l’economia scende ogni sette o 10 anni, quasi come un orologio.
Per ora, perché l’economia va a picco ogni sette o 10 anni non lo fa. Il nostro obiettivo è quello di arrivare a una strategia che ci farà arricchire lentamente anche quando l’economia scivola in recessione. Se pensiamo semplicemente agli alti e bassi, l’economia sarebbe stata simile a questa dalla seconda guerra mondiale:
Le uniche cose da notare in questo grafico sono le date che rappresentano le date ufficiali in cui ogni recessione ha toccato il fondo. Il resto del grafico è uno schema semplice, esagerato per l’effetto.
Il primo scopo del grafico è quello di aiutarti a visualizzare il movimento su e giù dell’economia statunitense. Il secondo è quello di darvi un’idea di quanto siano stati brevi questi cicli. Storicamente, 10 anni sono i più lunghi che ci sono voluti da un fondo all’altro, ma spesso quell’intervallo era molto più breve. Da sette a 10 anni è l’intervallo che uso quando guardo all’economia, cercando di costruire un’aspettativa di ciò che ci aspetta.
Da sette a 10 anni possono essere un buon punto di partenza per misurare la durata di un singolo ciclo, ma non è così utile come un altro numero che tengo: Tempo di recessione. Questo è il tempo necessario da un fondo di recessione al punto in cui l’economia inizia a scendere. Questo è un po ‘più confuso da capire. E non cercherò di rappresentare che questo è il massimo in termini di accuratezza; ma per come vedo l’economia, ci vogliono tra i quattro e gli otto anni da un fondo precedente alla prossima recessione. (Alcune recessioni hanno una rapida caduta verso il basso, mentre altre lavorano un po ‘più a lungo per arrivarci.)
In altre parole, se le tendenze storiche si manterranno (come hanno fatto per molto tempo), possiamo aspettarci una flessione tra quattro e otto anni dopo un minimo precedente. (E se stai facendo i conti sul ciclo attuale, probabilmente riconosci che siamo già dentro la finestra per la prossima recessione.)
Visualizzare le quattro stagioni del ciclo economico
Finora, questo può essere interessante solo in un modo puramente accademico perché non ti dice cosa puoi fare su tutto questo. Per capire una strategia per proteggere le nostre finanze (o anche, si spera, per trarre profitto finanziario), aiuta a considerare un altro concetto: le stagioni del ciclo economico.
Quando si guarda un singolo ciclo, dal basso verso il basso, è possibile identificare quattro stagioni distinte che corrispondono approssimativamente alle quattro stagioni di un anno:
L’inverno, la primavera e l’estate hanno un senso intuitivo. La stagione autunnale/del raccolto, però, è quella che presenta i maggiori problemi. Ci arriveremo più avanti nella serie; Ma prima, ci sono alcune cose importanti da notare.
Durata: Ogni stagione dura esattamente tre mesi in natura, ma non è il caso delle stagioni economiche. Ogni stagione economica può durare anni.
In effetti, le stagioni economiche non hanno tutte la stessa lunghezza. Il più delle volte, ognuno durerà più a lungo di un anno solare, ma è impossibile prevedere per quanto tempo ancora.
Impercettibilità: In natura, è difficile dire esattamente quando una stagione cambia senza un calendario e un esercito di meteorologi che ci dice che la primavera è spuntata il 21 marzo alle 16:45. La maggior parte degli anni, il 21 marzo sembra più o meno come il 20 marzo. In effetti, una settimana di aprile può avere una temperatura media inferiore rispetto a una settimana di marzo. Il fatto che non siamo in grado di percepire un cambiamento nelle stagioni naturali non significa che il cambiamento non stia avvenendo. Sappiamo che col tempo la nuova stagione si renderà evidente.
È lo stesso con le stagioni nell’economia: la transizione da una stagione all’altra è confusa e poco chiara. Tuttavia, quando guardi indietro, di solito puoi vedere che le cose sono cambiate.
Sequenza: Per me, la cosa più importante delle quattro stagioni è che la sequenza non cambia mai. La primavera segue sempre l’inverno e l’autunno segue sempre l’estate. Pertanto, una volta che siamo in grado di identificare in quale stagione ci troviamo, abbiamo una buona idea di ciò che verrà dopo. Può sembrare semplice e ovvio, ma saresti sorpreso di quante persone non la pensano così. (Più di questo nelle puntate successive della serie.)
Questo – il fatto che possiamo prevedere quale stagione seguirà quella in cui ci troviamo – è la chiave per essere in grado di:
- proteggere le nostre finanze dalle ferite che le recessioni possono portare, e …
- Approfitta delle opportunità che molti trascurano.
Nella prossima parte della serie, cercherò di spiegare come comprendere le stagioni economiche può aiutarti a pianificare le tue finanze nello stesso modo in cui gli agricoltori usano le stagioni della natura per guadagnarsi da vivere.
Quante recessioni hai vissuto? Cosa hai imparato su come superare una recessione economica?