Nel 2005, qualcuno ha scritto che Priceline.com sarebbe stato un buon titolo in cui investire. All’epoca, usavo Priceline perché viaggiavo spesso. Sapevo anche della strategia di investimento per il successo di Peter Lynch, che si riduce all’acquisto di azioni in società con cui fai affari. Ho guardato il titolo, che all’epoca era scambiato per circa $ 20 a $ 25, ci ho pensato … e superato. Era intelligente?
Se avessi investito $ 1.000 allora, quell’investimento varrebbe circa $ 55.000 oggi, solo 10 anni dopo. Priceline è solo uno dei cento massimizza il rendimento storie che senti ogni giorno.
Non tutti gli investimenti sono così buoni. Avrei anche potuto investire i $ 1.000 in Yahoo in quel momento. Quell’investimento, tuttavia, varrebbe solo $ 850 oggi. Lo stesso investimento in Bank of America varrebbe meno di $ 400 oggi. Noi lo chiamiamo rischio.
Mentre abbiamo sentito storie dell’orrore di persone che perdono tutto, la verità è che la maggior parte degli investimenti di solito ha molte opportunità per uscire prima che un disastro colpisca la sua piena estensione. Tuttavia, a nessuno di noi piace il rischio di perdere anche un po ‘, quindi non è una grande consolazione.
A nessuno di noi piace perdere nulla. D’altra parte, non vorremmo tutti avere una sola Priceline, Microsoft o Apple nel nostro portafoglio? Questa è la tensione che tutti gli investitori, da Warren Buffett alla bambina in fondo alla strada con il suo salvadanaio, affrontano: rendimento contro rischio o paura contro avidità.
È tutta una questione di futuro
Il motivo per cui la maggior parte delle persone investe è che possono andare in pensione ad un certo punto in futuro. Il pensionamento può apparire diverso per ogni persona; Ma quando lo riduci alle sue basi, è il momento da cui derivi la maggior parte del tuo reddito dai tuoi investimenti (il tuo capitale) invece che dal tuo lavoro (o lavoro).
Il problema fondamentale con tutti gli investimenti è questo: investire è tutto sul futuro … E nessuno sa cosa porterà il futuro. Se sapessimo cosa riserva il futuro, tutti sarebbero milionari. Ricompensa e rischio risiedono entrambi nel futuro, la grande incognita.
Due tipi di rischio
Anche se il futuro è incerto, dobbiamo ancora prendere decisioni e investire qualcosa da qualche parte. Quelli che lo hanno fatto in passato (quando anche loro hanno affrontato il futuro sconosciuto) stanno molto meglio oggi di quelli che non lo hanno fatto.
Così… Investire batte non investire, indipendentemente dall’incertezza del futuro (o del rischio).
Ci sono due tipi di rischio che affrontiamo in tutti i nostri investimenti:
- Rischio sistemico: Il rischio sistemico è il rischio che l’intero sistema all’interno del quale viviamo crolli. L’esempio più comune di rischio sistemico è una recessione, in cui tutti i valori degli asset crollano. C’è poco che chiunque possa fare per proteggersi dal rischio sistemico se non aspettare perché, in passato, l’economia si è sempre ripresa.
- Rischio non sistemico: Questo è il rischio che il tuo particolare investimento fallisca, anche se altri investimenti continuano a trascinarsi. Enron è probabilmente l’emblema del rischio non sistemico.
Rischio vs. Ricompensa
Potresti aver sentito persone dire che, per ottenere una ricompensa elevata, devi correre rischi elevati. Quando consideri l’esempio di Priceline vs Yahoo sopra, puoi vedere che è vero. Per ottenere l’investimento home-run, devi sceglierlo in un momento in cui è impossibile distinguere un home run da uno strike-out, perché nessuno conosce il futuro.
Tuttavia, esiste un modo per catturare una buona parte della ricompensa senza incorrere in indebiti rischi non sistemici. Si chiama diversificazione e funziona così: diciamo che 10 anni fa (per scegliere una data facile e casuale) hai investito $ 1.000 in ciascuno dei seguenti titoli:
Con il senno di poi, sai che alcuni hanno fatto bene e altri no. Ad oggi, il valore di ciascuno di questi investimenti era approssimativamente:
- Priceline: $55,000
- Yahoo: $ 850
- Bank of America: $ 380 (ahi)
- Berkshire: $ 2.300
- Volkswagen $ 2.400 (dopo tutte le cattive notizie)
Il valore totale per il piccolo portafoglio pensionistico di $ 5.000 sarebbe vicino a $ 61.000! Il tuo smartphone può anche calcolare quel fantastico ritorno?
