Robert Farrington di The College Investor di recente è andato a battere per uno dei suoi lettori. “Sento che il mio consulente non mi sta guidando sulla strada giusta”, gli ha detto il suo lettore. “Quando menziono [index funds] Per lui, cambia argomento o devia su altri argomenti”.
Farrington ha eseguito i numeri e ha scoperto che il consulente finanziario del suo lettore stava per guadagnare $ 7247,50 in commissioni raccomandando costosi fondi comuni di investimento. Ma non è tutto. “Quando si aggiunge l’indice di spesa, questo portafoglio costa all’investitore $ 11.004,71 nel primo anno”, scrive Farrington. “E potenzialmente costare all’investitore $ 1,879.21 o più all’anno dopo!” (E questo non include eventuali commissioni e commissioni create ribilanciando periodicamente il portafoglio.)
Come esperimento, Farrington ha esaminato cosa ci sarebbe voluto per spostare il portafoglio esistente del suo lettore verso fondi indicizzati a basso costo. I risultati sono stati scioccanti: “Semplicemente investendo in un portafoglio a basso costo, siamo stati in grado di ridurre i costi totali da $ 11.004,71 a soli $ 176,60. Si tratta di una riduzione dei costi del 99%.“
Questo mi ricorda una storia della mia vita.
Inscatolato da cattivi investimenti
Prima di morire mio padre nel 1995, ha istituito un piano di partecipazione agli utili per i dipendenti della fabbrica di scatole di famiglia. Ogni anno, l’azienda ha contribuito con un importo (fino al 15% di tutti i guadagni dei dipendenti all’anno) in un conto di investimento. Poiché non sapevamo niente di meglio, abbiamo usato una grande società di brokeraggio per gestire questi soldi.
Mio cugino Nick, che è un po’ un nerd di soldi, teneva registri per la società di box. Dopo alcuni anni, notò qualcosa di strano. Sebbene il mercato azionario fosse in piena espansione a causa della bolla tecnologica, i nostri conti di investimento non lo erano. In realtà, stavano crescendo a malapena. Ha fatto qualche scavo e la sua ricerca lo ha lasciato fumante. Avevamo creduto che la grande società di brokeraggio stesse facendo del suo meglio per noi, ma non era così. Stavano facendo del loro meglio per se stessi.
Quando ho chiesto a Nick se se lo ricordava (dopo quasi vent’anni), certamente sì. “Mi ha fatto incazzare”, ha detto. L’intermediazione ci ha fatto investire in quello che è stato chiamato un Unit Investment Trust. Ecco come Nick descrive la situazione:
L’Unit Investment Trust consisteva in un pacchetto di azioni selezionate per essere acquistate da [the brokerage firm] per soddisfare alcuni criteri di investimento. Le unità di questo pacchetto possono essere acquistate per $ 1,00 più una commissione dell’8%.
In un momento specifico hanno acquistato lo stock e lo hanno tenuto per un anno. Alla fine dell’anno hanno venduto le azioni e hanno preso la loro commissione di gestione del 4% e distribuito il resto dei fondi a coloro che avevano acquistato quote. Quindi rifai tutto da capo. Non ricordo le commissioni effettive e le tariffe delle commissioni, ma sembra che il totale fosse di circa il 12%.
Questo, insieme alle normali commissioni di gestione del 3-5% per i loro fondi (più commissioni) sono ciò che mi ha convinto che non mi piaceva [the company]. In confronto, Fondo Growth and Income di Vanguard ha un expense ratio dello 0,34%. Vanguard’s 500 Index Fund ha un expense ratio dello 0,14%.
Ci credete? Il grande broker ci stava fregando per quasi il dodici percento all’anno. È questo tipo di stronzate che mi rende un sostenitore così vocale dell’investimento fai-da-te con fondi indicizzati. Non mi interessa che tipo di rendimenti ti promette il tuo broker. Non saranno sufficienti a compensare le commissioni del 12%! (E sì, lo so, ci sono consulenti etici là fuori. Ma come si fa a distinguere il bene dal male?)
Questo è anche un esempio del perché uno dei principi fondamentali di Get Rich Slowly è Nessuno si preoccupa dei tuoi soldi più di te. È molto facile fidarsi dei professionisti – che siano broker o agenti immobiliari o, beh, blogger – solo perché hanno percepito una posizione di autorità. Il consiglio che gli altri ti danno è quasi sempre nel loro interesse, che può o non può essere lo stesso del tuo miglior interesse. Fai le tue ricerche, ottieni consigli da una varietà di fonti e, alla fine, prendi le tue decisioni in base ai tuoi obiettivi e valori.
Tana dei ladri
Alla fine di il suo articolo su The College Investor, Farrington scrive:
La parte triste di questo è che ci vuole un sacco di tempo e sforzi per capire cosa stai effettivamente pagando al tuo consulente finanziario. Ho trascorso circa un’ora alla ricerca delle commissioni, dei rapporti di spesa e delle commissioni che il consulente finanziario stava ricevendo per questo articolo. E la maggior parte delle persone non passerà il proprio tempo a farlo.
Vorrei davvero che più consulenti fossero in prima linea, onesti e trasparentibout le loro tasse. È per questo che mi piacciono molto i pianificatori finanziari a pagamento. Paghi una tariffa fissa in anticipo e ottieni un piano finanziario che puoi eseguire.
Per una visione ancora più lunga come Wall Street prende i tuoi soldi (legalmente), dai un’occhiata allo sproloquio di Todd Tresidder su Financial Mentor. Anche lui vuole una migliore divulgazione:
Credo che dovrebbe essere illegale per qualsiasi broker, consulente finanziario, fiduciario, società di intermediazione, venditore o chiunque altro abbia contatti con il denaro di un cliente ricevere qualsiasi compenso o distribuire qualsiasi pagamento relativo a quel conto che non sia chiaramente divulgato in anticipo e diretto sotto forma di rendiconto finanziario.
Le informazioni scritte nei contratti non sono adeguate perché poche persone le leggono o le capiscono e non avere alcuna divulgazione è completamente inaccettabile. Devi mostrare al cliente i soldi – questo è il punto chiave.
Se vuoi davvero essere disgustato dai pirati di Wall Street, leggi Tana dei ladri, il bestseller del 1992 di James B. Stewart. Questo libro racconta gli scandali di insider trading del 1980, quando nomi come Ivan Boesky e Michael Milken erano importanti nelle notizie.
Den of Thieves non mi ha solo aperto gli occhi sulle azioni di questi noti truffatori; Ha rivelato quanti soldi i grandi broker nel loro complesso sanguinano dalla nostra economia. E lo fanno approfittando di persone comuni come te e me.