Quando si tratta di costruire il miglior portafoglio di investimenti, sentirai spesso che la diversificazione è la chiave. Ma cosa significa questo – e perché hai bisogno di preoccuparti di questo? Dopotutto, possiedi già una vasta gamma di azioni, da quelle azioni Amazon alle stelle alle tue azioni Apple ed eBay, e stai rastrellando i profitti. Cosa potrebbe andare storto?
Se ti affidi a un portafoglio pieno di grandi titoli tecnologici o titoli energetici per portarti in pensione – o se stai scommettendo sulla scelta delle azioni giuste per sempre – potresti avere una sorpresa durante la prossima recessione del mercato. È abbastanza facile scegliere le azioni “giuste” con il mercato sopravvalutato. Ma, quando si verifica una correzione del mercato, probabilmente vorrai aver prestato maggiore attenzione ai consigli sulla diversificazione.
Se vuoi costruire ricchezza e fare le mosse giuste per i tuoi investimenti, devi costruire un portafoglio diversificato.
Cos’è la diversificazione?
Hai mai sentito il detto: “Non mettere tutte le uova in un paniere?” Questo è lo stesso principio che spinge gli investitori a diversificare i loro investimenti.
Quando diversifichi i tuoi investimenti, distribuisci i tuoi soldi su diverse opzioni di investimento per ridurre il rischio che deriva dall’investimento. In altre parole, gli investitori utilizzano la diversificazione per evitare le enormi perdite che possono verificarsi mettendo tutte le loro uova in un paniere.
Ad esempio, quando diversifichi, assegni una parte dei tuoi investimenti al trading di borsa più rischioso, che distribuisci tra diversi tipi di azioni e società. Quando si diversifica, si investe anche denaro in investimenti più sicuri, come obbligazioni o fondi comuni di investimento, per aiutare a bilanciare il portafoglio.
L’idea alla base della diversificazione è che si evita di fare affidamento su un tipo di investimento o su un altro. Quando uno dei tuoi investimenti subisce un crollo, gli altri fungono da zattera di salvataggio per i tuoi soldi, fornendo rendimenti solidi fino a quando gli investimenti più rischiosi non si stabilizzano.
Perché la diversificazione è importante?
Una mancanza di diversificazione può causare grossi problemi per i tuoi soldi. Questo perché:
- Investire con l’obiettivo principale di fare soldi immediatamente è un modo semplice per perdere. Tutto può succedere in futuro. Le azioni crollano, i mercati crollano e si verificano fluttuazioni e correzioni.
- Non è sufficiente diversificare i tipi di azioni in cui investi. Vuoi concentrarti su diversi tipi di azioni, non solo azioni tecnologiche o energetiche, ma se l’intero mercato prende una svolta al ribasso, o se si verifica una correzione, hai bisogno di altri investimenti per aiutare a bilanciarlo.
- Avere una varietà di investimenti nel tuo portafoglio è l’unico modo per bilanciare le flessioni del mercato. Se non diversifichi, stai scommettendo sull’idea che i tuoi investimenti andranno sempre come vuoi. E, se chiedi a qualsiasi investitore esperto, questo non è il piano migliore.
Supponiamo che tu pensi che i titoli tecnologici siano il futuro. L’industria tecnologica sta crescendo a un ritmo monumentale e finora sei stato fortunato con i tuoi acquisti di azioni tecnologiche. Quindi, prendi tutti i tuoi soldi di investimento e li scarichi nell’acquisto di azioni per azioni di società tecnologiche a grande capitalizzazione.
Ora diciamo che i titoli tecnologici hanno una ripida traiettoria in salita, facendoti guadagnare un sacco di soldi sul tuo investimento. Pochi mesi dopo, però, le cattive notizie sul settore tecnologico fanno notizia e fanno precipitare le tue azioni di bancomat, perdendo tonnellate di denaro nel processo. Quale ricorso hai se non quello di vendere in perdita o detenere e sperare che si riprendano?
Ora, supponiamo che tu abbia investito molto in titoli tecnologici a grande capitalizzazione, ma hai anche investito in titoli energetici a piccola capitalizzazione o titoli al dettaglio a media capitalizzazione, nonché in alcuni fondi comuni di investimento, per bilanciarlo. Mentre gli altri tipi di investimenti hanno rendimenti inferiori, sono anche coerenti.