Ma supponiamo che tu abbia superato il fuoricampo di Priceline e abbia investito solo $ 4.000 negli altri quattro titoli (più pedonali). Quei $ 4.000 varrebbero quasi $ 6.000 oggi – quasi un guadagno del 50% in 10 anni. Non è male se si considera che include due perdenti e un’altra spiacevole sorpresa con Volkswagen.
Questo è il valore della diversificazione, non mettere tutte le uova nello stesso paniere. I gainer di solito compensano i perdenti.
C’è solo un problema con questo: ci sono circa 10.000 azioni tra cui scegliere. Come diavolo fai a determinare quali quattro o cinque (o 10 o 20) titoli dovresti scegliere per il tuo portafoglio? Nessuno vuole scegliere un sicuro perdente semplicemente perché gli altri titoli lo porteranno. Non esiste un modo semplice e sicuro per scegliere i quattro (o 20) migliori titoli. Ci sono un migliaio di consulenti con 2.000 opinioni là fuori, tutti felici di utilizzare dati storici accuratamente selezionati per sostenersi. (Ho semplicemente usato gli ultimi 10 anni arbitrariamente perché non ho cani in questa caccia.)
Quindi, come fare Scegli quali investimenti scegliere per diversificare le tue partecipazioni? Buone notizie: Non è necessario. Questo perché hai un’altra opzione … fondi indicizzati.
Fondi indicizzati, diversificazione semplice
Se hai letto questo blog per qualsiasi tempo, avrai visto i fondi indicizzati menzionati una o due volte. Perché?
L’indice in cui investono i fondi indicizzati più popolari è l’S & P 500, così chiamato perché contiene i 500 titoli più attivamente negoziati (e più grandi) in America. Tu ed io possiamo diversificare i nostri portafogli in cinque, 10 o anche 20 titoli … Ma ne comprano 500. Questa è una seria diversificazione. Le Enron e le Volkswagen si perdono in un portafoglio così grande. (Anche se, si noti di passaggio, che anche dopo il recente scandalo delle emissioni, Volkswagen era ancora il titolo più performante dei quattro inferiori.)
Nel nostro esempio sopra, abbiamo visto quanto il nostro piccolo portafoglio di quattro titoli sarebbe cresciuto negli ultimi 10 anni. Ma supponiamo che tu abbia deciso di investire i tuoi $ 4.000 in un fondo indicizzato S & P 500. Ciò varrebbe circa $ 6.700 oggi prima delle tasse. Siamo prudenti e diciamo $ 6.000 dopo le tasse. Riuscite a vedere? Questo è circa lo stesso del tuo piccolo portafoglio di quattro titoli, se non meglio.
Ecco la bellezza dei fondi indicizzati: non devi passare cento ore e 10 notti insonni angosciandoti su quali titoli scegliere per il tuo portafoglio. Basta scegliere l’indice e il gioco è fatto. Se hai trascorso più di 20 minuti in totale, probabilmente ci hai pensato troppo.
I fondi indicizzati ti offrono praticamente il rendimento che puoi aspettarti di ottenere da solo, ma con un rischio inferiore e, soprattutto, senza sforzo.
Certo, il tuo investimento in fondi indicizzati non si avvicinerebbe al tuo portafoglio se ti capitasse di includere un titolo home-run come Priceline. Ma non devi nemmeno correre il rischio che il titolo che scegli si riveli essere il prossimo Bank of America (o Twitter).
In conclusione
Ci sono due modi per gettare le basi finanziarie per la tua pensione: puoi inseguire i massimi rendimenti e accettare il rischio che forse le tue scelte di investimento potrebbero non finire per essere le corse a casa che pensavi sarebbero state … Oppure puoi fare quello che fanno migliaia di persone e accettare i rendimenti che il mercato in generale dà, ma dormi sonni tranquilli sapendo che hai la sicurezza di una massiccia diversificazione per proteggerti dal rischio non sistemico.
Che tipo di rendimento speri di ottenere con i tuoi investimenti e quanto ti senti a tuo agio nell’accettare il rischio per arrivarci? Il fondo indicizzato S&P 500 raggiunge i vostri obiettivi di investimento?