Quando i tuoi titoli tecnologici sicuri prendono il sopravvento, i tuoi investimenti più sicuri ti aiutano a proteggerti con rendimenti continui e puoi permetterti meglio le perdite dagli investimenti più rischiosi che hai fatto. Ecco perché la diversificazione è importante. Protegge i tuoi soldi mentre ti consente di fare investimenti più rischiosi nella speranza di ricompense più grandi.
Ripartizione della diversificazione per età
La diversificazione è importante a qualsiasi età, ma ci sono momenti in cui puoi e dovresti essere più rischioso con ciò in cui investi. In effetti, la maggior parte degli esperti di denaro incoraggia gli investitori più giovani a concentrarsi fortemente sugli investimenti più rischiosi e quindi a passare a investimenti meno rischiosi nel tempo.
La regola empirica è che dovresti sottrarre la tua età da 100 per ottenere la percentuale del tuo portafoglio che dovresti tenere in azioni. Questo perché più ti avvicini all’età pensionabile, meno tempo hai per riprenderti da stock tuffi.
Ad esempio, quando hai 45 anni, dovresti mantenere il 65% del tuo portafoglio in azioni. Ecco come si suddivide per decennio:
- Investitore di 20 anni: 80% azioni e 20% investimenti “più sicuri”, come fondi comuni di investimento o obbligazioni
- Investitore di 30 anni: 70% azioni e 30% investimenti “più sicuri”, come fondi comuni di investimento o obbligazioni
- Investitore di 40 anni: 60% azioni e 40% investimenti “più sicuri”, come fondi comuni di investimento o obbligazioni
- Investitore di 50 anni: 50% azioni e 50% investimenti “più sicuri”, come fondi comuni di investimento o obbligazioni
- Investitore di 60 anni: 40% azioni e 60% investimenti “più sicuri”, come fondi comuni di investimento o obbligazioni
- Investitore di 70 anni: 30% azioni e 70% investimenti “più sicuri”, come fondi comuni di investimento o obbligazioni
Diversificazione vs. asset allocation
Mentre l’asset allocation e la diversificazione sono spesso indicate come la stessa cosa, non lo sono. Queste due strategie aiutano entrambe gli investitori a evitare enormi perdite all’interno dei loro portafogli e funzionano in modo simile, ma c’è una grande differenza. La diversificazione si concentra sull’investimento in diversi modi utilizzando la stessa classe di attività, mentre l’asset allocation si concentra sull’investimento in un’ampia gamma di classi di attività per ridurre il rischio.
Quando diversifichi il tuo portafoglio, ti concentri sull’investimento in una sola classe di attività, come le azioni, e vai in profondità all’interno della classe con i tuoi investimenti. Ciò potrebbe significare investire in una gamma di titoli che hanno titoli a grande capitalizzazione, titoli a media capitalizzazione, titoli a piccola capitalizzazione e azioni internazionali – e potrebbe significare variare i tuoi investimenti su una gamma di diversi tipi di azioni, siano esse al dettaglio, tecnologiche, energetiche o qualcos’altro – ma la chiave qui è che sono tutti la stessa classe di attività: scorte.
Asset allocation, d’altra parte, significa che investi i tuoi soldi in tutte le categorie o classi di attività. Alcuni soldi vengono messi in azioni e alcuni dei tuoi fondi di investimento sono messi in obbligazioni e contanti – o un altro tipo di classe di attività. Esistono diversi tipi di classi di attività, ma le opzioni più comuni includono:
- Scorte
- Fondi comuni di investimento
- Obbligazioni
- Contante
Esistono anche classi di attività alternative, che includono:
- Immobili, o REIT
- Comodità
- Azioni internazionali
- Mercati emergenti
Quando si utilizza una strategia di asset allocation, la chiave è scegliere il giusto equilibrio tra classi di attività ad alto e basso rischio in cui investire e allocare la giusta percentuale dei fondi per ridurre il rischio e aumentare la ricompensa. Ad esempio, come investitore di 30 anni, la regola empirica dice di investire il 70% in investimenti più rischiosi e il 30% in investimenti più sicuri per garantire che tu stia massimizzando il rischio rispetto alla ricompensa.
Bene, potresti allocare il 70% del tuo investimento a un mix di investimenti più rischiosi, tra cui azioni, REIT, azioni internazionali e mercati emergenti, ripartendo quel 70% in tutti questi tipi di classi di attività. L’altro 30% dovrebbe andare a investimenti meno rischiosi, come obbligazioni o fondi comuni di investimento, per ridurre il rischio di perdite.
Come per la diversificazione, la ragione per cui ciò viene fatto è che alcune classi di attività si comportano in modo diverso a seconda di come rispondono alle forze di mercato, quindi gli investitori distribuiscono i loro investimenti tra le allocazioni di attività per aiutare a proteggere i loro soldi dalle recessioni.
Componenti di un portafoglio ben diversificato
Per avere un portafoglio ben diversificato, è importante avere le giuste attività che producono reddito nel mix. I migliori esempi di diversificazione del portafoglio includono:
Scorte
Le azioni sono una componente importante di un portafoglio ben diversificato. Quando possiedi azioni, possiedi una parte della società.
Le azioni sono considerate più rischiose di altri tipi di investimenti perché sono volatili e possono ridursi molto rapidamente. Se il prezzo delle tue azioni scende, il tuo investimento potrebbe valere meno denaro di quello che hai pagato se e quando decidi di venderlo. Ma questo rischio può anche ripagare. Le azioni offrono anche l’opportunità di una crescita più elevata a lungo termine, motivo per cui agli investitori piacciono.
Mentre le azioni sono alcuni degli investimenti più rischiosi, ci sono alternative più sicure. Ad esempio, puoi optare per i fondi comuni di investimento come parte della tua strategia. Quando possiedi azioni di un fondo comune di investimento, possiedi azioni di una società che acquista azioni di altre società, obbligazioni o altri titoli. L’intero obiettivo di un fondo comune di investimento è quello di ridurre il rischio di investire nel mercato azionario, quindi questi sono in genere più sicuri di altri tipi di investimento.
Obbligazioni
Le obbligazioni vengono anche utilizzate per creare un portafoglio ben diversificato. Quando acquisti un’obbligazione, stai prestando denaro in cambio di interessi per un determinato periodo di tempo. Le obbligazioni sono in genere considerate più sicure e meno volatili perché offrono un tasso fisso di retuRn. E possono fungere da cuscino contro gli alti e bassi del mercato azionario.
Il rovescio della medaglia è che i rendimenti sono più bassi e vengono acquisiti a lungo termine. Detto questo, ci sono opzioni, come le obbligazioni ad alto rendimento e alcune obbligazioni internazionali, che offrono rendimenti molto più elevati, ma comportano un rischio maggiore.
Contante
Il contante è un’altra componente di un portafoglio solido e include denaro liquido e denaro che hai nei tuoi conti correnti e di risparmio, così come certificati di deposito, o CD, risparmi e buoni del tesoro. Il contante è l’asset class meno volatile, ma si paga per la sicurezza del contante con rendimenti inferiori.
Componenti aggiuntive della diversificazione
Ci sono anche altre componenti della diversificazione. Come per le altre classi di attività, queste attività alternative sono utilizzate da alcuni investitori per proteggere ulteriormente i loro portafogli. Questi includono:
Immobili o REIT
È inoltre possibile utilizzare fondi immobiliari, compresi i fondi di investimento immobiliare (REIT), per diversificare il portafoglio e fornire protezione contro i rischi di altri tipi di investimenti. I fondi immobiliari funzionano in modo simile ai fondi comuni di investimento, ma piuttosto che investire in una società che acquista azioni in obbligazioni, azioni e altri titoli comuni, stai investendo in una società che possiede, gestisce o finanzia immobili che generano reddito, come appartamenti multi-unità o proprietà in affitto.
Fondi di asset allocation
Un fondo di asset allocation è un fondo costruito per offrire agli investitori un portafoglio diversificato di investimenti distribuiti in varie classi di attività. In altre parole, questi fondi sono già diversificati per gli investitori, quindi sono spesso l’unico fondo necessario per gli investitori per avere un portafoglio diversificato.
Azioni internazionali
Gli investitori hanno anche la possibilità di investire in azioni internazionali per diversificare i loro portafogli. Queste azioni, emesse da non statunitensi le aziende possono offrire enormi rendimenti potenziali, ma come con qualsiasi altro investimento che offre il potenziale per un grande profitto, possono anche essere estremamente rischiosi.
Esempio di portafoglio diversificato #1: Il modello Swensen
Solo per divertimento, vogliamo mostrarvi il portafoglio diversificato di David Swensen. David gestisce la leggendaria dotazione di Yale e per più di 20 anni ha generato un sorprendente rendimento annualizzato del 16,3%, mentre la maggior parte dei manager non riesce nemmeno a battere l’8%. Ciò significa che ha RADDOPPIATO i soldi di Yale ogni quattro anni e mezzo dal 1985 ad oggi, e il suo portafoglio è al di sopra.
David è il Michael Jordan dell’asset allocation e passa tutto il suo tempo a modificare l’1% qui e l’1% là. Non è necessario farlo. Tutto quello che devi fare è considerare l’asset allocation e la diversificazione nel tuo portafoglio, e sarai molto più avanti di chiunque cerchi di “scegliere le azioni”.
Il suo eccellente suggerimento su come è possibile allocare i vostri soldi:
CLASSE DI ATTIVIRIPARTIZIONE %Azioni domestiche30%Fondi immobiliari20%Titoli15%Azioni internazionali del mondo sviluppato15%Titoli del Tesoro protetti dall’inflazione15%Azioni dei mercati emergenti5%TOTALE100%
Cosa noti di questa asset allocation?
Nessuna singola scelta rappresenta una parte schiacciante del portafoglio.
Come illustrato dallo scoppio della bolla tecnologica nel 2001 e anche dallo scoppio della bolla immobiliare del 2008, qualsiasi settore può cadere in qualsiasi momento. Quando lo fa, non vuoi che trascini l’intero portafoglio verso il basso. Come sappiamo, un rischio inferiore equivale generalmente a una ricompensa inferiore.
MA la cosa più interessante dell’asset allocation è che puoi effettivamente ridurre il rischio mantenendo un rendimento solido. Questo è il motivo per cui il modello di Swensen è un ottimo esempio di portafoglio diversificato su cui basare il tuo portafoglio.
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Esempio di portafoglio diversificato #2: esempio di portafoglio diversificato di Ramit Sethi
Questo è il portafoglio di investimenti del nostro fondatore, l’esperto di finanza personale Ramit Sethi.
Le classi di attività sono suddivise in questo modo:
CLASSE DI ATTIVIRIPARTIZIONE %Contante2%Scorte83%Obbligazioni15%TOTALE100%
Ecco tre parti di contesto in modo da capire il PERCHÉ dietro i numeri:
Fondi del ciclo di vita: la base per il mio portafoglio
Per la maggior parte delle persone, Ramit consiglia il majority degli investimenti vanno in fondi del ciclo di vita (aka fondi target-date).
Ricorda: l’asset allocation è tutto. Ecco perché Ramit sceglie principalmente fondi target-date che fanno automaticamente il ribilanciamento per lui. È un gioco da ragazzi per qualcuno che:
Funzionano diversificando i tuoi investimenti per te in base alla tua età. Inoltre, man mano che si invecchia, i fondi con data obiettivo regolano automaticamente l’asset allocation per te.
Diamo un’occhiata a un esempio:
Se prevedi di andare in pensione tra circa 30 anni, un buon fondo di data obiettivo per te potrebbe essere il Vanguard Target Retirement 2050 Fund (VFIFX). Il 2050 rappresenta l’anno in cui probabilmente andrai in pensione.
Poiché il 2050 è ancora lontano, questo fondo conterrà investimenti più rischiosi come le azioni. Tuttavia, man mano che si avvicina sempre più al 2050, il fondo si adeguerà automaticamente per contenere investimenti più sicuri come le obbligazioni, perché ci si avvicina all’età pensionabile.
Questi fondi non sono per tutti però. Potresti avere un diverso livello di rischio o obiettivi diversi. (A un certo punto, potresti voler scegliere singoli fondi indicizzati all’interno e all’esterno dei conti pensionistici per vantaggi fiscali.)
Tuttavia, sono progettati per le persone che non vogliono affatto scherzare con il ribilanciamento del loro portafoglio. Per te, la facilità d’uso fornita con i fondi del ciclo di vita potrebbe superare la perdita di rendimenti.
Conclusione
Come investitore, non è mai saggio mettere tutte le uova in un paniere. La chiave è trovare la strategia giusta, sia che si tratti di concentrarsi su una categoria di asset e di andare all-in su una vasta gamma di investimenti all’interno di quella categoria o di distribuire i tuoi investimenti in tutte le classi di attività.
Entrambi i tipi di strategia di investimento possono aiutare a ridurre il rischio aumentando al contempo le possibilità di ricompensa, che è ciò che l’investimento è tutto. Assicurati di fare le tue ricerche e di avere l’approccio giusto per le tue esigenze, e dovresti essere in grado di raccogliere i benefici offerti da un portafoglio ben diversificato.